Коэффициент использования оборотных средств является основным показателем ликвидности. Он предназначен для указания того, насколько компания способна выполнять свои текущие финансовые обязательства, и является показателем базовой финансовой платежеспособности компании. Что касается финансовой отчетности, это цифра, которая появляется в нижней строке баланса компании.
Определение хорошего коэффициента оборотного капитала
Коэффициент рассчитывается путем деления оборотных активов на текущие обязательства. Это также упоминается как коэффициент текущей ликвидности.
Как правило, коэффициент оборотного капитала меньше единицы принимается как показатель потенциальных будущих проблем с ликвидностью, тогда как коэффициент 1, 5 к двум интерпретируется как указание компании на прочную финансовую основу с точки зрения ликвидности.
Более высокое отношение выше двух не обязательно считается лучшим. Существенно более высокий коэффициент может указывать на то, что компания плохо справляется с использованием своих активов для получения максимально возможного дохода. Непропорционально высокий коэффициент оборотного капитала отражается в неблагоприятном коэффициенте доходности активов (ROA), одном из основных коэффициентов прибыльности, используемых для оценки компаний.
Что коэффициент оборотного капитала указывает на ликвидность?
Ликвидность критически важна для любой компании. Если компания не может выполнить свои финансовые обязательства, она подвергается серьезной опасности банкротства, независимо от того, насколько радужными могут быть ее перспективы будущего роста. Тем не менее, коэффициент оборотного капитала не является действительно точным показателем ликвидности компании. Он просто отражает чистый результат полной ликвидации активов для удовлетворения обязательств, что редко происходит в деловом мире. Он не отражает дополнительное доступное финансирование, которое может иметь компания, например, существующие неиспользованные кредитные линии.
Традиционно компании не имеют доступа к кредитным линиям для получения большего количества наличных средств, чем необходимо, поскольку это повлечет за собой ненужные процентные расходы. Однако работа на такой основе может привести к тому, что коэффициент использования оборотных средств окажется ненормально низким. Тем не менее, сравнение уровней оборотного капитала с течением времени может, по крайней мере, служить потенциальными показателями раннего предупреждения о том, что у компании могут возникнуть проблемы с точки зрения своевременного сбора дебиторской задолженности, которая, если ее не устранить, может привести к будущему кризису ликвидности.
Измерение ликвидности через цикл конвертации денежных средств
Альтернативным измерением, которое может обеспечить более надежное представление о финансовой платежеспособности компании, является цикл конверсии денежных средств или рабочий цикл. Цикл конвертации денежных средств предоставляет важную информацию о том, как быстро в среднем компания переворачивает запасы и превращает запасы в оплаченную дебиторскую задолженность.
Поскольку медленные темпы оборачиваемости запасов или медленные темпы получения дебиторской задолженности часто являются причиной проблем с денежным потоком или ликвидностью, цикл конвертации денежных средств может обеспечить более точное указание потенциальных проблем с ликвидностью, чем коэффициент оборотного капитала. Коэффициент оборотного капитала остается важной базовой мерой текущих отношений между активами и обязательствами.
