В конце неспокойного лета цены на нефть показали сильные признаки восстановления. Европейские цены на нефть марки Brent приблизились к 80 долларам за баррель в первые дни падения, в то время как цены на американском западно-техасском промежуточном сырье (WTI) упали всего на несколько долларов до уровня 75 долларов за баррель. Согласно отчету ETF.com, и в последнем квартале года, который часто является одним из самых сильных для нефти, инвесторы в пространстве биржевого фонда (ETF) могут захотеть остерегаться нефтяных ETF по мере их роста наряду с ценой на нефть.
Отстающие поставки стимулируют рост цен
В последнее время поставки нефти из Ирана и Венесуэлы сократились, что привело к росту цен во всем мире. По данным Международного энергетического агентства (МЭА), экспорт нефти из Ирана уже резко сократился, так как инвесторы ожидают санкций США против иранской промышленности, которые должны вступить в силу 4 ноября. Экспорт нефти из Ирана сократился на сотни тысяч баррелей в год. день, хотя источники расходятся во мнениях о точной цифре.
В Венесуэле, где продолжается экономический кризис, добыча нефти также упала. Страна экспортировала около 350 000 баррелей в день меньше в этом году по сравнению с предыдущими годами. Если экономическая ситуация не улучшится, эта цифра может упасть еще больше. Все это помогает поднять цену на нефть, что, в свою очередь, может поддержать те ETF, которые имеют акции, связанные с нефтью.
Большие выгоды для больших нефтяных ETFs
Один из крупнейших нефтяных ETF в стране, нефтяной фонд США (USO), контролирует около 1, 7 миллиарда долларов и вырос в этом году чуть менее чем на 25%. Гораздо меньший американский Brent Oil Fund LP (BNO), стоимостью 101 млн долларов, также продемонстрировал значительный рост, вернувшись на 23% в этом году. МЭА объясняет, что «если экспорт из Венесуэлы и Ирана продолжит падать, рынки могут сузиться, а цены на нефть могут вырасти, не компенсировав увеличение добычи из других источников», - пишет ETF.com. Действительно, кажется, что сокращающееся производство в этих богатых нефтью частях мира, возможно, уже значительно увеличило вышеупомянутые ETFs.
Тем не менее, скорее всего, за ростом нефтяного ETF стоит не только предложение. Нефтяные фьючерсы столкнулись с явлением, известным как отсталость, относящееся к состоянию, в котором фьючерсы на ближайшие месяцы являются более дорогостоящими, чем фьючерсы с более длительным сроком действия. ETFs, способные ориентироваться в этом ландшафте, могли бы использовать его с преимуществом, когда дело доходит до получения прибыли.
Производители США
Американские производители нефти уже извлекли выгоду из смещения поставок из Ирана и Венесуэлы. Американские производители нефти в настоящее время добывают рекордные 11 миллионов баррелей нефти в день, что на 1, 5 миллиона баррелей в день больше, чем в прошлом году. С ростом производства в США и уменьшением опасений из-за перенасыщения поставок благодаря международному ландшафту, американские производители наслаждаются лучшим из обоих миров: огромным объемом производства и высокими ценами на нефть, которые, похоже, не показывают никаких признаков остановки.
Тем не менее, есть основания для инвесторов ETF колебаться, прежде чем переключать свои активы на ETF на нефтяной основе. Есть основания ожидать, что цены на нефть продолжат расти, но инвесторы на этой арене хорошо помнят предыдущие спады. В предыдущих спадах быстрое увеличение добычи нефти в США, возможно, сыграло свою роль в падении цен. Спрос на нефть остается невероятно высоким, но если цены на топливо возрастут, спрос также может сократиться.
Реальность нефтяной промышленности заключается в том, что она по-прежнему процветает. В настоящее время нефть (и, как следствие, нефтяные ETFs) работают ужасно. Однако, по всей вероятности, это не может продолжаться вечно. Для некоторых это означает возможность извлечь выгоду, в то время как возможность большой прибыли остается. (Для дополнительного чтения, проверьте: ОПЕК против США: кто контролирует цены на нефть? )
