Содержание
- ОПЕК влияет на цены
- Влияние спроса и предложения
- Стихийные бедствия, политика Взвешивание
- Производственные затраты, влияние на хранение
- Влияние процентной ставки
Нефть - это товар, и как таковая она имеет тенденцию к более значительным колебаниям цен, чем более стабильные инвестиции, такие как акции и облигации. На цены на нефть влияют несколько факторов, некоторые из которых мы опишем ниже.
Ключевые вынос
- На цены на нефть влияют различные факторы, но они особенно чувствительны к решениям об объеме производства, принятым ОПЕК, Организацией стран-экспортеров нефти. Как и любой товар, законы спроса и предложения влияют на цены; Сочетание стабильного спроса и избыточного предложения оказывало давление на цены на нефть в течение последних пяти лет. Стихийные бедствия, которые могут потенциально нарушить добычу, и политические волнения в нефтедобывающем гиганте, таком как Ближний Восток, влияют на ценообразование. с емкостью хранения; хотя это не так эффективно, направление процентных ставок также может влиять на цену товаров.
ОПЕК влияет на цены
ОПЕК, или Организация стран-экспортеров нефти, является основным фактором, влияющим на колебания цен на нефть. ОПЕК - это консорциум, состоящий из 14 стран: Алжира, Анголы, Эквадора, Экваториальной Гвинеи, Габона, Ирана, Ирака, Кувейта, Ливии, Нигерии, Катара, Саудовской Аравии, Объединенных Арабских Эмиратов и Венесуэлы. ОПЕК контролирует 40% мировых поставок нефти. Консорциум устанавливает уровни добычи для удовлетворения мирового спроса и может влиять на цену нефти и газа, увеличивая или уменьшая добычу.
ОПЕК пообещала сохранить цены на нефть выше 100 долларов за баррель в обозримом будущем, но в середине 2014 года цены на нефть начали падать. Он упал с пика выше 100 долларов за баррель до уровня ниже 50 долларов за баррель. ОПЕК стала основной причиной дешевой нефти, поскольку она отказалась сократить добычу нефти, что привело к падению цен.
Влияние спроса и предложения
Как и для любого товара, акции или облигации, законы спроса и предложения приводят к изменению цен на нефть. Когда предложение превышает спрос, цены падают, и обратное также верно, когда спрос превышает предложение. Падение цен на нефть в 2014 году можно объяснить снижением спроса на нефть в Европе и Китае в сочетании со стабильными поставками нефти из ОПЕК. Избыток нефти привел к резкому падению цен на нефть. С тех пор цены на нефть колебались и оцениваются примерно в 54 доллара за баррель на сентябрь 2019 года.
В то время как спрос и предложение влияют на цены на нефть, именно нефтяные фьючерсы определяют цену на нефть. Фьючерсный контракт на нефть является обязывающим соглашением, которое дает покупателю право покупать баррель нефти по установленной цене в будущем. Как указано в контракте, покупатель и продавец нефти обязаны завершить сделку в конкретную дату.
Взвешивание стихийных бедствий и политики
Стихийные бедствия являются еще одним фактором, который может вызвать колебания цен на нефть. Например, когда ураган "Катрина" обрушился на юг США в 2005 году, затронув 19% поставок нефти в США, это привело к росту цены за баррель нефти на 3 доллара. В мае 2011 года затопление реки Миссисипи также привело к колебаниям цен на нефть.
С глобальной точки зрения, политическая нестабильность на Ближнем Востоке вызывает колебания цен на нефть, поскольку на долю региона приходится львиная доля мировых поставок нефти. Например, в июле 2008 года цена барреля нефти достигла 136 долларов США из-за волнений и опасений потребителей по поводу войн в Афганистане и Ираке.
Соединенные Штаты потребляют почти одну четвертую часть мировой нефти.
Затраты на производство, хранение оказывают влияние
Издержки производства могут привести к росту или падению цен на нефть. В то время как добыча нефти на Ближнем Востоке относительно дешевая, добыча нефти в Канаде в нефтеносных песках Альберты обходится дороже. Когда запас дешевой нефти будет исчерпан, цена может вырасти, если единственная оставшаяся нефть окажется в битуминозных песках.
Производство в США также напрямую влияет на цену нефти. С таким большим переизбытком в промышленности сокращение производства уменьшает общее предложение и увеличивает цены. Среднесуточный уровень добычи в США составляет 9 миллионов баррелей нефти, и эта средняя добыча, хотя и нестабильная, имеет тенденцию к снижению. Последовательные еженедельные падения оказывают повышательное давление на цены на нефть.
Также сохраняются опасения, что запасы нефти заканчиваются, что влияет на уровень инвестиций, поступающих в нефтяную отрасль. Нефть, отведенная в хранилище, выросла в геометрической прогрессии, и в ключевых центрах их резервуары довольно быстро заполняются. Более 77% емкости хранилища используется в Кушинге, штат Оклахома, одном из таких центров. Тем не менее, замедление производства и улучшение трубопроводной сети снизит вероятность того, что объемы хранения нефти достигнут своих пределов, что помогает инвесторам избавиться от опасений по поводу слишком большого предложения и роста цен на нефть.
ОПЕК широко рассматривается как наиболее влиятельный игрок в колебаниях цен на нефть, но основные факторы спроса и предложения, издержки производства, политические потрясения и даже процентные ставки могут сыграть значительную роль в цене на нефть.
Влияние процентной ставки
Хотя мнения неоднозначны, реальность такова, что цены на нефть и процентные ставки имеют некоторую корреляцию между их движениями, но не связаны исключительно. На самом деле, многие факторы влияют как на процентные ставки, так и на цены на нефть. Иногда эти факторы связаны друг с другом, иногда они влияют друг на друга, а иногда нет никакой рифмы или причины того, что происходит.
Одна из базовых теорий гласит, что повышение процентных ставок увеличивает расходы потребителей и производителей, что уменьшает количество времени и денег, которые люди тратят на вождение. Меньшее количество людей на дороге приводит к снижению спроса на нефть, что может привести к падению цен на нефть. В этом случае мы бы назвали это обратной корреляцией.
По этой же теории, когда процентные ставки падают, потребители и компании могут брать взаймы и тратить деньги более свободно, что повышает спрос на нефть. Чем шире использование нефти, налагаемой ОПЕК лимитами на объемы добычи, тем больше потребители повышают цену.
Другая экономическая теория предполагает, что рост или высокие процентные ставки помогают укрепить доллар по отношению к валютам других стран. Когда доллар силен, американские нефтяные компании могут покупать больше нефти с каждым затраченным долларом, в конечном итоге передавая сбережения потребителям. Аналогичным образом, когда стоимость доллара является низкой по отношению к иностранным валютам, относительная сила долларов США означает, что покупается меньше нефти, чем раньше. Это, конечно, может способствовать удорожанию нефти для США, которые потребляют почти 25% мировой нефти.
