Транспортный индекс Доу-Джонса упал почти на 14% в 2018 году, отказавшись от всех прибылей, зарегистрированных с последнего торгового дня 2014 года. Индекс отскочил примерно на 5% в 2019 году, но пробитый восходящий тренд выглядит готовым к коротким продажам, повышая шансы на еще более низкие цены в ближайшие месяцы. Водители грузовиков, упаковочные компании и авиакомпании одинаково взвесили давление продавцов, указав, что широкие темы движут этими акциями, а не местными условиями бизнеса.
Железная дорога может открыть следующую главу в этой медвежьей истории, когда CSX Corporation (CSX) отчитается о доходах четвертого квартала на пост-рынке в среду, а затем в пятницу утром Kansas City Southern (KSU). Эта подгруппа выглядит более устойчивой, чем транспортные коллеги, но это объясняется тем, что лидер Union Pacific Corporation (UNP) торгуется всего на 12 пунктов ниже исторического максимума сентября 2018 года. Несмотря на это, не стоит ожидать, что какая-либо из железных дорог войдет в новые тенденции к повышению, пока торговые войны и растущие процентные ставки доминируют в финансовых заголовках.
TradingView.com
Индекс iShares DJ Transportation Average Index (IYT) преодолел сопротивление 2014 года в 160 долларов в конце 2016 года и упал в боковом тренде, потратив следующие 11 месяцев на тестирование новой поддержки. Он резко вырос в ноябре 2017 года, остановившись чуть выше 200 долларов в январе 2018 года, когда администрация Трампа угрожала тарифами на все виды иностранных товаров, которые перемещаются через всемирную транспортную сеть.
Последующее снижение нашло поддержку в $ 180 с несколько недель спустя, уступая место изменчивому росту, который достиг сопротивления на максимуме января в августе. Он поднялся до нового максимума в сентябре, но быстро развернулся, заманив самодовольных акционеров в неудачный прорыв. Последующий спад сломал февральскую поддержку в декабре, опустив фонд до двухлетнего минимума в 150 долларов до январского отскока.
Пик 2019 года сейчас приближается к сильному сопротивлению на уровне пробоя, что повышает вероятность того, что агрессивные короткие продавцы могут перезагрузить позиции в преддверии возобновившегося давления продаж, которое может достичь и потенциально нарушить декабрьский минимум. Ставки высоки, потому что пробой приведет к появлению 10-летней линии тренда (синие линии), обозначающей историческую возможность покупки или конец долгосрочного бычьего рынка в секторе.
TradingView.com
Ожидается, что корпорация CSX (CSX) сообщит о прибыли на акцию в размере 99 центов при доходе в четвертом квартале в размере 3, 12 млрд. Долл. В среду, после того, как значительно опередил оценки и повысил прогноз на финансовый год в октябре. Эти бычьи новости вызвали небольшой рост, после чего последовал вертикальный спад, который принес почти 10 пунктов менее чем за две недели. Акции пробили этот глубокий минимум до конца года, опустившись до семимесячного минимума.
Январский отскок достиг отметки сопротивления на узко выровненных 50- и 200-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA), которые расположены чуть выше октябрьского минимума. Учитывая это медвежье выравнивание, короткие продавцы будут округлять вагоны перед выпуском прибыли, ища медвежьи катализаторы, которые поддерживают новые записи. Даже быстрое ралли может быть смертельно опасным в такой ценовой структуре, поскольку многочисленные накладные барьеры препятствуют прогрессу.
Распродажи в декабре не смогли заполнить разрыв в апреле 2018 года между $ 57 и $ 58, 50, что является естественной целью снижения, если продавцы возьмут контроль над новостями. Уровень восстановления 382 от восходящего тренда 2016 к 2018 году около $ 55 выглядит как более выгодная цена для покупки, с узко выровненной поддержкой в верхней части торгового диапазона 2017 года. В любом сценарии оставшимся быкам, возможно, придется столкнуться с жестоким ежемесячным циклом продаж стохастика, который нигде не близок к уровню перепроданности.
Суть
Транспортный индекс Доу-Джонса упал до двухлетнего минимума, но сохранит свой бычий рыночный статус, пока цена фонда IYT удерживается выше 10-летней линии тренда в минимуме 150 долларов. Компоненты сектора борются с такими же медвежьими паттернами, сталкивающимися с двойным встречным ветром торговых войн и ростом процентных ставок.
