Во время спада в экономике инвесторы стремятся искать безопасность в своих инвестиционных активах. Вместо того, чтобы придерживаться распределения активов, которое представляет собой диверсифицированный портфель, логические торговые стратегии заменяются эмоционально заряженными распродажами в противном случае высокоэффективных инвестиций. Несмотря на разумные инвестиционные принципы, инвесторы переносят свои убыточные позиции на более стабильные, менее волатильные инвестиции, включая денежные и денежные рынки, краткосрочные долговые ценные бумаги и защитные акции. Эти инвестиционные варианты несут наименьший рыночный риск, когда экономика в целом находится в штопоре.
Наличные и денежные рынки
Для среднего инвестора спад на рынках, который длится более нескольких месяцев, является достаточным катализатором для выхода из портфеля, богатого акциями. Наиболее распространенным местом для выделения средств от этой распродажи является счет наличных денег или денежного рынка. Кассовый счет, чаще всего в форме сберегательного счета в банке или кредитном союзе, не привязан к фондовому рынку и поэтому представляет небольшой риск для инвесторов. Счет денежного рынка, предлагаемый через банк в качестве депозитного счета или через брокерскую платформу в качестве взаимного фонда, также является обычным местом хранения средств, недавно удаленных из-под контроля фондового рынка. Счета сбережений и денежного рынка предоставляют инвесторам возможность зарабатывать проценты без риска рыночных колебаний. Деньги, хранящиеся на счетах наличных денег или на денежном рынке, могут быть легко вложены обратно на рынки, когда инвестор почувствует себя достаточно комфортно с производительностью.
Краткосрочный долг
Еще один надежный шаг для инвесторов на медвежьем рынке - это размещение недавно торгуемых долевых ценных бумаг в краткосрочные долговые ценные бумаги, что чаще всего достигается путем покупки казначейских облигаций США. Эти краткосрочные государственные облигации обратно соотносятся с фондовыми рынками и, как таковые, имеют тенденцию к удорожанию по мере падения цен на акции. Во время медвежьего рынка торговые стратегии смещаются в сторону безопасности, создавая гораздо больший объем казначейских облигаций США, принадлежащих инвесторам. Это также приводит к росту цен, что, в свою очередь, обеспечивает инвесторам более стабильные портфели. Не все облигации созданы равными во время медвежьего рынка; инвесторы должны искать более короткие долговые обязательства и держаться подальше от высокодоходных корпоративных облигаций, когда экономика находится в упадке.
Оборонительные акции
Помимо наличных денег и краткосрочной задолженности, некоторые инвесторы могут найти стабильность в защитных акциях. Меньшие, молодые компании не всегда способны справиться с финансовыми ограничениями, которые медвежий рынок может навязать бизнесу, и, следовательно, не являются лучшими инвестициями для удержания во время экономического спада. Тем не менее, более крупным, более устоявшимся компаниям с солидными балансовыми отчетами, известными как защитные компании, гораздо легче противостоять условиям медвежьего рынка, и многие продолжают выплачивать дивиденды даже в условиях стагнации экономики. Инвесторы могут создать хедж с защитными акциями на медвежьем рынке, если они не хотят полностью выходить из рынков.
