Содержание
- Ранняя жизнь и обучение
- Карьера перед ККР
- ККР родился
- Суть
Генри Кравис - пионер индустрии прямых инвестиций. После успешной карьеры в области корпоративных финансов в конце 1970-х годов Кравис вместе с двумя другими деловыми партнерами основал компанию по выкупу заемных средств под названием Kohlberg Kravis Roberts & Co. LP (KKR). В то время ему было 32 года. Цель компании состояла в том, чтобы создать и управлять фондами прямых инвестиций, которые занимали деньги для того, чтобы приобретать предприятия, которые не работали. Эти предприятия будут позже улучшены и проданы с прибылью. По состоянию на 6 января 2018 года компания управляла активами на сумму 143 миллиарда долларов США по состоянию на 30 сентября 2017 года.
С личным состоянием в 5, 2 миллиарда долларов Кравис является одним из самых талантливых и успешных участников переговоров на Уолл-стрит. Вот краткий обзор того, как Кравис создал одну из крупнейших в мире компаний прямых инвестиций, одновременно создавая состояние на миллиард долларов.
Ключевые вынос
- Генри Кравис известен тем, что основал гигант прямых инвестиций KKR, который работает с 1970 года. С предполагаемым личным благосостоянием более 5 миллиардов долларов, Кравис извлек выгоду из концепции выкупа левереджа (LBO) в сфере прямых инвестиций. KKR IPO побывал на Нью-Йоркской фондовой бирже в 2010 году, принося еще больше богатства в Кравис.
Ранняя жизнь и обучение
Кравис родился в 1944 году и вырос в богатой еврейской семье в Талсе, штат Оклахома. Его отец, Раймонд Кравис, был успешным консультантом по нефти и газу, который был советником Джозефа П. Кеннеди-старшего, отца президента Джона Ф. Кеннеди. В конце 1930-х годов он стал известен как первопроходец в процессе покупки нефтегазовых объектов. Ссуды на имущество были возвращены за счет доходов от газа или нефти, полученных от самих объектов.
Кравис окончил Калифорнийский колледж Клермонта МакКенна в 1967 году, где он специализировался в области экономики. Впоследствии он поступил на программу MBA в Школу бизнеса Колумбийского университета и в свободное время работал биржевым маклером. Он получил второе высшее образование в 1969 году. Во время вступительной речи, которую он произнес в Claremont McKenna в 2010 году, Кравис описал, как взросление в 1960-х помогло создать его жизнь. Он отметил: «Это было десятилетие бурных социальных, политических, экономических и культурных изменений… Я осознал гибкость, необходимую для этих изменений. Я понял, что эти быстрые и разрушительные изменения могут помочь мне понять, кто я и кем я должен стать «.
Карьера перед ККР
Имея за плечами MBA Ivy League, Кравису удалось найти работу у ныне несуществующего инвестиционного гиганта Bear Stearns. Его двоюродный брат, Джордж Робертс, также получил работу в фирме примерно в то же время. Льюис Айзенберг, старший советник компании Kravis, обсудил отношения между двоюродными братьями в документальном фильме Bloomberg Business о жизни и карьере Kravis. Он сказал: «Генри и Джордж более чем близки. Они могут заканчивать предложения друг друга большую часть времени. Я слышал, что они не согласны, но в итоге они приходят к практически одинаковому выводу. И оба они имеют одинаковый блеск для бизнеса». »
И Кравис, и Робертс в итоге работали в команде Bear Stearns, которую возглавлял противоположный инвестор по имени Джерри Колберг. Кольберг сосредоточил большую часть своего времени на покупке предприятий, у которых были долги, а затем наладил их, чтобы продать их гораздо дороже, чем изначально покупали. Эта стратегия известна как выкуп заемных средств (LBO), который в то время назывался «начальной загрузкой».
Между концом 1960-х и серединой 1970-х Кравис и Робертс работали вместе с Колбергом, чтобы выкупить ряд компаний. Одним из их наиболее успешных приобретений был Incom International в 1971 году. Компания производила промышленные детали и имела покупную цену в 92 миллиона долларов. Приобретение принесло 950 000 долларов в виде комиссионных за Bear Stearns, что в то время было самой большой суммой, которую они получили за одну транзакцию. Кравис и Робертс оба стали партнерами в Bear Stearns в возрасте 30 и 31 года соответственно.
Несмотря на то, что сделки с LBO работали хорошо, руководство Bear Stearns было недовольно временем, которое потребовалось им, чтобы получить прибыль от приобретений. Брайан Берроу, писатель, который задокументировал одну из самых спорных сделок Крависа, однажды объяснил: «Сказать, что у них не было терпения по отношению к сделкам Джерри, все равно, что сказать, что в Техасе летом жарко». В результате этого они отверг идею Колберга создать в фирме целое подразделение LBO. Кольберг, Кравис и Робертс покинули компанию, чтобы вскоре создать компанию самостоятельно.
ККР родился
В 1976 году трио основало собственную фирму LBO под названием KKR & Co. Они успешно собрали 400 000 долларов оборотного капитала для запуска и запуска фирмы. KKR осуществил свой первый крупный выкуп в 1979 году у борющегося производителя автозапчастей под названием Houdaille Industries, который был приобретен за 355 миллионов долларов. За эти годы ККР приобрел десятки предприятий. Одним из их наиболее заметных приобретений был RJR Nabisco за 25 миллиардов долларов.
KKR расширился в новые бизнес-сегменты с момента запуска их первого фонда прямых инвестиций. Компания инвестирует в широкий спектр приносящей доход недвижимости на всей территории Соединенных Штатов. Это включает в себя аренду офисов, торговых площадей и медицинских объектов. В 2013 году ККР привлек 1, 2 миллиарда долларов для инвестиционного фонда недвижимости. KKR также строит и управляет хедж-фондами. Фирма была зарегистрирована на Нью-Йоркской фондовой бирже в 2010 году и привлекла 1, 25 миллиарда долларов от своего первичного публичного размещения (IPO).
Суть
Генри Кравис сделал свое состояние на миллиард долларов, используя деньги других людей для покупки бизнеса. После успеха в проведении выкупа кредитного плеча в инвестиционном банке Кравис вместе со своим наставником Джерри Колбергом и двоюродным братом Джорджем Робертсом решили основать собственную инвестиционную компанию под названием KKR & Co. Сегодня KKR является одной из самых успешных и крупнейших частных компаний в мире.
