Когда многие из нас думают о вероятностях, первая мысль, которая приходит в голову, - это бросок монеты - с 50% -ной вероятностью быть правильной в данном броске. Можно ли применить что-то столь же простое, как бросок монеты, для инвестирования на финансовых рынках?
Вероятности, как и при подбрасывании монеты, действительно могут предоставить нам инструменты для приближения к рынкам, и идеи могут быть применены больше, чем можно было бы ожидать. Например, взгляд трейдера на вероятность может быть совершенно неверным, и это может быть самой причиной того, что он не зарабатывает деньги на рынках. Эта статья призвана помочь, предоставив введение в вероятности торговли и статистики.
Понимание броска монеты
Давайте предположим, что в данный момент времени акция может так же легко двигаться вверх, как и вниз (даже в диапазоне, акции движутся вверх и вниз). Таким образом, наша вероятность получения прибыли по (короткой или длинной) позиции составляет 50%, что совпадает с броском монеты.
Ключевые вынос
- Знание статистики и вероятностей может помочь определить, будет ли возвращение продолжаться, или же оно было связано со случайным событием. При размышлении о вероятности часто приходит всплеск монет, так как существует 50% -ная вероятность того, что монета падает на головы и на 50% падает на хвосты. Понятие вероятностей также может быть использовано в качестве инструмента при инвестировании в финансовые рынки. Для определения того, является ли превосходная торговля результатом удачи или умения, часто требуется много лет наблюдения, особенно в течение более длительного периода. долгосрочные инвестиционные стратегии.
Хотя большинство инвесторов вряд ли будут инициировать случайные краткосрочные сделки, мы начнем с этого сценария. Если мы имеем равную вероятность получить быструю прибыль, сигнализирует ли о прибылях или убытках, какими будут будущие результаты? Нет! Не на случайных торгах. У каждого результата все еще есть вероятность 50%, независимо от того, какие результаты были получены ранее. То же самое относится и к броску монеты: если он приземляется головой десять раз подряд, вероятность того, что он приземлится на хвосты при следующем броске, все еще составляет 50%.
Последовательная полоса или бег могут произойти в случайных событиях 50/50. Прогон относится к ряду идентичных результатов, которые происходят подряд. Вот таблица, отображающая вероятности такого прогона; другими словами, шансы перевернуть данное количество голов или хвостов подряд.
| Длина пробега | шанс |
|
1 |
50% |
|
2 |
25% |
|
3 |
12, 5% |
|
4 |
6, 25% |
|
5 |
3, 125% |
|
6 |
1, 5625% |
Здесь мы сталкиваемся с проблемами. Допустим, мы только что совершили пять прибыльных сделок подряд. Согласно нашей таблице, которая дает нам вероятность быть правильной (или неправильной) пять раз подряд с вероятностью 50%, мы уже преодолели некоторые серьезные шансы. Шансы на получение шестой прибыльной сделки выглядят крайне далекими, но на самом деле это не так. Наши шансы на успех все еще составляют 50%.
Люди теряют тысячи долларов на финансовых рынках (и в казино), не понимая случайности вероятностей. Коэффициенты из нашей таблицы бросков монет основаны на неопределенных будущих событиях и вероятности их возникновения. После того, как мы завершили серию из пяти успешных сделок, эти сделки больше не являются неопределенными. Наша следующая сделка запускает новый потенциальный прогон, и после получения результатов для каждой сделки мы каждый раз возвращаемся к верхней части таблицы. Это означает, что каждая сделка имеет 50% шансов на успех.
Причина, по которой это так важно, заключается в том, что, когда трейдеры попадают на рынок, они часто ошибочно принимают ряд прибылей или убытков либо за умение, либо за его отсутствие, что просто не соответствует действительности. Независимо от того, совершает ли краткосрочный трейдер несколько сделок или инвестор совершает только несколько сделок в год, нам необходимо проанализировать результаты их сделок другим способом, чтобы понять, являются ли они просто «счастливчиками» или же задействованы реальные навыки. Важно помнить, что статистика применяется ко всем временным рамкам.
Долгосрочные результаты
Приведенный выше пример дал пример краткосрочной торговли, основанный на 50% -ной вероятности того, что это правильно или неправильно. Но относится ли это к долгосрочной перспективе? Даже очень. Причина в том, что, хотя трейдер может открывать только долгосрочные позиции, он или она будет совершать меньше сделок. Таким образом, потребуется больше времени, чтобы получить данные из достаточного количества сделок, чтобы увидеть, не связана ли простая удача или это был навык. Краткосрочный трейдер может совершать 30 сделок в неделю и показывать прибыль каждый месяц в течение двух лет. Этот трейдер преодолел шансы с реальным умением? Казалось бы, так как шансы на 24 прибыльных месяца крайне редки, если шансы как-то больше не изменились в пользу трейдера.
Как насчет долгосрочного инвестора, который совершил три сделки за последние два года, которые были прибыльными? Этот трейдер демонстрирует мастерство? Не обязательно. В настоящее время у этого трейдера три пробега, и этого нетрудно достичь даже при совершенно случайных результатах. Урок здесь заключается в том, что навык отражается не только в краткосрочной перспективе (будь то один день или один год, он будет отличаться в зависимости от торговой стратегии); это также будет отражено в долгосрочной перспективе. Нам нужно достаточно торговых данных, чтобы точно определить, является ли стратегия достаточно эффективной, чтобы преодолеть случайные вероятности. И даже при этом мы сталкиваемся с еще одной проблемой: хотя каждая сделка является событием, так же, как месяц и год, в котором были размещены сделки.
Трейдер, разместивший 30 сделок в неделю, преодолел дневные и месячные шансы за большое количество периодов. В идеале, доказательство инвестиционной стратегии в течение еще нескольких лет избавило бы от всякого сомнения, что удача была связана с определенным состоянием рынка. Для нашего долгосрочного трейдера, совершающего сделки, которые длятся более года, потребуется еще несколько лет, чтобы доказать, что стратегия прибыльна в течение этого более длительного периода времени и в любых рыночных условиях.
Когда мы рассматриваем все временные рамки и все рыночные условия, мы начинаем понимать, как быть прибыльным во всех временных рамках и как увеличить шансы с нашей стороны, достигая более чем случайного 50% -го шанса быть правым. Стоит отметить, что если прибыль больше убытков, трейдер может быть прав менее 50% времени и при этом получать прибыль.
Как прибыльные трейдеры зарабатывают деньги
Конечно, на рынках люди зарабатывают деньги, и дело не только в том, что они хорошо пробежали. Как мы можем получить шансы в нашу пользу? Выгодные результаты исходят из двух концепций. Первый основан на том, что обсуждалось выше - быть прибыльным во всех временных рамках или, по крайней мере, выигрывать больше в определенные периоды, чем теряется в другие.
1 из 13 983 816
Вероятность совпадения и выигрыша в лотерее из шести номеров.
Вторая концепция заключается в том, что на рынках существуют тренды, и это больше не делает рынки азартной игрой 50/50, как в нашем примере с бросанием монет. Цены на акции имеют тенденцию двигаться в определенном направлении в течение периодов времени, и они делали это неоднократно в течение истории рынка. Для тех из вас, кто разбирается в статистике, это доказывает, что в акциях происходят тенденции (тенденции) Таким образом, мы получаем кривую вероятности, которая не является нормальной (помните, что кривая колокольчика, о которой ваши учителя всегда говорили), но искажена и обычно называется кривой с толстым хвостом (см. Таблицу ниже). Это означает, что трейдеры могут получать прибыль на постоянной основе, если они используют тренды, даже если это происходит в чрезвычайно короткие сроки.
Изображение Джули Бэнг © Investopedia 2020
Суть
Почему полезен пример с 50% вероятностью? Причина в том, что уроки все еще в силе. Трейдер не должен увеличивать размер позиции или брать на себя больший риск (по сравнению с размером позиции) из-за череды выигрышей, которые не следует предполагать в результате умения. Это также означает, что трейдер не должен уменьшать размер позиции после длинного, прибыльного пробега.
Новые трейдеры могут утешиться тем фактом, что их исследуемая торговая система, возможно, не является дефектной, а скорее метод испытывает случайный прогон плохих результатов (или он все еще может нуждаться в некоторой доработке). Это также должно оказать давление на тех, кому было выгодно постоянно контролировать свои стратегии, чтобы они оставались прибыльными с течением времени.
Этот подход также может помочь инвесторам, когда они анализируют взаимные фонды или хедж-фонды. Часто публикуются результаты торгов, которые показывают впечатляющие результаты; Зная немного больше о статистике, мы можем определить, будут ли эти возвраты продолжаться или же случайные события.
Сравнить инвестиционные счета × Предложения, представленные в этой таблице, поступили от партнерств, от которых Investopedia получает компенсацию. Название провайдера ОписаниеСтатьи по Теме
Трейдинг Базовое образование
Проигрыш для победы
Forex Торговая Стратегия и Образование
Forex Trading Мартингейл Путь
Пенсионное планирование
Планирование выхода на пенсию с использованием моделирования Монте-Карло
Торговая Психология
Введение в поведенческие финансы
Торговая Психология
Математика за ставками и азартными играми
Торговая Психология
Случайное подкрепление: почему большинство трейдеров терпят неудачу
Партнерские ссылкиСвязанные условия
Априорная вероятность Априорная вероятность - это вероятность возникновения, которая может быть логически выведена путем изучения существующей информации. больше Определение заблуждения азартного игрока Заблуждение азартного игрока - это ошибочное убеждение, что случайное событие происходит с меньшей или большей вероятностью на основании результатов предыдущего события. больше Определение и использование индекса случайного блуждания Индекс случайного блуждания сравнивает движения цены ценной бумаги со случайной выборкой, чтобы определить, участвует ли она в статистически значимом тренде. подробнее Как работает тестирование гипотез Тестирование гипотез - это процесс, который аналитик использует для проверки статистической гипотезы. Методология, используемая аналитиком, зависит от характера используемых данных и причины анализа. подробнее Как работает объективная вероятность Объективная вероятность - это вероятность того, что событие произойдет на основе анализа, в котором каждое измерение основано на зарегистрированном наблюдении. больше определения «горячей руки» «горячая рука» - это понятие о том, что, поскольку у человека есть ряд успехов, человек или организация с большей вероятностью будут иметь дальнейший успех. Больше