Что такое венчурные фонды?
Фонды венчурного капитала - это инвестиционные фонды, которые управляют деньгами инвесторов, которые ищут доли участия в акционерном капитале в стартапах и малых и средних предприятий с высоким потенциалом роста. Эти инвестиции обычно характеризуются как возможности с высокой степенью риска и высокой доходностью.
В прошлом венчурные инвестиции были доступны только для профессиональных венчурных капиталистов, хотя теперь аккредитованные инвесторы имеют больше возможностей принимать участие в венчурных инвестициях.
Понимание венчурных фондов
Венчурный капитал является одним из видов акционерного финансирования, которое дает предпринимательским или другим небольшим компаниям возможность привлекать финансирование. Фонды венчурного капитала - это инвестиционные инструменты частного акционерного капитала, которые стремятся инвестировать в компании, имеющие профили высокого риска / высокой доходности, основанные на размере компании, активах и стадии разработки продукта.
Фонды венчурного капитала отличаются от взаимных фондов и хедж-фондов тем, что они ориентированы на очень специфический тип инвестиций на ранней стадии. Все фирмы, которые получают венчурные инвестиции, обладают высоким потенциалом роста, рискованны и имеют большой инвестиционный горизонт. Фонды венчурного капитала играют более активную роль в своих инвестициях, предоставляя рекомендации и часто занимая место в совете директоров.
Венчурные фонды имеют доходность портфеля, которая напоминает штанговый подход к инвестированию. Многие из этих фондов делают маленькие ставки на самые разные молодые стартапы, полагая, что по крайней мере один из них достигнет высокого роста и вознаградит фонд сравнительно большой выплатой в конце. Это позволяет фонду снизить риск того, что некоторые инвестиции будут свернуты.
Венчурные фирмы и фонды
Венчурные капиталисты и фирмы венчурного капитала финансируют все виды бизнеса, от доткомовских компаний до биотехнологических и одноранговых финансовых компаний. Как правило, они открывают фонд, берут деньги у состоятельных людей, компаний и других фондов, а затем инвестируют эти деньги в ряд небольших начинающих компаний.
Венчурные фонды привлекают больше денег, чем когда-либо прежде. Согласно данным компании PitchBook, занимающейся финансовыми данными и программным обеспечением, индустрия венчурного капитала инвестировала в американские стартапы 130, 9 млрд долларов к концу 2018 года. Общее количество сделок с венчурным капиталом за год составило 8 948 - рекордно высокого уровня, сообщает PitchBook. Две крупнейшие сделки в этом году включали инвестиционный раунд в Epic Games на 1, 3 миллиарда долларов, а также Instacart серии F. на 871, 0 миллиона долларов.
В отчете также указывалось на увеличение размера фондов: средний размер фонда составил около 82 миллионов долларов, в то время как 11 фондов закрыли год с обязательствами в размере 1 миллиарда долларов, в том числе от Tiger Global, Bessemer Partners и GGV.
Ключевые вынос
- Фонды венчурного капитала управляют деньгами инвесторов, которые хотят, чтобы частные доли участия в стартапах и малых и средних предприятиях. В отличие от взаимных фондов и хедж-фондов, венчурных фондов ориентированы на инвестиции на ранних стадиях, и на быстрорастущие фирмы, которые являются рискованными, и имеют длинные инвестиционные горизонты. Фонды венчурного капитала считаются начальными деньгами или капиталом ранней стадии. Инвесторы получают прибыль, когда портфельная компания выходит, либо посредством IPO, слияния или приобретения.
Управление венчурным фондом
Инвестиции в венчурный капитал рассматриваются как начальный капитал, капитал ранней стадии или финансирование на стадии расширения в зависимости от зрелости бизнеса на момент инвестирования. Однако, независимо от стадии инвестирования, все венчурные фонды работают во многом одинаково.
Венчурные инвестиции считаются начальным или начальным капиталом.
Как и все фонды, венчурные фонды должны собирать деньги, прежде чем делать какие-либо инвестиции. Проспект предоставляется потенциальным инвесторам фонда, которые затем вносят деньги в этот фонд. Все потенциальные инвесторы, которые берут на себя обязательства, вызываются операторами фонда, и индивидуальные суммы инвестиций завершаются.
Оттуда фонд венчурного капитала ищет инвестиции в акционерный капитал, которые могут принести положительный доход своим инвесторам. Обычно это означает, что менеджер или менеджеры фонда рассматривают сотни бизнес-планов в поисках потенциально быстрорастущих компаний. Управляющие фондами принимают инвестиционные решения на основе проспекта и ожиданий инвесторов фонда. После осуществления инвестиций фонд взимает ежегодную комиссию за управление в размере около 2%, а некоторые фонды могут не взимать комиссию. Плата за управление помогает оплачивать зарплату и расходы генерального партнера. Иногда плата за крупные средства может взиматься только с инвестированного капитала или снижаться через определенное количество лет.
Венчурный фонд возвращается
Инвесторы фонда венчурного капитала получают прибыль при выходе из портфельной компании, либо в ходе IPO, либо в результате слияния и поглощения. Если прибыль получена за счет выхода, фонд также сохраняет процент от прибыли - обычно около 20% - в дополнение к ежегодной комиссии за управление.
Хотя ожидаемая доходность варьируется в зависимости от отрасли и профиля риска, фонды венчурного капитала обычно стремятся к валовой внутренней норме прибыли около 30%.
