Основными рисками, связанными с торговлей производными инструментами, являются рыночный риск, риск контрагента, риски ликвидности и взаимосвязи. Производные инструменты - это инвестиционные инструменты, которые состоят из договора между сторонами, стоимость которого определяется и зависит от стоимости базового финансового актива. Среди наиболее распространенных производных инструментов - фьючерсы, опционы, контракты на разницу или CFD и свопы.
Рыночный риск
Рыночный риск относится к общему риску в любых инвестициях. Инвесторы принимают решения и занимают позиции, основанные на допущениях, техническом анализе или других факторах, которые приводят их к определенным выводам о том, как инвестиции могут быть выполнены. Важной частью инвестиционного анализа является определение вероятности того, что инвестиция будет прибыльной, и оценка соотношения риска и прибыли потенциальных убытков к потенциальной прибыли.
Риск контрагента
Риск контрагента или кредитный риск контрагента возникает, если одна из сторон, участвующих в торговле производными инструментами, например покупатель, продавец или дилер, не выполняет своих обязательств по контракту. Этот риск выше на внебиржевых или внебиржевых рынках, которые намного менее регулируются, чем обычные торговые биржи. Регулярная торговая биржа помогает облегчить выполнение контрактов, требуя внесения маржинальных депозитов, которые корректируются ежедневно в рамках процесса оценки на рынке. Процесс оценки на рынке повышает вероятность того, что производные цены будут точно отражать текущую стоимость. Трейдеры могут управлять риском контрагента, используя только тех дилеров, которых они знают и считают заслуживающими доверия.
Риск ликвидности
Риск ликвидности распространяется на инвесторов, которые планируют закрыть производную сделку до наступления срока погашения. Такие инвесторы должны учитывать, трудно ли закрыть сделку или существующие спрэды между спросом и предложением настолько велики, что представляют значительную стоимость.
Риск взаимосвязи
Риск взаимосвязи относится к тому, как взаимосвязи между различными производными инструментами и дилерами могут повлиять на конкретную сделку инвестора с производными инструментами. Некоторые аналитики выражают обеспокоенность по поводу возможности того, что проблемы только с одной стороной на срочном рынке, такой как крупный банк, выступающий в качестве дилера, могут привести к цепной реакции или эффекту снежного кома, который угрожает стабильности финансовых рынков в целом.
