Основные движения
Иногда рынок совершает большие движения в часы работы рынка (между открывающимся звонком в 9:30 и закрывающим звонком в 16:00 по восточному времени). Однако в сезон прибыли большинство крупных движений происходят в нерабочее время, когда рынок закрыт.
Вчера вечером акции Facebook, Inc. (FB) сделали важный шаг после того, как компания опубликовала свои квартальные показатели прибыли. Несмотря на то, что компания была втянута в споры, связанные с конфиденциальностью, в юрисдикциях по всему миру, компании удалось сокрушить ожидания аналитиков в отношении доходов.
Facebook превзошел ожидания аналитиков по доходам на 510 миллионов долларов США и ожидания по прибыли на 0, 20 доллара США на акцию - 16, 91 миллиарда долларов США и 2, 38 доллара США на акцию соответственно. Эта новость отправила акции Facebook с цены закрытия в $ 150, 42 в среду, 30 января, до нерабочего максимума в $ 169, 68.
Акции действительно смогли подняться немного выше, чем в сегодняшние рыночные часы, достигнув внутридневного максимума в 171, 68 доллара, но большая часть бычьего движения произошла сразу после объявления о прибыли. Наблюдать, что разрыв в акциях выше в одночасье может разочаровать тех инвесторов, которые не владеют акциями, но это, конечно, не является ненормальным движением цен. Сезон доходов - это волатильное время на Уолл-стрит.
Волатильность может сократить оба пути. Наблюдение за уменьшением разрыва в запасах так же вероятно, как и увеличение разрыва в запасах. Сегодня случился день, когда Facebook вырос с двузначным процентным ростом.
S & P 500
Вчера S & P 500 начал свой бычий прорыв после того, как Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) объявил, что не собирается повышать процентные ставки, и что он собирается остановить процесс закрытия баланса раньше, чем ожидалось ранее.
Уолл-стрит отреагировала так позитивно, потому что более низкие процентные ставки и продолжающиеся покупки активов FOMC рассматриваются как стимулирующие факторы не только для экономики США, но и для самих финансовых рынков. Индекс продолжил свое бычье ралли сегодня, так как некоторые из его основных компонентов выросли на новостях о доходах Facebook и ожиданиях, что Amazon.com, Inc. (AMZN) превзойдет оценки прибыли после закрытия торгов.
S & P 500 - это взвешенный индекс рыночной капитализации. Это означает, что ценовое движение акций с большей рыночной капитализацией оказывает большее влияние на значение индекса, чем ценовое движение акций с меньшей рыночной капитализацией. Вот список из 10 крупнейших акций рыночной капитализации в индексе:
- Корпорация Майкрософт (MSFT) - 809 миллиардов долларов Амазон - 809 миллиардов долларовApple Inc. (AAPL) - 793 миллиардов долларов Alphabet Inc. (GOOGL) - 748 миллиардов долларов Alphabet Inc. (GOOG) - 742 миллиарда долларов Беркшир Хэтэуэй, Инк. (BRK-B) - 508 миллиардов долларов США - 423 миллиарда долларов Джонсон & Johnson (JNJ) - 353 млрд. ДолларовJPMorgan Chase & Co. (JPM) - 345 млрд. ДолларовExxon Mobil Corporation (XOM) - 309 млрд. Долларов
Из этих 10 акций только Microsoft и JPMorgan сегодня потеряли позиции. Остальные восемь выросли, а Facebook поднялся на 10, 82%. Этого было достаточно, чтобы вытолкнуть S & P 500 из диапазона консолидации, в котором он находился с 17 января, и до уровня коррекции Фибоначчи 61, 8% медвежьего отката, который понес индекс с конца сентября до конца декабря 2018 года.
Этот уровень в 2713, 88 может служить краткосрочным сопротивлением, но если сезон доходов продолжит идти хорошо, S & P 500 может легко протестировать уровень сопротивления, индекс, впервые установленный в середине октября, на уровне 2820.
:
ETFs S & P 500: рыночный вес против равного веса (RSP, SPY)
Что такое торговля в нерабочее время? Могу ли я торговать в это время?
Почему ставки и ставки так далеко друг от друга в нерабочее время торговли?
Индикаторы риска - TNX
Доходность 10-летних казначейских облигаций (TNX) продолжала падать сегодня, поскольку рынок продолжает корректировать свои ожидания относительно того, какую часть своего портфеля FOMC собирается продолжать реинвестировать в казначейские обязательства. Две недели назад TNX стучал в дверь прорыва сопротивления на 2, 8%. Сегодня он закрылся на 2, 64%. Такое изменение состояния выглядит так, как будто оно может ухудшиться, поскольку не потребуется много времени, чтобы подтолкнуть индикатор к минимуму 3 января, равному 2, 55%.
Поскольку доходность казначейских облигаций падает, инвесторы продают банковские акции в ожидании сглаживания кривой доходности казначейских облигаций и сжатия чистой процентной маржи. Чистая процентная маржа - это разница между ставкой, которую банк платит, чтобы занять деньги у своих вкладчиков, и суммой, которую банк взимает, чтобы одолжить деньги своим клиентам. Чем шире маржа, тем больше денег зарабатывает банк.
Чистая процентная маржа имеет тенденцию к увеличению, когда кривая доходности выравнивается, и сокращается, когда кривая доходности выравнивается. Падение долгосрочных доходностей казначейства - таких как TNX или 30-летняя доходность казначейства (TYX) - оказывает понижательное давление на кривую доходности, которая вызывает его выравнивание.
Инвесторы отреагировали на это движение сегодня, продав акции таких финансовых акций, как Bank of America Corporation (BAC), Wells Fargo & Company (WFC) и The Goldman Sachs Group, Inc. (GS). Эти акции сегодня потеряли 2, 06%, 2, 36% и 2, 21% соответственно.
Следите за тем, чтобы это медвежье давление продолжало применяться к финансовому сектору, если доходность будет продолжать падать, что приводит к тому, что эти акции хуже, чем акции в секторах технологий, потребительских товаров или здравоохранения.
:
Кривая доходности облигаций обладает предсказательной силой
Влияние перевернутой кривой доходности
Какая чистая процентная маржа является типичной для банка?
Суть
Одна из интересных тем, которая развилась во время месячного ралли S & P 500 до начала 2019 года, - это групповая работа. Ни один сектор не продвинулся выше за весь месяц.
Различные новости и экономические объявления заставили инвесторов передавать эстафету из одного сектора в другой. Финансовые показатели начали год с сильной позиции, но начинают постепенно исчезать, в то время как технические и потребительские запасы набирают обороты.
Следите за тем, чтобы Уолл-стрит продолжала поощрять хорошие новости и наказывать плохие новости, даже если эти новости перевернутся в одночасье.
