Каждый год аналитики делают смелые прогнозы о скором спаде или коррекции на рынках. Если инвесторы полагают, что рынок действительно вызван значительным падением, они могут диверсифицировать свои портфели с помощью инвестиций, которые увеличиваются в цене, когда акции падают. В этом отношении некоторые биржевые фонды (ETF) позволяют инвесторам шортить рынок вместо отдельных акций, и эти ETFs могут получать чистую прибыль во время рыночных спадов.
Короткая продажа предполагает заимствование акций у брокера, в надежде, что цена акции упадет, выкуп акций по более низкой цене, а затем возврат акций брокеру для получения прибыли. В случае успеха, короткий продавец продает высоко, покупает дешево. Обратный ETF, с другой стороны, является фондом, предназначенным для краткосрочного воздействия на весь рынок или сегмент рынка.
Ключевые вынос
- Короткое замыкание на рынке делает ставку на то, что фондовый рынок упадет. Инвесторы могут купить акции обратных ETF, чтобы получить короткую экспозицию по всему рынку или сегментам рынка. Обратный ETF UltraShort S & P 500 является примером продукта с использованием заемных средств, который будет расти в цене на дни, когда фондовый рынок движется ниже. Риск для коротких продавцов и обратных ETF заключается в том, что рынок движется скорее выше, чем ниже.
Инвесторы могут покупать акции обратных ETF, когда рынок готов к падению, и продавать их позже, в идеале по более высокой цене, чем они заплатили за это. Процесс осуществляется через брокера и аналогичен покупке акций или любого другого биржевого фонда. Другими словами, инвестор не продает короткие акции обратных ETF, чтобы делать ставки на падение рынка. Скорее они покупают акции.
Обратные ETF могут быть волатильными и нести риск. Например, если распродажа разворачивается и рынок движется выше, короткие продавцы могут ворваться, чтобы развернуть свои короткие позиции (выкупая акции, которые они коротко проделили), тем самым усугубляя бычье движение выше, поскольку покупка порождает больше покупок.
Кроме того, многие обратные фонды привлекаются, что увеличивает потенциальные прибыли и убытки. Например, если фонд говорит о 2-кратном медвежьем фонде, он рассчитан на двукратное обратное движение по отношению к рынку или фондовому индексу. Ниже приведены примеры ETF, которые получают прибыль от медвежьих движений на рынке, который они охватывают.
1. ProShares Trust Short S & P 500 (SH)
S & P 500 - это индекс и показатель эффективности фондового рынка США. Фонд ProShares Trust Short S & P 500 открывает короткие позиции, предназначенные для движения против индекса, что делает его широким методом для открытия коротких позиций на фондовом рынке США.
- Avg. Объем: 3700000 Чистые активы: 1, 75 миллиарда долларов. Доходность: 1, 76%. Коэффициент расходов (нетто): 0, 89%. Дата создания: 19 июня 2006 г.
2. ProShares UltraShort S & P 500 (SDS)
Этот агрессивный фонд стремится заработать вдвое больше, чем теряет S & P 500. Как и упомянутый выше ProShares Short ETF, UltraShort - медвежья игра по индексу S & P 500. Тем не менее, он более волатильный из-за того, что это ETF с левериджем.
- Avg. Объем: 4 841 685 чистых активов: 1, 02 млрд долл. Доход: 1, 84% Коэффициент расходов (нетто): 0, 90% Дата создания: 11 июля 2006 г.
3. Direxion Daily CSI 300 Китай А акции Bear Bear 1X ETF (CHAD)
- Avg. Объем: 13 719 Чистые активы: 17, 83 млн. Долл. Доходность: 3, 53% Коэффициент расходов (нетто): 0, 85% Дата начала: 17 июня 2015 г.
4. Ежедневный суммарный рынок облигаций Direxion Bear 1X ETF (SAGG)
Более высокие процентные ставки, как правило, наносят ущерб ценам на облигации. Ежедневный совокупный рынок облигаций Direxion Bear 1X ETF предназначен для того, чтобы двигаться в обратном направлении к индексу совокупных облигаций Barclays Capital США. Тем не менее, обратите внимание, что объем крайне низок - менее 200 акций в день, и ETF, вероятно, не идеален для краткосрочных инвестиций из-за нехватки ликвидности.
- Avg. Объем: 167 Чистые активы: $ 2, 97 млн. Доходность: 1, 8%. Коэффициент расходов (нетто): 0, 49%. Дата создания: 23 марта 2011 г.
Суть
Продажа коротких отдельных акций может быть более рискованной, чем покупка ETF, которые закрывают рынок. Благодаря ETF, который шортит рынок, инвесторы диверсифицируют короткую позицию по нескольким акциям вместо одной. В результате прибыль связана с судьбой всего рынка, а не одной компании. Тем не менее, если рынок улучшится и покупатели ворвутся, акции короткого ETF потеряют свою стоимость, а результатом будет потеря.
