Содержание
- Что такое рынок форекс?
- Краткая история Форекс
- Спотовый рынок и форвардные и фьючерсные рынки
- Форекс для хеджирования
- Форекс для спекуляций
- Валюта как класс активов
- Почему мы можем торговать валютами
- Forex Торговые Риски
- Плюсы и проблемы торговли на Форекс
- Суть
Форекс является портманто иностранной валюты и обмена. Обмен валюты - это процесс преобразования одной валюты в другую по разным причинам, обычно для торговли, торговли или туризма. Согласно недавнему трехлетнему отчету Банка международных расчетов (глобальный банк для национальных центральных банков), средний ежедневный объем торгов на рынке Форекс составил более 5, 1 трлн.
Ключевые вынос
- Валютный рынок (также известный как валютный или валютный рынок) - это глобальный рынок для обмена национальных валют друг на друга. Из-за всемирного охвата торговли, коммерции и финансов рынки форекс, как правило, являются крупнейшими и наиболее ликвидными рынками активов в Мир. Валюты торгуются друг против друга как пары валютных курсов. Например, EUR / USD. Рынки форекс существуют как спотовые (наличные) рынки, а также рынки производных финансовых инструментов, предлагающие форварды, фьючерсы, опционы и валютные свопы. Участники рынка используют форекс для хеджирования от риска международной валюты и процентных ставок, чтобы спекулировать на геополитических события, и диверсифицировать портфели, среди нескольких других причин.
Что такое рынок форекс?
Валютный рынок - это место, где торгуются валюты. Валюты важны для большинства людей во всем мире, независимо от того, осознают они это или нет, потому что валюты должны быть обменены для ведения внешней торговли и ведения бизнеса. Если вы живете в США и хотите купить сыр из Франции, то вы или компания, у которой вы покупаете сыр, должны заплатить французам за сыр в евро (евро). Это означает, что импортер США должен будет обменять эквивалентную сумму в долларах США (USD) на евро. То же самое касается путешествий. Французский турист в Египте не может заплатить в евро, чтобы увидеть пирамиды, потому что это не местная валюта. Таким образом, турист должен обменять евро на местную валюту, в данном случае египетский фунт, по текущему обменному курсу.
Одним из уникальных аспектов этого международного рынка является то, что нет центрального рынка для иностранной валюты. Скорее, торговля валютой осуществляется в электронном виде без рецепта (OTC), что означает, что все транзакции происходят через компьютерные сети между трейдерами по всему миру, а не на одной централизованной бирже. Рынок открыт 24 часа в сутки, пять с половиной дней в неделю, и валюты торгуются по всему миру в основных финансовых центрах Лондона, Нью-Йорка, Токио, Цюриха, Франкфурта, Гонконга, Сингапура, Парижа и Сиднея - почти через каждый часовой пояс. Это означает, что когда торговый день в США заканчивается, рынок форекс начинается заново в Токио и Гонконге. Таким образом, рынок форекс может быть чрезвычайно активным в любое время суток, когда цены постоянно меняются.
Краткая история Форекс
В отличие от фондовых рынков, которые уходят корнями в глубь веков, рынок форекс, как мы понимаем его сегодня, является действительно новым рынком. Конечно, в самом простом смысле - люди конвертируют одну валюту в другую для финансового преимущества - форекс существует с тех пор, как страны начали чеканить валюты. Но современные рынки форекс - это современное изобретение. После соглашения в Бреттон-Вудсе в 1971 году более основным валютам было разрешено свободно плавать друг против друга. Значения отдельных валют варьируются, что привело к необходимости в валютных услугах и торговле.
Коммерческие и инвестиционные банки проводят большую часть торговли на валютных рынках от имени своих клиентов, но существуют также спекулятивные возможности для торговли одной валютой против другой для профессиональных и индивидуальных инвесторов.
Спотовый рынок и форвардные и фьючерсные рынки
На самом деле есть три способа, которыми учреждения, корпорации и частные лица торгуют на рынке Форекс: спотовый рынок, форвардный рынок и фьючерсный рынок. Торговля на рынке Forex на спотовом рынке всегда была крупнейшим рынком, потому что это «основной» реальный актив, на котором базируются форвардные и фьючерсные рынки. В прошлом фьючерсный рынок был самым популярным местом для трейдеров, потому что он был доступен для индивидуальных инвесторов в течение более длительного периода времени. Однако с появлением электронной торговли и многочисленных форекс-брокеров на спотовом рынке произошел огромный всплеск активности, и теперь он превосходит фьючерсный рынок в качестве предпочтительного торгового рынка для индивидуальных инвесторов и спекулянтов. Когда люди обращаются к рынку форекс, они обычно имеют в виду спотовый рынок. Рынки форвардов и фьючерсов, как правило, более популярны среди компаний, которым необходимо хеджировать свои валютные риски до определенной даты в будущем.
В частности, на спотовом рынке валюта покупается и продается в соответствии с текущей ценой. Эта цена, определяемая спросом и предложением, является отражением многих факторов, включая текущие процентные ставки, экономические показатели, настроения в отношении текущих политических ситуаций (как на местном, так и на международном уровне), а также восприятие будущих действий одной валюты по отношению к другой., Когда сделка завершена, это называется «спот сделка». Это двусторонняя сделка, при которой одна сторона передает согласованную сумму в валюте контрагенту и получает определенную сумму в другой валюте по согласованному значению обменного курса. После закрытия позиции расчет производится наличными. Хотя спотовый рынок обычно известен как тот, который имеет дело с транзакциями в настоящем (а не в будущем), эти сделки фактически занимают два дня для расчетов.
В отличие от спотового рынка, форвардные и фьючерсные рынки не торгуют в реальных валютах. Вместо этого они имеют дело с контрактами, которые представляют претензии к определенному типу валюты, определенной цене за единицу и будущей дате для расчета.
На форвардном рынке контракты покупаются и продаются без рецепта между двумя сторонами, которые определяют условия соглашения между собой.
На фьючерсном рынке фьючерсные контракты покупаются и продаются на основе стандартного размера и даты расчетов на государственных товарных рынках, таких как Чикагская товарная биржа. В США Национальная фьючерсная ассоциация регулирует фьючерсный рынок. Фьючерсные контракты содержат конкретные детали, включая количество торгуемых единиц, даты поставки и расчета, а также минимальные приращения цены, которые нельзя настроить. Биржа выступает в качестве контрагента трейдеру, обеспечивая расчистку и расчет.
Оба типа контрактов имеют обязательную силу и, как правило, оплачиваются наличными на соответствующей бирже по истечении срока их действия, хотя контракты также можно купить и продать до истечения срока их действия. Рынки форвардов и фьючерсов могут предложить защиту от риска при торговле валютами. Обычно крупные международные корпорации используют эти рынки, чтобы застраховаться от будущих колебаний обменного курса, но на этих рынках также участвуют спекулянты.
Обратите внимание, что вы часто будете видеть термины: валюта, форекс, валютный рынок и валютный рынок. Эти термины являются синонимами и относятся к рынку Форекс.
Форекс для хеджирования
Компании, ведущие бизнес в зарубежных странах, подвергаются риску из-за колебаний валютных ценностей, когда они покупают или продают товары и услуги за пределами своего внутреннего рынка. Валютные рынки предоставляют способ хеджировать валютный риск, устанавливая курс, по которому транзакция будет завершена.
Для этого трейдер может заранее купить или продать валюту на форвардном или обменном рынках, что фиксирует обменный курс. Например, представьте, что компания планирует продавать блендеры американского производства в Европе, когда обменный курс евро к доллару (EUR / USD) составляет от 1 до 1 доллара по паритету.
Производство блендера стоит 100 долларов, а американская фирма планирует продать его за 150 евро, что является конкурентом по сравнению с другими блендерами, произведенными в Европе. Если этот план будет успешным, компания получит 50 долларов прибыли, потому что курс евро / доллар ровный. К сожалению, доллар начинает расти по отношению к евро, пока курс евро / доллар не станет 0, 80, что означает, что сейчас стоит 1, 80 доллара, чтобы купить 1, 00 евро.
Проблема, с которой сталкивается компания, заключается в том, что, хотя изготовление блендера все еще стоит 100 долларов, компания может продавать продукт только по конкурентоспособной цене 150 евро, что в пересчете на доллары составляет всего 120 долларов (150 евро х 0, 80 = 120 долларов). Укрепление доллара привело к гораздо меньшей прибыли, чем ожидалось.
Блендерская компания могла бы снизить этот риск, купив евро и купив доллары, когда они были по паритету. Таким образом, если доллар вырос в цене, прибыль от торговли компенсирует снижение прибыли от продажи блендеров. Если доллар упал в цене, более выгодный обменный курс увеличит прибыль от продажи блендеров, что компенсирует потери в торговле.
Хеджирование такого рода можно осуществлять на рынке валютных фьючерсов. Преимущество для трейдера заключается в том, что фьючерсные контракты стандартизируются и очищаются центральным органом. Однако валютные фьючерсы могут быть менее ликвидными, чем форвардные рынки, которые децентрализованы и существуют в межбанковской системе во всем мире.
Форекс для спекуляций
Такие факторы, как процентные ставки, торговые потоки, туризм, экономическая мощь и геополитический риск, влияют на спрос и предложение на валюты, что создает ежедневную волатильность на рынках форекс. Существует возможность получить прибыль от изменений, которые могут увеличить или уменьшить стоимость одной валюты по сравнению с другой. Прогноз того, что одна валюта ослабнет, по сути аналогичен предположению, что другая валюта в паре укрепится, потому что валюты торгуются как пары.
Представьте себе трейдера, который ожидает повышения процентных ставок в США по сравнению с Австралией, в то время как обменный курс между двумя валютами (AUD / USD) составляет 0, 71 (для покупки 1, 00 AUD требуется $ 0, 71 USD). Трейдер считает, что более высокие процентные ставки в США увеличат спрос на доллары США, и, следовательно, обменный курс AUD / USD упадет, потому что для покупки AUD потребуется меньше, более сильный доллар.
Предположим, что трейдер прав, и процентные ставки растут, что снижает обменный курс AUD / USD до 0, 50. Это означает, что для покупки 1, 00 AUD требуется $ 0, 50 USD. Если бы инвестор сократил AUD и продолжил длинную позицию по доллару США, он или она получили бы прибыль от изменения стоимости.
Валюта как класс активов
Валюты как класс активов имеют две отличительные особенности:
- Вы можете заработать разницу в процентных ставках между двумя валютами. Вы можете получить прибыль от изменений обменного курса.
Инвестор может извлечь выгоду из разницы между двумя процентными ставками в двух разных странах, покупая валюту с более высокой процентной ставкой и покупая валюту с более низкой процентной ставкой. До финансового кризиса 2008 года было очень распространено покупать короткие японские иены (JPY) и покупать британские фунты (GBP), потому что разница в процентных ставках была очень большой. Эту стратегию иногда называют «кэрри трейд».
Почему мы можем торговать валютами
Торговля валютой была очень трудной для индивидуальных инвесторов до появления интернета. Большинство валютных трейдеров были крупными транснациональными корпорациями, хедж-фондами или частными лицами, потому что торговля на рынке форекс требовала большого капитала. С помощью Интернета появился розничный рынок, ориентированный на отдельных трейдеров, который обеспечивает легкий доступ к валютным рынкам либо через сами банки, либо через посредников, создающих вторичный рынок. Большинство онлайн-брокеров или дилеров предлагают очень высокое кредитное плечо отдельным трейдерам, которые могут контролировать крупную сделку с небольшим балансом счета.
Торговля на Форекс: руководство для начинающих
Forex Торговые Риски
Торговля валютами может быть рискованной и сложной. Межбанковский рынок имеет разную степень регулирования, и инструменты форекс не стандартизированы. В некоторых частях мира торговля на форексе практически не регулируется.
Межбанковский рынок состоит из банков, торгующих друг с другом по всему миру. Сами банки должны определять и принимать суверенный риск и кредитный риск, и они установили внутренние процессы, чтобы быть максимально безопасными. Подобные нормативные акты устанавливаются промышленностью для защиты каждого банка-участника.
Поскольку рынок создается каждым из участвующих банков, предоставляющих предложения и заявки на определенную валюту, механизм рыночного ценообразования основан на спросе и предложении. Поскольку внутри системы существуют такие большие торговые потоки, мошенническим трейдерам трудно влиять на цену валюты. Эта система помогает создать прозрачность на рынке для инвесторов, имеющих доступ к межбанковским операциям.
Большинство мелких розничных трейдеров торгуют с относительно небольшими и практически нерегулируемыми брокерами / дилерами форекс, которые могут (а иногда и делают) пересматривать цены и даже торговать против своих собственных клиентов. В зависимости от того, где находится дилер, может существовать какое-то государственное и отраслевое регулирование, но эти меры защиты несовместимы во всем мире.
Большинству розничных инвесторов следует потратить время на исследование дилера форекс, чтобы выяснить, регулируется ли он в США или Великобритании (у дилеров в США и Великобритании больше надзора) или в стране со слабыми правилами и надзором. Также полезно выяснить, какие виды защиты учетной записи доступны в случае рыночного кризиса или если дилер становится неплатежеспособным.
Плюсы и проблемы торговли на Форекс
Pro: Рынки форекс являются самыми большими с точки зрения ежедневного объема торгов в мире и, следовательно, предлагают наибольшую ликвидность. Это позволяет легко входить и выходить из позиции в любой из основных валют в течение доли секунды для небольшой спред в большинстве рыночных условий.
Задача: Банки, брокеры и дилеры на валютных рынках допускают большое количество рычагов, что означает, что трейдеры могут контролировать большие позиции с относительно небольшими собственными деньгами. Кредитное плечо в диапазоне 100: 1 является высоким коэффициентом, но не редким на форексе. Трейдер должен понимать использование кредитного плеча и риски, которые кредитное плечо вводит в учетную запись. Чрезвычайное количество кредитного плеча привело к неожиданному банкротству многих дилеров.
Pro: Рынок Форекс торгуется 24 часа в сутки, пять дней в неделю - начиная с каждого дня в Австралии и заканчивая в Нью-Йорке. Основными центрами являются Сидней, Гонконг, Сингапур, Токио, Франкфурт, Париж, Лондон и Нью-Йорк.
Задача: Торговая валюта продуктивно требует понимания экономических основ и показателей. Валютный трейдер должен иметь общее представление об экономике различных стран и их взаимосвязи, чтобы понять основы, которые определяют валютные ценности.
Суть
Для трейдеров, особенно с ограниченными средствами, дневная торговля или свинг-торговля в небольших количествах проще на рынке форекс, чем на других рынках. Для тех, кто имеет долгосрочные горизонты и более крупные фонды, долгосрочная торговля, основанная на фундаментальных принципах, или кэрри трейд может быть прибыльной. Ориентация на понимание макроэкономических основ, определяющих валютные ценности и опыт технического анализа, может помочь начинающим трейдерам стать более прибыльными.
