Содержание
- Объемная оплата продукции
- Понимание ВПП
- Детали сделки VPP
Что такое объемная производственная оплата?
Объемный производственный платеж (VPP) - это тип структурированных инвестиций, при котором владелец доли в нефти или газе продает или одалживает деньги за определенный объем добычи, связанный с этим месторождением или собственностью. Инвестор или кредитор получает установленную месячную квоту - часто в сыром виде, которая затем продается покупателем VPP - или определенный процент ежемесячного производства, достигнутого на данном объекте.
Покупателями могут быть инвестиционные банки, хедж-фонды, энергетические компании и страховые компании.
Ключевые вынос
- Объемные производственные платежи (VPP) - это способ преобразования части добычи нефти или газа в поток денежных средств для инвесторов. Инвесторами или покупателями VPP, как правило, являются финансовые учреждения или энергетические компании, которые гарантируют будущие поставки. нефти или газа. Продавцами в VPP являются нефтяные компании или бурильщики, которые могут монетизировать свои капитальные вложения, сохраняя при этом право собственности на свою собственность.
Понимание Объемной Производственной Оплаты
Структура VPP иногда создается как часть пакета предэкспортного финансирования (PFX). PFX имеет место, когда финансовое учреждение авансирует средства заемщику на основании подтвержденного объема заказов от покупателей. Заемщик, в данном случае производитель нефти, обычно требует финансирования для добычи и поставки нефти и газа. VPP затем используется для погашения заимствований в рамках соглашения PFX. Кредитное качество ПФХ, как правило, лучше, чем другие виды кредитования, поскольку денежные потоки, генерируемые ВП, используются для погашения ПФХ раньше других кредиторов.
Покупатель VPP не должен тратить время и средства на фактическое производство конечного продукта. Тем не менее, многие инвесторы в этих типах интересов будут хеджировать свою ожидаемую дебиторскую задолженность (объемы, изложенные в договоре) через производный рынок, чтобы защитить от товарного риска или иным образом зафиксировать ожидаемую прибыль.
Сделка VPP позволяет продавцу сохранить полную собственность на собственность, в то же время монетизируя часть своих капиталовложений. Эта способность «обналичить» часть стоимости нефтяного месторождения, например, позволяет производителю инвестировать в модернизацию капитала или выкупать акции. В случае, когда владелец нефтегазового интереса продает добычу определенного объема, вместо того, чтобы занимать ее, эти деньги могут быть использованы для погашения другого долга.
Детали сделки VPP
Срок действия сделки VPP обычно истекает через определенный промежуток времени или после того, как указанный совокупный общий объем товара был доставлен. Процент VPP считается неоперационным активом, похожим на систему выплаты роялти или погашения кредита. Согласно структуре выплаты роялти, если производитель не может выполнить квоту на поставку в течение определенного месяца (или любого другого используемого графика), невыплаченная часть будет компенсирована в следующем цикле и так далее, пока не будет сделан покупатель. в целом финансово В соответствии со структурой погашения кредита невыполнение платежа будет считаться дефолтом.
