Что такое катализатор?
Катализатор на фондовых рынках - это событие или другие новости, которые резко повышают или понижают цену ценной бумаги. Катализатором может быть почти все: отчет о доходах, пересмотр аналитики, анонс нового продукта, законодательный акт, судебный процесс, развязывание войны, предложение купить компанию, предложение инвестора-активиста, комментарий от генеральный директор или правительственный чиновник, или заметное отсутствие должностного лица компании на специальном мероприятии.
Ключевые вынос
- Катализаторами могут быть все, что приводит к резкому изменению текущей тенденции цены акций. Наиболее распространенные катализаторы представлены в виде новой, часто неожиданной информации, которая заставляет рынок переоценить деловые перспективы компании. Некоторые инвесторы и трейдеры ищут катализаторы для создания краткосрочных рыночных возможностей для получения прибыли.
Понимание катализаторов
В финансовых средствах массовой информации катализатором является все, что провоцирует резкое изменение текущей тенденции акции. Это могут быть негативные новости, которые потрясут инвесторов и сломают восходящий импульс, или хорошие новости, которые выталкивают акции из депрессивного состояния. Поскольку катализатор может принимать любое количество форм, лучше привести конкретный пример.
25 августа 2015 года индекс S & P 500 достиг минимума за календарный год 1867, 61, что на 12, 51% ниже его дневного максимума 2134, 72, который был достигнут 20 мая того же года. Падение, которое началось на прошлой неделе и достигло своего апогея 24 августа, было самым резким с 2011 года и привело к падению ряда качественных акций из-за явной паники. Nike Inc. (NKE) была одной из них: закрывшись на уровне $ 114, 98 17 августа, она достигла уровня $ 94, 50 24 августа.
Тем не менее, бизнес был таким же солидным, как и прежде, и к моменту закрытия рынка 24 сентября почти полностью восстановился, достигнув $ 114, 79. Позже в тот же день компания сообщила о квартальной прибыли, которая превзошла ожидания на 12, 61%, а акции выросли до внутридневного максимума в $ 125, 00 на следующий день. Другими словами, катализатор неожиданного дохода привел к росту цены акций Nike на 9, 71% менее чем за 24 часа (и 33, 27% чуть более чем за месяц), несмотря на паршивые рыночные условия.
Изменения произошли из-за новой информации и, как следствие, изменения в восприятии инвесторов, а не того факта, что Nike был в пятницу 109, 71% ценнее, чем в четверг, или на 133, 27% ценнее, чем месяц назад.
Важность катализаторов для разных инвесторов
Инвесторы будут присваивать катализаторам различные уровни важности в зависимости от их рыночной философии. Инвесторы с чистой стоимостью полностью игнорируют катализаторы и вместо этого ищут операционную эффективность, целенаправленное управление, разумную оценку и сильные позиции на рынке. Для этих инвесторов катализаторы являются приятными сюрпризами - при условии, что они были правы в своей оценке компании - либо предоставляя возможность создать позицию дешево (в случае падения цен), либо осознавая ценность, которую они видели все время (в случай роста цен).
В то же время инвесторы с чистым импульсом будут внимательно следить за катализаторами или их влиянием на цены, пытаясь первыми узнавать их за то, что они есть, и покупать в бычьи повороты или выходить из медвежьих. На самом деле, немногие инвесторы полностью относятся к одному типу или другому, но попадают куда-то по спектру значения-импульса.
Инвестор может сосредоточиться, прежде всего, на основных принципах компании, но признает, что для реализации этой ценности необходим катализатор. Они могут серьезно задуматься о том, каким может быть этот катализатор, прислушиваясь к новинкам и состоянию рынков, на которых работает компания. В то же время основная часть инвесторов будет иметь некоторое представление о том, какие компании могут быть недооценены или находятся вне поля зрения основного рынка. Они составят список наблюдения и разработают представление о том, какие новости могут спровоцировать колебания цен, в отличие от неудачных катализаторов.
