Обзор услуг личного консультанта Vanguard

Награды Robo-Advisor 2019 года

Услуги Vanguard Personal Advisor получили награды в следующих категориях:

Важный

Помимо этого обзора робо-консультантов Vanguard Personal Advisor Services, мы также рассмотрели традиционные брокерские услуги Vanguard.

Основанная в 1970-х годах, The Vanguard Group управляет одной из крупнейших и наиболее популярных в мире групп взаимных фондов и биржевых фондов (ETF). В дополнение к традиционным финансовым продуктам, в 2015 году была запущена служба Vanguard Personal Advisor Services (PAS), чтобы предоставлять рекомендации по алгоритмическим и человеческим инвестициям для клиентских средств, размещенных в стопроцентной брокерско-дилерской корпорации Vanguard Marketing Corporation (VMC). По состоянию на 30 июня 2019 года в активах этой программы было 140 миллиардов долларов.

По словам пресс-секретаря, от 80% до 90% претендентов на PAS имеют другие учетные записи Vanguard, и для входа требуется 50 000 долларов на все активы. Фирма взимает комиссию в размере 0, 30% с первых 5 миллионов долларов в активах, упав до 0, 20% между 5 и 10 миллионами долларов.

Робо-консультант задает подробные вопросы, касающиеся возраста, активов, сроков выхода на пенсию, допустимого риска и опыта работы на рынке, генерируя предлагаемое распределение портфеля, заполненное авангардными фондами и «другими ценными бумагами». Большая часть тяжелой работы выполняется с помощью алгоритмов, но новые Клиент должен поговорить с финансовым консультантом, чтобы завершить индивидуальный план в сложном процессе, который может занять до месяца.

Сайт предоставляет достаточно ресурсов для планирования целей, включая контрольные списки, статьи с инструкциями и калькуляторы. Клиенты могут применять эти ценные инструменты для оценки своих общих затрат на пенсию, выполнения нисходящих проверок активов и планирования основных жизненных целей, которые включают сбережения колледжа. Раздел «Инвестирование в образование» неутешителен и полон маркетинговых новостей, но в большом блоге освещается множество финансовых тем.

В середине сентября 2019 года компания Vanguard начала очень тихо тестировать новую консультационную услугу. Основанная на документах, поданных в Комиссию по ценным бумагам и биржам, это новое предложение, которое в настоящее время называется Vanguard Digital Advisor, является настоящим робот-консультантом, который будет предоставлять инструменты финансового планирования в режиме онлайн. пользователи, призванные помочь им создать индивидуальный, целеустремленный финансовый план. Vanguard Digital Advisor еще не зарегистрирован и не доступен для тестирования, но в заявках SEC указано, что его минимальный размер счета составляет 3000 долларов США, а комиссия за управление составляет 0, 15%. Как только эта новая услуга станет доступной, мы внимательно рассмотрим.

Pros

• Можно поговорить с финансовым консультантом

• Конкурентная плата за управление

• Финансовое учреждение высшего уровня

Cons

• Операционные расходы не включены

• Высокий минимум аккаунта

• Длительный процесс настройки

Настройка учетной записи

3, 1

Программу Vanguard PAS найти сложно, поскольку потенциальным клиентам необходимо пройти через огромный веб-сайт, разместив меню рекомендаций в специальном разделе для личных инвесторов. Кроме того, кандидаты могут не понимать, что PAS - это, прежде всего, автоматизированное инвестиционное консультирование, поскольку они могут в любое время общаться с финансовыми консультантами, а маркетинговые материалы относятся к «высокотехнологичным», а не к компьютерным инвестициям.

Новые кандидаты предоставляют подробную информацию, касающуюся их финансового положения, инвестиционных целей, а также готовности и способности идти на риск. Затем составляется финансовый план с рекомендацией распределения активов, которое будет сохраняться на счете для достижения долгосрочных целей. Рекомендации лидера, как правило, ограничиваются распределением средств в авангардных фондах с низкой комиссией.

Окончательный инвестиционный план будет создан в течение нескольких недель после того, как заявитель проконсультируется по телефону или в видеочате с финансовым консультантом, что станет серьезным негативом по сравнению с быстрым вступлением в должность большинства конкурентов в сфере высоких технологий. Клиент должен согласиться с новым планом до его внедрения, добавив еще один период ожидания, и может запросить разумные ограничения. Новые клиенты могут привлекать не-авангардные активы и держать их в портфеле, что необычно для робо-консультативного пространства. Тем не менее, когда эти неавангардные активы ликвидируются, транзакции облагаются комиссией брокера.

Консультативное соглашение и другие раскрытия легко найти, и их можно прочитать заранее, предоставив подробную информацию, которая отсутствует в редких часто задаваемых вопросах. Для финансирования и поддержания портфеля требуются инвестиции в размере 50 000 долларов США, включая кредит с других счетов Vanguard, и портфель может быть создан как традиционный индивидуальный пенсионный счет (IRA), Roth IRA, индивидуальный налогооблагаемый счет или совместный налогооблагаемый счет. Vanguard PAS не поддерживает учетные записи по Закону о едином подарке несовершеннолетним (UGMA) или Унифицированному переводу несовершеннолетним (UTMA).

Постановка целей

4, 4

Одна учетная запись может включать в себя несколько целей и распределений, будь то для планирования колледжа, выхода на пенсию, домовладения, фонда дождливого дня или управления трастовыми активами. Информация из внешних счетов может быть использована для расчета финансовых потребностей через соединение Йодли. Долгосрочные прогнозы и рекомендации в интерфейсе учетной записи обучают клиентов тому, как лучше выполнять инвестиционные цели, исходя из жизненных ситуаций и целей, изложенных в ходе длительного процесса адаптации. Клиент может вносить изменения в любое время, изменяя профиль риска.

Счета до 500 000 долларов назначаются группе консультантов, а счета выше этого уровня получают специального консультанта. На сайте представлен впечатляющий набор инструментов и калькуляторов, которые помогают клиентам определить, сколько денег нужно выделить для достижения целей в реалистичные сроки. Многие из этих ресурсов ориентированы на выход на пенсию, но калькуляторы планирования колледжа и оценки жизни одинаково ценны для достижения долгосрочных финансовых целей.

Сервисы аккаунта

3, 5

Клиенты Vanguard PAS могут в любое время поговорить с финансовым консультантом, назначив встречу. Консультанты просят новых клиентов подключиться к Процентному фонду расходов с лимитами, предназначенными для минимальных и максимальных денежных средств, удерживаемых на инвестиционном счете. Автоматизированная система управления будет покупать дополнительные ценные бумаги при превышении верхнего предела и продавать ценные бумаги при превышении нижнего предела. Процентные ставки конкурентоспособны, от 2% до 3%, но средства клиентов не застрахованы FDIC

Заявленная политика в отношении доступа клиентов к портфелю является запутанной и противоречивой. Один раздел мелкого шрифта гласит, что клиенты имеют право добавлять или удалять ценные бумаги после информирования Vanguard, но другой раздел предупреждает: «Вы не должны покупать или продавать ценные бумаги в своем портфеле без предварительной помощи консультанта, и вам может быть запрещено такая деятельность, пока вы не прекратите обслуживание ».

Депозиты, периодические депозиты и снятие могут быть выполнены с помощью нескольких кликов в интерфейсе управления учетной записью.

Содержание портфолио

3, 5

Запатентованный алгоритм переваривает данные профиля клиента и рекомендует «путь инвестирования и соответствующий глиссадный путь, который включает в себя толерантность к риску, распределение активов и временной интервал, подходящий для ваших целей». Выходные данные соответствуют схеме категоризации, характерной для большинства конкурентов, подразделяя портфели на очень консервативные, консервативные, умеренные, агрессивные и очень агрессивные цели. Распределения плавные, меняются в соответствии с траекторией глиссады, подверженностью риску и оставшимся временем для каждой цели.

Управление портфелем ценных бумаг

4, 2

Vanguard PAS поддерживает широко диверсифицированный портфель, который включает в себя инвестиции из различных секторов рынка и классов активов. Методология следует традиционным принципам теории современного портфеля (MPT), подчеркивая преимущества недорогих ценных бумаг, диверсификации и индексации, обусловленные долгосрочными финансовыми целями. Как и в случае с другими роботизированными консультантами, система не будет принимать решения на основе сроков рынка или краткосрочной производительности.

Методологии акций и облигаций увеличивают диверсификацию за счет включения фондов акций с различными уровнями капитализации и волатильности, а также фондов облигаций с различными географическими, временными и капитальными рисками. Платформа ежеквартально перебалансирует портфели и участвует в сборе налоговых убытков на основе стоимости MinTax, описанной в программной брошюре, которая должна быть выбрана клиентом во время регистрации.

Пользовательский опыт

3, 7

Мобильный опыт

Сайт готов для мобильных устройств и легко читается. Vanguard предоставляет одинаковые полнофункциональные приложения для iOS и Android для всех типов учетных записей, а также версии для iPad и Kindle. Приложения добавляют уровень безопасности посредством двухфакторной аутентификации, сохраняя при этом почти все функции учетной записи, доступные через интерфейс веб-управления.

Опыт рабочего стола

Поиск программы может занять несколько кликов, потому что Vanguard PAS включает в себя только один из нескольких предложений сайта. Отдельный FAQ облегчает работу, но специальный сайт предоставит полезное и постоянное решение. Информация о программе хорошо составлена, но слишком кратка и ориентирована на маркетинг, заставляя клиентов читать подробные, но хорошо написанные раскрытия для изучения методологии инвестирования.

Обслуживание клиентов

3, 4

Клиенты PAS используют другой телефонный номер, нежели широкая клиентура Vanguard, а часы обслуживания клиентов указаны с 8:00 до 20:00 с понедельника по пятницу. Попытки контакта приводили к различным недопустимым временам ожидания, от более пяти минут до более 13 минут. Там нет живого чата для потенциальных или текущих клиентов, и требуется регистрация, чтобы отправить электронное письмо через безопасное приложение для отправки сообщений. Часто задаваемые вопросы с обнаженными костями не решают многих проблем логистики, заставляя тщательно просматривать раскрытия, соглашения и другие мелкие шрифты.

Образование и безопасность

3, 5

Сайт использует 256-битное SSL-шифрование и обеспечивает двухфакторную аутентификацию. Находящаяся в полной собственности Vanguard Marketing Group владеет средствами клиентов, предоставляя доступ к Корпорации защиты инвесторов в ценные бумаги (SIPC) и страховку от чрезмерных расходов. Денежные средства поступают в фонды денежного рынка, которые не застрахованы FDIC. Раздел «Инвестирование в образование» заполнен рекламными объявлениями о продуктах Vanguard, но в большом блоге освещается множество финансовых тем.

Комиссии и сборы

3, 5

Робо-консультант взимает конкурентную плату за консультационные услуги в размере 0, 30% за первые 5 млн. Долл. США, которые выплачиваются ежеквартально, и падает на 0, 20% для активов свыше 5 млн. Долл. США. Клиенты, которые начинают свои отношения с Vanguard PAS путем перечисления не-авангардных активов, могут заплатить комиссию за транзакцию при ликвидации этих ценных бумаг. Представитель Vanguard говорит: «Эти сборы распространяются только на клиентов, которые регистрируются в сервисе с отдельными акциями или не-авангардными фондами, которые они, по согласованию со своими консультантами PAS, предпочитают не продавать - скорее всего, из-за прироста вложенного капитала. в конечном итоге, продавая, они понесут те же операционные издержки, что и при размещении самостоятельной сделки на своем брокерском счете Vanguard ». При покупке или продаже ETF Vanguard не взимается комиссия за транзакцию. С полным графиком оплаты можно ознакомиться здесь.

Вам подходит Vanguard PAS?

Vanguard PAS идеально подходит для зрелых инвесторов, которые хотят разместить капитал в финансовом учреждении с долгой и стабильной историей, но клиенты, которые приносят не авангардные активы, могут доплачивать за транзакционные издержки, коэффициенты расходов и отношения со сторонними организациями, когда они продаются и реинвестируются в авангардные фонды. Регулярный доступ к финансовым консультантам может оправдать эти дополнительные расходы, при этом регулярное обучение и управление увеличивают потенциал для получения высокой прибыли.

Авангард является одним из оригинальных, когда речь идет о расширении прав инвесторов через индексные фонды. Их робо-консалтинговое предложение является солидным и, несомненно, выиграет от более четкой картины производительности, поскольку Vanguard уже долгое время является названием для обеспечения широкой рыночной прибыли при низких затратах. В системе все еще есть какие-то изюминки с точки зрения обслуживания клиентов и пользовательского опыта, но Vanguards PAS сохраняет свои позиции, как есть.

методология

Investopedia посвящена предоставлению инвесторам объективных, всесторонних обзоров и рейтингов робо-советников. Наши обзоры 2019 года являются результатом шести месяцев оценки всех аспектов 32 платформ робо-консультантов, включая пользовательский опыт, возможности постановки целей, содержание портфеля, затраты и сборы, безопасность, мобильность и обслуживание клиентов. Мы собрали более 300 точек данных, которые были взвешены в нашей системе оценки.

Каждого робо-консультанта, которого мы рассмотрели, попросили заполнить опрос из 50 пунктов об их платформе, который мы использовали в нашей оценке. Многие из робо-консультантов также предоставили нам личные демонстрации своих платформ.

Наша команда отраслевых экспертов во главе с Терезой У. Кери провела наши обзоры и разработала эту лучшую в отрасли методологию ранжирования платформ робо-консультантов для инвесторов на всех уровнях. Нажмите здесь, чтобы прочитать нашу полную методологию.