После десятилетия ошеломляющей доходности оценочные акции - акции, которые торгуются по более низкой цене по сравнению с их фундаментальными показателями - в конце 2019 г. стали чем-то вроде возрождения. За последние три месяца эта когорта акций превзошла своего аналога роста примерно на 3 %.
Некоторые рыночные комментаторы связывают возвращение индексов стоимости с индексами роста с показателями сектора. Аналитики RW Baird Вилли Делвиш в прошлом месяце сказали MarketWatch, что восстановление в обветшавших циклических секторах, таких как финансовые и материальные, способствовало недавнему возвращению ценных бумаг, поскольку инвесторы превращаются в недооцененные имена в надежде, что мировой экономический рост стабилизировался и что США и Китай подпишут значимое торговое соглашение.
Другие инвестиционные менеджеры, такие как основатель AQR Capital Management Клифф Аснес, утверждают, что стоимость акций стала привлекательной, потому что они упали из-за колебаний цен, а не из-за фундаментальных показателей за последние два года, что делает их дешевле, чем у Barron's.
Те, кто хочет позиционировать свои ценные акции, чтобы возобновить свои недавние результаты, должны добавить эти три биржевые фонды (ETF) в свой список наблюдения. Ниже мы подробнее рассмотрим специфику каждого фонда и проанализируем графики, чтобы определить возможные торговые возможности.
Invesco S & P 500 Чистая стоимость ETF (RPV)
Управляя активами (AUM) в размере 890, 89 млн. Долларов США, ETF (RPV) чистой стоимости Invesco S & P 500 стремится обеспечить аналогичную доходность индекса чистой стоимости S & P 500. 13-летний фонд использует три соотношения для выбора акций с большой капитализацией: цена-книга (соотношение P / B), цена-прибыль (отношение P / E) и цена-продажи (P Отношение S /). Неудивительно, что финансовые и потребительские циклические названия имеют сильные позиции: секторы получают соответственные ассигнования в процентах от активов 33, 48% и 16, 91%. ETF, который взимает плату за управление в размере 0, 35%, удерживает компании, занимающиеся активными разработками, такие как Ford Motor Company (F), Valero Energy Corporation (VLO) и MetLife, Inc. (MET). Ежедневно около 200 000 акций переходят из рук в руки со средним спрэдом 0, 03%, что снижает торговые издержки. По состоянию на 2 декабря 2019 года RPV выпускает дивидендную доходность 2, 44% и выросла почти на 15% за последние три месяца. С начала года (с начала года) фонд вернулся на 22, 40%.
Акции RPV провели среднюю часть этого года, колебаясь в пределах четко определенного торгового диапазона из семи пунктов. Цена начала набирать обороты в октябре, прежде чем, наконец, пробиться выше верхней линии тренда диапазона в начале ноября. Совсем недавно фонд консолидировался по жесткой схеме, что указывает на продолжение роста. Трейдеры могут установить цель получения прибыли, измерив расстояние до более высокой ноги, по которой проходил флаг, и добавить эту сумму к точке прорыва фигуры. (7, 29 долл. США + 68, 50 долл. США = целевой показатель прибыли 75, 79 долл. США). Защитите капитал с помощью стоп-лосса, расположенного чуть ниже $ 66.
iShares Edge MSCI USA Фактор стоимости ETF (VLUE)
Целью iShares Edge MSCI USA Value Factor ETF (VLUE) является предоставление инвестиционных результатов, которые в целом соответствуют расширенному индексу стоимости MSCI USA. Тест выбирает недооцененные акции с крупной и средней капитализацией на основе фундаментальных показателей, включая прибыль, доход, балансовую стоимость и денежный доход. Технологии занимают лидирующие позиции в секторе в 23, 10%, в то время как удельный вес отдельных акций включает AT & T Inc. (T) - 9, 08%, Intel Corporation (INTC) - 8, 42% и International Business Machines Corporation (IBM) - 3, 46%. Фонд в 3, 88 миллиарда долларов подходит для всех торговых стратегий с его узким спредом в два цента и активной ежедневной ликвидностью в долларах более 30 миллионов долларов. По состоянию на 2 декабря 2019 года VLUE взимает низкую годовую комиссию за управление в размере 0, 15% и вернулась на 16, 14% за последние три месяца. Инвесторы также получают дивидендную доходность 2, 70%.
В начале ноября цена акций ЕФО превысила шестимесячный восходящий канал и с тех пор торгуется в узком диапазоне $ 2. Поскольку фонд торгуется вблизи своего исторического максимума, рассмотрите возможность использования трейлинг-стопа, чтобы прибыль доходила как можно дальше. Для этого разместите начальный стоп-ордер ниже консолидации в прошлом месяце на уровне 86, 02 долл. И поднимайте его под каждым формирующимся минимумом колебания. Консервативные трейдеры могут решить дождаться прорыва выше текущего уровня сопротивления на уровне $ 88, прежде чем открывать вход.
iShares MSCI EAFE Value ETF (EFV)
IShares MSCI EAFE Value ETF (EFV) предлагает экономически эффективный инструмент для трейдеров, которые хотят получить доступ к международным ценным акциям, отслеживая индекс стоимости MSCI EAFE. Япония и Соединенное Королевство доминируют в распределении процентных ставок по странам - 25, 40% и 22, 38% соответственно. Тем не менее, ETF также обеспечивает достаточный охват ценных бумаг, котирующихся во Франции, Германии и Австралии. Некоторые из наиболее известных компаний в портфеле фонда, насчитывающем около 500 холдингов, включают японский автопроизводитель Toyota Motor Corporation (TM), глобальный инвестиционный банк HSBC Holdings plc (HSBC) и британский транснациональный нефтегазовый гигант BP plc (BP). Объем торгов в 500 000 акций в день, в сочетании с узким спредом пенни и конкурентоспособным коэффициентом расходов 0, 38%, делает фонд фаворитом трейдера в сегменте. EFV контролирует чистые активы в размере 5, 41 миллиарда долларов США, дает здоровые 4, 11% и подскочил на 11, 50% за последние три месяца по состоянию на 2 декабря 2019 года.
Прорыв выше установленной линии тренда в середине октября вызвал рост до нового 52-недельного максимума в $ 50, 17. Однако за последний месяц цена остановилась и консолидировалась в рамках модели флага, которая, похоже, находит поддержку вблизи апрельского максимума на уровне 49 долларов. Те, кто покупает здесь, должны ожидать движения к 52, 70 долл. США, где фонд сталкивается с критическим сопротивлением на долгосрочной горизонтальной линии. Внедрите управление рисками, разместив стоп-ордер под 50-дневной простой скользящей средней (SMA).
StockCharts.com
