Необеспеченные и обеспеченные долги: обзор
Кредиты и другие способы финансирования, доступные потребителям, подразделяются на две основные категории: обеспеченный и необеспеченный долг. Основное различие между ними заключается в наличии или отсутствии залогового обеспечения, то есть обеспечения долга или того, что следует принимать в качестве гарантии от невозврата.
Необеспеченный долг
Необеспеченный долг не имеет побочного обеспечения: он не требует обеспечения, как следует из его названия. Если заемщик не выполняет своих обязательств по этому виду задолженности, кредитор должен инициировать судебный процесс для взыскания задолженности.
Кредиторы выдают средства по необеспеченному кредиту исключительно на основе кредитоспособности заемщика и обещают погасить кредит. Поэтому банки обычно взимают более высокую процентную ставку по этим так называемым кредитам подписи. Кроме того, требования к кредитному баллу и долгу к доходу обычно являются более строгими для этих типов кредитов, и они предоставляются только наиболее надежным заемщикам.
Помимо кредитов от банка, примеры необеспеченных долгов включают медицинские счета, определенные договоры розничной рассрочки, такие как членство в спортзале или клубе загара, и непогашенные остатки на ваших кредитных картах. Когда вы приобретаете кусок пластика, компания, выпускающая кредитные карты, фактически выдает вам кредитную линию без каких-либо требований к обеспечению. Но он взимает огромные процентные ставки, чтобы оправдать риск.
Поскольку чьи-либо инвестиции поддерживаются только надежностью и кредитом эмитента, необеспеченный долговый инструмент, такой как облигация, несет более высокий уровень риска, чем его подкрепленный активами аналог. Поскольку риск для кредитора увеличивается по сравнению с риском по обеспеченному долгу, процентные ставки по необеспеченному долгу, как правило, соответственно выше.
Тем не менее, процентная ставка по различным долговым инструментам в значительной степени зависит от надежности эмитента. Необеспеченный кредит физическому лицу может иметь астрономические процентные ставки из-за высокого риска дефолта, в то время как выпущенные правительством казначейские векселя (еще один распространенный тип необеспеченного долгового инструмента) имеют гораздо более низкие процентные ставки. Несмотря на то, что у инвесторов нет претензий к государственным активам, правительство имеет право получать дополнительные доллары или повышать налоги для погашения своих обязательств, что делает этот вид долговых инструментов практически безрисковым.
Необеспеченный долговый инструмент, такой как облигация, несет более высокий уровень риска, чем его актив, поддерживаемый активами.
Обеспеченный долг
Обеспеченные долги - это те, в которых заемщик вместе с обещанием погасить предоставляет некоторый актив в качестве поручителя по кредиту. Инструмент обеспеченного долга просто означает, что в случае дефолта кредитор может использовать актив для погашения средств, выданных им заемщику.
Распространенными видами обеспеченного долга являются ипотека и автокредиты, в которых финансируемая статья становится обеспечением финансирования. В случае ссуды на покупку автомобиля, если заемщик не может своевременно произвести платежи, эмитент кредита в конечном итоге приобретает право собственности на транспортное средство. Когда физическое или юридическое лицо берет ипотеку, данное имущество используется для обеспечения условий погашения; фактически, кредитная организация сохраняет капитал (финансовый интерес) в собственности до тех пор, пока ипотека не будет полностью погашена. Если заемщик не выполнит своих обязательств по платежам, кредитор может наложить арест на имущество и продать его, чтобы возместить причитающиеся средства.
Риск дефолта по обеспеченному долгу, называемый риском контрагента для кредитора, имеет тенденцию быть относительно низким, поскольку заемщик может потерять гораздо больше, пренебрегая своими финансовыми обязательствами. Поэтому большинству потребителей, как правило, легче получить долговое финансирование под залог. Поскольку этот тип кредита несет меньший риск для кредитора, процентные ставки обычно ниже для обеспеченного кредита.
Кредиторы часто требуют, чтобы актив был сохранен или застрахован в соответствии с определенными спецификациями для поддержания его стоимости. Например, ипотечный кредитор дома часто требует от заемщика оформить страховку домовладельца. Защищая собственность, политика обеспечивает ценность актива для кредитора. По той же причине кредитору, который выдает автокредит, требуется определенное страховое покрытие, чтобы в случае аварии транспортного средства банк все еще мог вернуть большую часть, если не всю, непогашенную ссудную задолженность.
- Необеспеченный долг не имеет залогового обеспечения. К обеспеченным долгам относятся те, в которых заемщик вместе с обещанием погасить предоставляет некоторый актив в качестве поручителя по кредиту. Риск дефолта по обеспеченному долгу, называемый риском контрагента для кредитора, имеет тенденцию быть относительно низким.
