Что такое дата прекращения
Датой расторжения является день, в который заканчивается финансовый контракт, в частности своп, производится окончательный платеж и дальнейшие обмены не производятся.
Дата расторжения также называется «срок действия».
BREAKING DOWN Дата окончания
В отличие от фьючерсных контрактов, свопы не стандартизированы, что позволяет использовать более индивидуальные условия. В то время как торгуемые фьючерсы рассчитываются в третью пятницу месяца истечения, своп может быть прекращен в любую дату, когда стороны договорились.
Свопы - это контракты, которые обменивают активы, обязательства, валюты, ценные бумаги, доли участия или товары. Некоторые из них просты, такие как кредиты с плавающей ставкой с фиксированной ставкой или японская иена за британский фунт стерлингов, в то время как другие довольно сложны и включают несколько валют, процентных ставок, товаров и опционов. Оба типа являются гибкими с точки зрения спецификаций, таких как ценовые или оценочные ориентиры, сроки или договорные горизонты, процедуры расчетов, перезагрузки и другие переменные.
Прекращение своп контракта
Самый простой способ расторгнуть договор - это удержать его до погашения. Таким образом, когда наступает дата расторжения, договор свопа автоматически заканчивается. Однако, если одна или обе стороны в своп-контракте хотят расторгнуть договор, существует несколько способов:
1 - войти в компенсационный своп. Проблема заключается в том, чтобы найти готового контрагента принять другую сторону на аналогичных условиях. Он также вводит дополнительный риск контрагента, поскольку будут действовать два обмена.
2 - Для свопов с денежными расчетами одна сторона может погасить своп по рыночной стоимости, если это записано в соглашении о свопе.
3 - Продать своп другой стороне. Однако для этого потребуется разрешение контрагента.
4 - Используйте параметр swaption или swap, чтобы компенсировать исходный своп.
Другой способ прекращения свопа - по умолчанию один из контрагентов. В генеральном соглашении свопа должны быть изложены средства защиты, доступные для пострадавшего контрагента, и методы расчета платежей.
Поскольку свопы полностью настраиваются между двумя контрагентами, генеральное соглашение может также включать в себя события расторжения, которые могут инициировать окончание договора. Это может быть снижение уровня капитала или обеспечения, изменения в состоянии бизнеса, продажа активов, внешние события, финансовые условия, правовые изменения или почти что-либо еще.
Другое использование для даты прекращения
Дата расторжения также встречается в других областях, помимо торгуемых финансовых контрактов. Например, датой увольнения может быть окончательная дата работы в компании. Или это может быть конец аренды недвижимости или ипотека.
См. Рынки и контракты своп для получения дополнительной информации.
