Что такое фонд сверхкоротких облигаций?
Сверхкороткий фонд облигаций - это фонд облигаций, который инвестирует только в инструменты с фиксированным доходом с очень короткими сроками погашения. Сверхкороткий фонд облигаций в идеале будет инвестировать в инструменты со сроком погашения около года. Эта инвестиционная стратегия имеет тенденцию предлагать более высокую доходность, чем инструменты денежного рынка, с меньшими колебаниями цен, чем типичный краткосрочный фонд.
Преимущества ультракоротких облигационных фондов
Сверхкороткие облигационные фонды дают инвесторам более значительную защиту от риска изменения процентных ставок, чем долгосрочные облигационные вложения. Поскольку эти фонды имеют очень низкую продолжительность, увеличение процентной ставки будет влиять на их стоимость меньше, чем среднесрочный или долгосрочный фонд облигаций.
Хотя эта стратегия обеспечивает большую защиту от повышения процентных ставок, они обычно несут больший риск, чем большинство инструментов денежного рынка. Кроме того, депозитные сертификаты (CD) следуют регулируемым руководящим принципам инвестирования, но фонд сверхкоротких облигаций не имеет большего регулирования, чем стандартный фонд с фиксированным доходом.
Ключевые вынос
- Ультра-короткие фонды имеют больше свободы и, как правило, стремятся к более высокой доходности, инвестируя в более рискованные ценные бумаги. Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC) не покрывает и не гарантирует сверхкороткие облигационные фонды. В условиях высокой процентной ставки фонды сверхкоротких облигаций определенных типов могут быть в большей степени подвержены убыткам.
Сверхкороткие облигационные фонды по сравнению с другими инвестициями с низким уровнем риска
Основные различия между сверхкороткими облигационными фондами и другими инвестициями с относительно низкими рисками, такими как фонды денежного рынка и депозитные сертификаты, не получили широкого понимания.
Например, фонды денежного рынка могут инвестировать только в высококачественные краткосрочные инвестиции, выпущенные правительством США, корпорациями США, а также государственными и местными органами власти. И наоборот, ультра-короткие фонды обладают большей свободой и, как правило, стремятся к более высокой доходности, инвестируя в более рискованные ценные бумаги. Кроме того, значения чистых активов (NAV) сверхкоротких облигационных фондов колеблются. Фонды денежного рынка, напротив, стараются поддерживать стабильность NAV на уровне 1 доллар за акцию. Фонды денежного рынка также подчиняются строгим стандартам диверсификации и зрелости. Однако эти правила не распространяются на сверхкороткие облигационные фонды.
Кроме того, Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC) не покрывает и не гарантирует сверхкороткие фонды облигаций. Депозит сертификата, с другой стороны, застрахован до $ 250 000. FDIC покрывает компакт-диски, которые обещают возврат основной суммы и определенной процентной ставки, поскольку депозит хранится в банке или комиссионном фонде. Кроме того, компакт-диски обычно предлагают лучшую процентную ставку по депонированным средствам, чем обычный сберегательный счет.
Сверхкороткие облигационные фонды, в которых хранятся ценные бумаги с более продленными средними сроками погашения, также более рискованны, чем фонды с более короткими средними сроками погашения, при прочих равных условиях.
Кредитное качество сверхкоротких облигационных фондов
Для инвесторов важно исследовать типы ценных бумаг, в которые инвестирует ультракороткий фонд, потому что может произойти снижение кредитного рейтинга или дефолт портфельных ценных бумаг. Кредитный риск является менее важным фактором для сверхкоротких облигационных фондов. Снижение риска связано с тем, что они в основном инвестируют в государственные ценные бумаги. Тем не менее, инвесторы должны знать о сверхкоротких облигационных фондах, которые инвестируют в облигации компаний с более низким кредитным рейтингом, производные ценные бумаги или ценные бумаги с ипотечным покрытием под частной маркой. Эти типы фондов, как правило, подвержены более высоким уровням инвестиционного риска.
Сверхкороткие облигационные фонды и высокие процентные ставки
В условиях высокой процентной ставки фонды сверхкоротких облигаций определенных типов могут быть в большей степени подвержены убыткам. Для потенциальных инвесторов важно изучить «продолжительность» фонда, которая измеряет, насколько чувствительным может быть портфель фонда к колебаниям процентных ставок.
Любые инвестиции, которые обещают более значительный потенциал возврата без дополнительного риска, должны вызывать скептицизм. Инвесторы могут узнать больше о фонде сверхкоротких облигаций, прочитав всю доступную информацию фонда, включая его полный проспект.
Пример из реального мира
Вот краткий список некоторых наиболее эффективных фондов сверхкоротких облигаций:
- SPDR Blmbg Barclays Inv Grd Flt RT ETF (FLRN) БИЛ)
