Что такое трастовый сертификат?
Трастовый сертификат - это инвестиция в облигации или долговые обязательства, обычно в публичной корпорации, обеспеченная другими активами. Эти активы служат цели, аналогичной залогу. Если компания сталкивается с трудностями при осуществлении платежей, активы могут быть арестованы или проданы, чтобы помочь конкретным держателям доверительных сертификатов вернуть часть своих инвестиций. Потенциальный тип активов компании, используемый для создания доверительного сертификата, может варьироваться, но чаще всего это другие акции компании или физического оборудования.
Понимание сертификатов доверия
Инвесторы, владеющие трастовыми сертификатами, обычно имеют более высокий уровень безопасности, чем инвесторы, владеющие необеспеченными или необеспеченными облигациями. Тем не менее, они также обычно получают более низкий уровень интереса, чем те инвесторы, которые готовы пойти на больший риск. Хотя это может показаться привлекательным балансом для некоторых инвесторов, инвестирование в доверительные сертификаты может быть сложным, поскольку требует понимания как общего финансового положения компании, так и характера актива, который лежит в основе доверительного сертификата.
Особую осторожность следует проявлять при инвестировании в трастовые сертификаты с базовым активом, который является акцией той же компании. Если у компании возникнут финансовые проблемы, актив, поддерживающий доверительный сертификат, может стать таким же бесполезным, как и сам доверительный сертификат.
Сертификат доверия и финансовый анализ
Для инвесторов важно провести преднамеренный финансовый анализ, прежде чем инвестировать в трастовый сертификат. Хотя трастовый сертификат в некоторых отношениях отличается от обыкновенных акций компании, он все же отражает общую ситуацию компании в отношении стабильности и будущего роста. Финансовый анализ может помочь определить, является ли данная компания платежеспособной, ликвидной и / или достаточно прибыльной. Инвестиционным аналитикам следует потратить время на изучение отчета о прибылях и убытках компании, балансового отчета и отчета о движении денежных средств, а также звонков руководства по прибыли, отраслевых новостей и других источников информации.
Доверительный сертификат и ликвидация активов при банкротстве
Если и когда компания обанкротится, ее активы распределяются между кредиторами и акционерами в определенном порядке. Инвесторам или кредиторам, которые приняли наименьший риск, платят в первую очередь. К ним относятся те, кто приобрел трастовые сертификаты и другие формы обеспеченного долга (часто банки), за которыми следуют держатели необеспеченного долга. Этими владельцами могут быть банки, а также поставщики и держатели облигаций. После этого держатели акций - сначала привилегированные акционеры, а затем простые акционеры погашаются, если остаются какие-либо средства. Если у компании нет средств, акционеры могут даже не получить часть своих инвестиций.
