Торговля всегда зависит от времени. Чтобы по-настоящему оценить это, мы просто должны отметить, что одно из самых значительных достижений в истории фондового рынка произошло 19 октября 1987 года, в день его крупнейшего краха. В тот день акции упали на 23% до конца дня, но около 13:30 они провели масштабное ралли, в результате которого индексы Dow Jones и S & P 500 вертикализовались вниз, поднявшись более чем на 10%. перед тем, как испариться и повернуть вниз, чтобы закончить день на минимумах.
Хотя большинство трейдеров в тот день теряли деньги, те, кто купил это дно в 13:30 и продали свои позиции через час, были вознаграждены одними из лучших краткосрочных прибылей в истории фондового рынка. И наоборот, трейдеры, к сожалению, достаточно короткие, чтобы закрыться в 13:30 только для того, чтобы покрыть панику через час, провели сомнительное различие в потере денег на своих шортах в день наибольшего падения фондового рынка.
Если уж на то пошло, обвал фондового рынка 1987 года доказал, что торговля - это только выбор времени. Времени трудно освоить, но вы все равно можете получить значительный выигрыш в несвоевременной сделке, если будете следовать нескольким простым правилам.
Преимущество избежать маржи
Что происходит с трейдерами, которые являются ужасными таймерами? Могут ли когда-нибудь добиться успеха трейдеры, у которых плохие таймеры - особенно на валютном рынке, где сверхвысокий левередж и ценовое поведение, основанное на стопах, часто вынуждают делать маржинальные требования?
Ответ - да.
Некоторые из лучших в мире трейдеров, включая мастера рынка Джима Роджерса, все еще могут добиться успеха. Роджерс - и его знаменитая короткая сделка с золотом - заслуживает более подробного изучения. В 1980 году, когда золото выросло до рекордных максимумов на фоне двузначной инфляции и геополитических волнений, Роджерс убедился, что рынок желтого металла становится безумным. Он знал, что, как и на всех параболических рынках, рост золота не может продолжаться бесконечно. К сожалению, как это часто бывает в случае с Роджерсом, он рано пришел в торговлю. Он торговал золотом по цене около 675 долларов за унцию, в то время как драгоценный металл продолжал расти до 800 долларов. Большинство трейдеров не смогли бы противостоять такому неблагоприятному движению цен в своих позициях, но Роджерс - проницательный студент рынков - знал, что история на его стороне, и ему удалось не только удержаться, но и получить прибыль, в конечном итоге покрывая короткие около 400 долларов за унцию.
Помимо его острой аналитики и решительной решимости, что было ключом к успеху Роджерса? Он не использовал рычаги в своей торговле. Не используя маржу, Роджерс никогда не ставил себя в зависимость от рынка и поэтому мог ликвидировать свою позицию, когда он решил сделать это, а не когда колл-марж заставил его выйти из сделки. Не используя рычаги воздействия на свою позицию, Роджерс не только смог остаться в сделке, но он также смог добавить к ней более высокие уровни, создав лучшую общую смешанную цену.
Медленный и низкий путь
Для валютных трейдеров торговля золотом Роджерса дает много уроков. Опытные трейдеры знакомы с тем, что их вытесняют или маржу коллируют с позиции, которая идет своим путем. Что делает торговлю таким сложным занятием, так это то, что время очень трудно освоить. Используя небольшое или нулевое кредитное плечо, Роджерс обеспечил себе гораздо больший запас для ошибки и, следовательно, не должен был быть точным к копейке, чтобы захватить огромные выгоды. Трейдерам, которые не могут точно рассчитать время на рынке, рекомендуется следовать его стратегии и лишать себя. Точно так же, как в обычной поговорке о кулинарии, успех в торговле валютой основан на идее, что «медленный и низкий путь - это путь». А именно, трейдеры должны входить в свои позиции медленно, с очень маленькими порциями капитала и использовать только наименьшее кредитное плечо, чтобы начать торговлю.
Чтобы лучше проиллюстрировать этот момент, давайте посмотрим на двух трейдеров. Оба трейдера начинают с спекулятивного капитала в 10 000 долларов, и оба считают, что курс евро / доллар переоценен, и решают закрыть его по 1, 3000. Трейдер А использует кредитное плечо 50: 1, продавая пару EUR / USD на сумму 500 000 долларов США против собственного капитала в 10 000 долларов на своем спекулятивном счете. На стандартном 1% маржинальном счете, трейдер А дает себе только 100 пунктов свободы перед тем, как его маржируют и вытесняют с рынка. Если пара EUR / USD поднимется до 1.3100, трейдер А выйдет с огромными потерями. Трейдер B, с другой стороны, использует гораздо более консервативное кредитное плечо 5: 1, продавая только 50 000 долларов США / доллар США на уровне 1, 3000. Когда пара растет до 1.3100, трейдер B выходит относительно невредимым, понеся лишь незначительную плавающую потерю в 500 долларов. Кроме того, по мере роста пары до 1.3300 он может добавить к своей короткой позиции и достичь лучшей смешанной цены 1.3100. Если пара затем, наконец, развернется вниз и просто вернется к своему первоначальному уровню входа, трейдер B уже станет прибыльным. Оба трейдера заключили одинаковую сделку. Оба были совершенно неверны по времени, но результаты не могли быть более разными.
Нет остановок? Большая проблема!
Медленный и низкий подход Роджерса к торговле, хотя и явно успешный, страдает одним явным недостатком: он не использует стопы. Несмотря на то, что метод покупки стоимости и продажи истерии Роджерса хорошо работал на протяжении многих лет, он может быть очень уязвим к катастрофическому событию, которое может привести цены к невообразимым крайностям и уничтожить даже самую консервативную торговую стратегию. Вот почему валютные трейдеры могут захотеть изучить методы другого волшебника рынка, Гари Билфельдта. Этот откровенный Midwesterner заработал целое состояние, торгуя казначейскими облигациями в 1980-х годах, когда процентные ставки выросли до рекордной доходности в 14%.
Бильфельдт долго держал фьючерсы на казначейские облигации, как только ставки достигли этих уровней, полагая, что такие высокие процентные ставки были экономически неустойчивыми и не сохранятся. Как и Роджерс, Бильфельдт не был отличным таймером. Он начал свою торговлю с торговлей облигациями на уровне 63, но они продолжали падать, в конечном итоге торгуясь вплоть до 56. Однако Бильфельдт не позволил своим потерям выйти из-под контроля. Он просто делал остановки каждый раз, когда позиция сдвигалась на половину или одну точку против него. Его несколько раз останавливали, так как узы медленно и мучительно вырезали дно. Тем не менее, он никогда не колебался в своем анализе и продолжал совершать одну и ту же сделку, несмотря на многократную потерю денег. Когда цены на облигации наконец-то изменились, его подход окупился, так как его акции выросли в цене, и он смог собрать прибыль, намного превышающую его накопленные убытки.
Метод торговли Бильфельдта содержит много уроков для валютных трейдеров. Также как и Роджерс, Бильфельдт - успешный трейдер, которому было трудно рассчитывать рынок. Однако вместо того, чтобы нянчиться с потерями, он методично останавливался. То, что делало его уникальным, было его непоколебимая уверенность в своем анализе, который позволял ему входить в одну и ту же сделку снова и снова, в то время как многие мелкие трейдеры уходили и уходили от возможности получения прибыли. Доказательный подход Бильфельдта хорошо послужил ему, позволив ему участвовать в торговле, ограничивая при этом свои потери. Такое сильное сочетание дисциплины и настойчивости является отличным примером для валютных трейдеров, которые хотят преуспеть в торговле, но не могут правильно рассчитать время своих сделок.
Маленькая техническая помощь
Хотя и Роджерс, и Бильфельдт использовали фундаментальный анализ в качестве основы для своих сделок, есть также технические индикаторы, которые валютные трейдеры могут использовать, чтобы помочь им торговать более эффективно. Одним из таких инструментов является индекс относительной силы, или RSI. RSI сравнивает величину недавних выигрышей валютной пары с величиной ее недавних потерь и превращает эту информацию в число от 0 до 100. Значение 70 или более считается перекупленным, а значение 30 или менее - видимым как перепродано. Трейдеру, который имеет твердое мнение о направлении конкретной валютной пары, было бы хорошо подождать, пока его тезис не подтвердится показаниями RSI. Например, на следующем графике трейдер, который хотел бы открывать короткую позицию по EUR / USD при условии, что пара была переоценена, был бы гораздо более точным, если бы он или она подождали, пока показания RSI упадут ниже 70, что указывает на то, что большая часть импульс покупки был у пары.
Суть
Сроки являются жизненно важным компонентом для успешной торговли, но трейдеры все еще могут достичь прибыльности, даже если они плохо работают. На валютном рынке ключ к успеху заключается в том, чтобы открывать небольшие позиции с использованием небольшого кредитного плеча, чтобы у несвоевременных сделок было достаточно места для поглощения любых неблагоприятных ценовых действий. Безусловно, торговля без остановок никогда не является разумной стратегией. Вот почему даже плохие таймеры должны использовать доказательный подход, который методично сводит торговые потери к минимуму, позволяя трейдеру постоянно восстанавливать позицию. Наконец, использование даже простого технического индикатора, такого как RSI, может сделать фундаментальные стратегии намного более эффективными за счет улучшения входов в торговлю. Некоторые из величайших трейдеров в мире доказали, что не нужно быть великим таймером, чтобы зарабатывать деньги на рынках, но с помощью методов, описанных выше, шансы на успех значительно возрастают.
