Global tech Titan Alphabet Inc. (GOOGL) платит производителю смартфонов и коллеге из Силиконовой долины компании Apple Inc. (AAPL) из Силиконовой долины, чтобы оставаться основной поисковой системой для iPhone, iPad и Mac. По оценкам Goldman Sachs, Google в настоящее время оплачивает более 9 миллиардов долларов в год на приобретение трафика (TAC), что представляет собой больший поток доходов для компании из Купертино, штат Калифорния, по сравнению с ее компаниями Apple iCloud и Apple Music, как сообщает Business Insider. По данным инвестиционного банка, Google может выложить колоссальные 12 миллиардов долларов на продолжение сделки с Apple в 2019 году.
Комиссия TAC по-прежнему является большой частью бизнеса Apple в сфере услуг
В своей записке для клиентов в пятницу аналитик Goldman Sachs Род Холл отметил, что, хотя выплаты могут показаться огромными для Google, их инвестиции обеспечили высокую рентабельность инвестиций в поисковую систему в свете денег, которые она зарабатывает на iOS посредством платных поисков.
«Мы считаем, что этот доход рассчитывается разумно, исходя из количества поисковых запросов, которые пользователи на платформе Apple осуществляют с Siri или в браузере Safari», - пишет аналитик. «Мы считаем, что Apple является одним из крупнейших каналов сбора трафика для Google».
Последний раз, когда Google раскрывал свою сумму выплат Apple, был в 2014 году, в связи с судебными исками, которые показали, что фирма заплатила производителю смартфонов 1 миллиард долларов, чтобы оставаться ее основной поисковой системой, как отмечает Business Insider. В 2017 году Бернштейн оценил число в 3 миллиарда долларов в год.
Быки Apple приветствовали переход компании от своего основного сегмента iPhone, на долю которого по-прежнему приходится около 60% ее общего дохода, поскольку она удваивается в бизнесе программного обеспечения и услуг, которые предлагают повторяющиеся потоки доходов. Ранее в этом году технический титан стал первой американской корпорацией, которая превысила рыночную стоимость в 1 триллион долларов, во многом благодаря оптимизму, связанному с ее быстрорастущими компаниями Apple Music, iCloud и App Store. Тем не менее, согласно модели Голдмана, сборы за оплату трафика по-прежнему составляют 24% сегмента услуг Apple, в то время как AppleCare, программа ремонта и гарантии Apple, составляет 17% от дохода в размере 31, 3 миллиарда долларов, полученного Apple в 2017 году.
«Мы не считаем, что Apple Services следует оценивать как отдельную компанию по более высокой цене, чем объединенная компания», - пишет Холл.
12-месячная цель Goldman по цене $ 240 на акции Apple предполагает рост на 6, 3% с текущих уровней. Акции Apple торгуются с повышением примерно на 0, 4% до 225, 74 долл. С начала года (с начала года) на 33, 4% по сравнению с 9% доходностью S & P 500 за тот же период.
