Существует несколько различных способов диверсификации портфеля, например, различные категории окна стиля Morningstar, которые содержат несколько различных классов активов. Но еще один распространенный способ диверсификации заключается в различных секторах экономики. Обычно это достигается взаимными фондами, которые концентрируются в одном из основных секторов, таких как природные ресурсы или коммунальные услуги.
В этой статье будет рассмотрен характер и состав отраслевых фондов, а также преимущества и недостатки, которые они представляют для инвесторов.
Что такое отраслевой паевой инвестиционный фонд?
Как следует из названия, отраслевой фонд - это взаимный фонд, который инвестирует в определенный сектор экономики, такой как энергетика или коммунальные услуги. Отраслевые фонды бывают разных типов и могут существенно различаться по рыночной капитализации, инвестиционной цели (т.е. росту и / или доходу) и классу ценных бумаг в портфеле. Секторные фонды не попадают в определенную категорию в рамке стиля Morningstar, такую как значение большой капитализации или рост средней капитализации; вместо этого Morningstar ранжирует и анализирует средства сектора в следующих восьми категориях.
1. Фонды природных ресурсов. Эти фонды инвестируют в нефть, газ и другие источники энергии, а также в лесное и лесное хозяйство. Эти средства обычно подходят для долгосрочных инвесторов роста.
2. Коммунальные фонды. Эти фонды инвестируют в ценные бумаги коммунальных компаний. Они обычно предназначены для выплаты стабильных дивидендов консервативным инвесторам с фиксированным доходом, хотя они также могут иметь элемент роста.
3. Фонды недвижимости. Эти фонды дают возможность мелким инвесторам участвовать в доходах от недвижимости, не покупая недвижимость. Они часто обеспечивают как рост, так и доход.
4. Финансовые фонды: эти фонды инвестируют в финансовую индустрию. В состав холдингов войдут ценные бумаги инвестиционных, страховых, банковских, ипотечных и бухгалтерских фирм.
5. Фонды здравоохранения. Эти фонды могут покрывать любые медицинские учреждения, такие как фармацевтические компании. Многие из этих фондов также сосредоточены на биотехнологии и компаниях, которые делают новаторские достижения в этой отрасли.
6. Технологические фонды: эти фонды стремятся обеспечить воздействие в технологическом секторе. Этот сектор ориентирован в основном на компьютеры, электронику и другие информационные технологии, которые используются в широком спектре приложений.
7. Фонды связи. Эти фонды ориентированы на телекоммуникационный сектор, но могут включать и интернет-компании.
8. Фонды драгоценных металлов. Эти фонды обеспечивают воздействие различных металлов, таких как золото, серебро, платина, палладий и медь.
Некоторые отраслевые фонды ориентированы на определенный подсектор экономики, такой как банковское дело или полупроводники. Morningstar классифицирует эти средства в более крупные группы сверстников для аналитических целей.
Историческое представление
Инвесторы, которые рассматривают отраслевые фонды, должны быть готовы принять больший риск и волатильность, чем те, которые они перенесут в фонды широкого спектра и индексные фонды. Различные секторы экономики США исторически имели более высокие максимумы и более низкие минимумы, чем экономика в целом.
Подсекторы, такие как биотехнология, могут быть еще более изменчивыми. Секторы работают по-разному в разных точках общего экономического цикла. Некоторые секторы преуспевают на бычьих рынках, но плохо на медвежьих рынках, в то время как другие могут увеличить прибыль даже в периоды спада и спада. Секторные фонды также, как правило, имеют более высокую оборачиваемость, чем другие виды фондов, поэтому инвесторам, которые заботятся о налогах, следует обратить пристальное внимание на показатели распределения прироста капитала.
Зачем инвестировать в отраслевые фонды?
Отраслевые фонды предназначены для обеспечения участия на рынке инвесторов, чьи портфели недостаточно подвержены риску в данном секторе. Они также могут обеспечить большую степень диверсификации в данном секторе, чем это было бы возможно в противном случае. Основная причина, по которой инвестор хотел бы рассмотреть вопрос об отраслевом фонде, та же, что и для конкретной отдельной акции: инвестор чувствует, что сектор переживает период сильного роста.
Вместо того, чтобы напрямую инвестировать в акции компании, которая только что выпустила революционно новую технологию, инвестор мог бы рассмотреть вопрос о выделении активов в технологический фонд, который держит акции этой компании в своем портфеле. Отраслевые фонды также могут служить для хеджирования портфеля, поскольку некоторые сектора, как правило, движутся напротив экономики в целом. Например, высокие цены на энергоносители могут стать истощением для остальной экономики, но благом для самих энергетических компаний. Инвесторы, стремящиеся получить прибыль от этого условия, выиграют от инвестирования небольшой части своих портфелей в энергетический фонд.
Разумный сектор Фонд Инвестирование
Важным пороговым значением для любого инвестора, рассматривающего сфокусированные ставки на сектор, является наличие диверсифицированного основного портфеля. Для эффективной диверсификации планировщики должны тщательно изучить возможное совпадение между любым потенциальным отраслевым фондом и текущим портфелем клиента, чтобы любой выбранный отраслевой фонд содержал наименьшее количество возможных акций, которые уже находятся в открытом доступе или хранятся в другом фонде.
Многие из фондов безопасности в секторе фонда также часто находятся в основных фондах этого семейства фондов. Например, основные запасы нефти, такие как ExxonMobil, вероятно, будут найдены не только в фонде энергетического сектора данной компании, но и в ее флагманском фонде с высокой капитализацией. Следовательно, отраслевые фонды, которые инвестируют в конкретный подсектор, такой как альтернативные источники энергии, могут в некоторых случаях обеспечить большую диверсификацию, чем более широкий фонд.
Усреднение в отраслевые фонды
Инвесторы, которые добавляют отраслевые фонды в свои портфели, также должны знать, что выбор времени для определенных секторов рынка может быть более рискованным и более сложным, чем попытка рассчитать время рынка в целом. Как упоминалось ранее, подсекторные фонды по своей природе еще более волатильны, чем фонды с более широкой базой, поскольку их более узкая направленность сделает их еще более уязвимыми к экономическим циклам, которые могут затронуть конкретную отрасль, такую как банковское дело или ипотека.
Morningstar рекомендует инвесторам ограничить свою долю в любом конкретном секторе до 5% своего портфеля. Также настоятельно рекомендуется использовать такие стратегии распределения активов и секторов, как усреднение долларовых затрат или периодическое изменение баланса портфеля. Эти методы могут эффективно снизить волатильность, присущую отраслевым фондам. Тем не менее, отраслевые фонды, как правило, подходят для более агрессивных инвесторов, ищущих более высокую доходность с течением времени.
Возможно, самое главное, что инвесторы секторальных фондов должны быть готовы оставаться инвестированными в течение не менее 5-10 лет, чтобы они могли испытать весь циклический рост и падение сектора. Инвесторы с сроками менее пяти лет сталкиваются с существенными рыночными рисками.
Секторный фонд расходов и сборов
Инвесторы секторальных фондов должны внимательно следить за тем, что они платят с точки зрения расходов на продажу и ежегодных расходов для фондов сектора, которые превышают фонды в более общих категориях. Это связано с тем, что отраслевым фондам (в любой категории) не хватает базы активов, которую можно найти в основных фондах, таких как основные фонды роста или фонды доходов. В результате они не пользуются последующим ценообразованием в экономическом масштабе, которое могут предложить более крупные фонды.
Инвесторам, которые участвуют в рыночных стратегиях, было бы разумно изучить мир доступных пауков и биржевых фондов (ETF). Они обеспечивают аналогичную диверсификацию для взаимных фондов, но торгуют как акции и могут быть куплены намного дешевле, чем традиционные открытые фонды. Многие из них также могут быть сокращены для тех инвесторов, которые используют короткие продажи как часть общей стратегии хеджирования или инвестирования.
Суть
Отраслевые фонды подходят для агрессивных инвесторов, которые стремятся привлечь как весь сектор экономики, так и отдельный подраздел. Чрезмерное воздействие на какой-либо конкретный сектор рынка может подвергнуть инвесторов чрезмерному риску и волатильности, и следует принять соответствующие меры, чтобы этого избежать.
