Что такое премьер-брокер?
Первичный брокерский бизнес - это комплексная группа услуг, которые инвестиционные банки и другие финансовые учреждения предлагают для хедж-фондов и других крупных инвестиционных клиентов, которым необходимо иметь возможность занимать ценные бумаги или денежные средства, чтобы участвовать в неттинге для достижения абсолютных доходов. Услуги, предоставляемые в рамках первичной брокерской деятельности, включают, среди прочего, кредитование ценными бумагами, торговые операции с использованием заемных средств и управление денежными средствами. Первичные брокерские услуги предоставляются большинством крупнейших компаний, предоставляющих финансовые услуги, включая Goldman Sachs, UBS и Morgan Stanley, а создание подразделений, предлагающих такие услуги, восходит к 1980-м годам.
Ключевые вынос
- Под первичным брокерским обслуживанием понимается пакет услуг, которые инвестиционные банки и другие крупные финансовые институты предлагают хедж-фондам и аналогичным клиентам. Услуги, включенные в основной брокерский пакет, могут включать управление денежными средствами, кредитование ценными бумагами и многое другое. Услуги первичного брокерского агентства помогают хедж-фондам в получении доступа к исследованиям, поиске новых инвесторов, заимствовании ценных бумаг или денежных средств и т. д.
Прайм Брокеридж
Понимание Prime Brokerage
Основные брокерские услуги вращаются вокруг облегчения многосторонних и активных торговых операций крупных финансовых учреждений, таких как хедж-фонды. Главные в своей роли первичные брокеры позволяют хедж-фондам заимствовать ценные бумаги и увеличивать их левередж, одновременно выступая в качестве посредника между хедж-фондами и контрагентами, такими как пенсионные фонды и коммерческие банки.
Первичные брокеры, иногда называемые первичными брокерами, - это, как правило, более крупные финансовые институты, имеющие отношения с другими крупными институтами и хедж-фондами. Например, в 2018 году Morgan Stanley сообщает, что ее основное брокерское подразделение служит партнером для более чем 800 хедж-фондов и институциональных клиентов. Хотя первичные брокеры предлагают широкий спектр услуг, клиент не обязан принимать участие во всех из них и может получать услуги, предоставляемые другими учреждениями по своему усмотрению.
Прайм Брокерские Услуги
Первоклассный брокер предлагает набор услуг для квалифицированных клиентов. Назначенный брокер или брокеры могут предоставлять услуги расчетного агента наряду с финансированием за счет левереджа. Хранение активов может быть предложено, а также ежедневная подготовка выписок по счету. Прайм-брокеры предлагают уровень ресурсов, который многие учреждения могут не иметь в своем распоряжении. По сути, первичная брокерская служба дает крупным институтам механизм, позволяющий им передавать на аутсорсинг многие виды своей инвестиционной деятельности и переключать внимание на инвестиционные цели и стратегию.
Услуги консьержа также могут быть предложены. Они могут включать управление рисками, введение капитала, финансирование ценных бумаг и денежное финансирование. Некоторые заходят так далеко, что предлагают возможность сдавать в субаренду служебные помещения и предоставлять доступ к другим преимуществам на базе объекта. Как и в случае с более традиционными предложениями, участие в любой из услуг консьержа не является обязательным.
В случае кредитования ценными бумагами обеспечение часто требуется основным брокером. Это позволяет минимизировать риск, с которым он сталкивается, а также обеспечивает более быстрый доступ к средствам в случае необходимости.
Соответствующие клиенты
Большинство основных брокерских клиентов состоят из крупных инвесторов и учреждений. Управляющие денежными средствами и хедж-фонды часто соответствуют требованиям, а также арбитражеры и ряд других профессиональных инвесторов. В случае хедж-фондов первичные брокерские услуги часто считаются важными для определения успеха фонда.
Двумя типичными клиентами являются пенсионные фонды, форма институционального инвестора и коммерческие банки. Эти формы инвесторов часто имеют дело с большим количеством денег для инвестиций, но не имеют внутренних ресурсов для самостоятельного управления инвестициями.
