Инвесторы проявляют все больший интерес к ипотечным ценным бумагам (MBS) с начала века, и биржевые фонды (ETF) являются предпочтительным средством доступа к рынку MBS.
MBS разрабатывается путем реструктуризации совокупности неликвидных займов в единую торговую ценную бумагу. Ценные бумаги оцениваются по качеству кредита, прикрепленного к базовому пулу кредитов. Купоны назначаются на основе кредитных рейтингов, а ценные бумаги с более низким рейтингом имеют более высокие купоны для успешного привлечения инвесторов. Как правило, MBS гарантируются финансируемыми государством предприятиями, включая Ginnie Mae, Fannie Mae и Freddie Mac. Они называются сквозными ценными бумагами, потому что посредник передает платежи от эмитента держателям ценных бумаг.
Спрос на недвижимость резко изменился после финансового кризиса 2008 года, когда февраль 2015 года стал вторым самым прибыльным месяцем для продаж жилья с 2008 года и показал первое повышение цен по сравнению с прошлым годом с ноября 2010 года. Поскольку процентные ставки остаются низкими вероятно, будет существенный рост спроса на ипотечные кредиты, что приведет к созданию большего количества ценных бумаг на основе активов, что может потенциально увеличить пул высококачественных активов в этой категории инвестиций.
IShares Barclays MBS Bond ETF
IShares Barclays MBS Bond ETF (NYSE Arca: MBB) является хорошим вариантом для инвесторов, желающих инвестировать в ипотечные ценные бумаги с фиксированной процентной ставкой, выпущенные Федеральной национальной ипотечной ассоциацией (FNMA), Государственной национальной ипотечной ассоциацией (GNMA) или Федеральная корпорация ипотечного жилищного кредитования (FHLMC). Цель фонда - предоставить инвесторам результаты, которые отслеживают показатели индекса MBS США Barclays. Сквозные ценные бумаги, содержащие базовый индекс, имеют срок погашения 30, 20 и 15 лет. Наряду с ипотечными кредитами с фиксированной ставкой в индекс также входят ипотеки с регулируемой ставкой гибридного типа.
MBB имеет общие активы в размере 7, 3 миллиарда долларов. Пятилетняя прибыль за 2015 год составляет примерно 12, 7%. Фонд среднего риска. Коэффициент расходов составляет 0, 27%, а дивидендная доходность составляет 1, 75%. У фондовых активов средняя доходность к погашению составляет 2, 22%, а средневзвешенная доходность - 4, 7 года.
SPDR Barclays Capital Ипотечный облигации ETF
Фонд ETF Barclays Capital с ипотечным покрытием (NYSE Arca: MBG) хорошо подходит для инвесторов, стремящихся получить доходность выше среднего в обмен на принятие немного более высокого (все еще относительно умеренного) уровня риска. Дивидендная доходность для этого фонда составляет 3, 88%, что почти вдвое превышает доходность МББ.
MBG пытается предоставить инвесторам результаты инвестиций, которые отражают показатели индекса MBS США Barclays, за исключением сборов. Индекс является контрольной метрикой для оценки эффективности ипотечных ценных бумаг агентства США по инвестициям. Ценные бумаги обеспечены пулами закладных и выпущены спонсируемыми государством организациями, такими как FHLMC, GNMA и FNMA.
Этот фонд State Street имеет базу активов приблизительно в 1, 5 миллиона долларов и торгует около 29 000 акций в день. Коэффициент расходов составляет 0, 2%. Доходность фонда за пять лет по состоянию на 2015 год составляет 13, 91%. Средняя доходность к погашению для фондов составляет 2, 23%, а фонд имеет средний срок погашения около 4, 7 лет.
Авангардный ипотечный ценные бумаги ETF
Индекс ценных бумаг с авангардным ипотечным покрытием ETF (Nasdaq: VMBS) стремится следить за показателями скорректированного с плавающей запятой индекса MBS Barclays Capital US. Индекс включает сквозные ценные бумаги агентства США с ипотечным покрытием, выпущенные такими организациями, как FNMA. Чтобы иметь право на включение в индекс, агрегаты должны иметь не менее 250 миллионов долларов США и средневзвешенный срок погашения не менее одного года.
Этот выпущенный Авангардом фонд имеет базу активов на общую сумму 1, 5 миллиарда долларов. Считается, что уровень риска умеренный. Коэффициент расходов крайне низкий, всего 0, 12%. Фонд предлагает 1, 31% дивидендной доходности. Средняя доходность к погашению составляет 2, 15%, а средний срок погашения - 4, 5 года. Помимо заметно низких комиссий, привлекательность этого фонда заключается в том, что он является единственным, имеющим солидный рейтинг AAA.
