Учитывая недавнюю волатильность на фондовом рынке, инвесторы задаются вопросом, не пора ли продать свои акции и перейти на более безопасные корпоративные облигации. Нам часто напоминают, что облигации - более безопасные инвестиции, и они имеют тенденцию двигаться противоположно акциям и имеют отрицательную корреляцию. Прежде чем принять радикальное решение о продаже, давайте подробнее рассмотрим корреляцию и другие важные факторы, которые должны повлиять на ваше решение.
Акции против облигации
Корреляция акций и облигаций
Инвесторы используют облигации как диверсификатор среди инвестиций в акции и для получения дохода. Диверсификация снижает риск и максимизирует прибыль, потому что вы инвестировали в активы, которые по-разному реагируют на рыночные условия. Традиционно облигации были представлены как инвестиции, которые движутся в противоположном направлении акций. Однако это не дает полной картины и требует рассмотрения в контексте. Согласно исследованию Morningstar, Inc., государственные облигации имеют отрицательную корреляцию с акциями, а корпоративные облигации - нет. (Для получения дополнительной информации прочитайте о корпоративных облигациях и кредитном риске.)
Это означает, что, поскольку акции теряют стоимость, корпоративные облигации, скорее всего, также будут терять ценность. Облигации, как правило, не будут падать так сильно, как акции, которые имеют слабую защиту от падения, но общий портфель все равно будет уменьшаться. Из-за этой корреляции вам, возможно, не будет лучше работать с облигациями. Чтобы принять окончательное решение, вы должны посмотреть на ваши цели и график ваших инвестиций.
Цели и сроки
Инвесторы с более длительным временным горизонтом будут лучше подходить для того, чтобы придерживаться правильного распределения активов, чем пытаться рассчитать время на рынке. Например, инвестору, который находится на расстоянии 25 (или даже 10) лет от выхода на пенсию, целесообразно пойти на дополнительный риск и купить акции по более низким ценам. Долгосрочный рост акций - лучшее место для них, чтобы иметь свои деньги. (Для получения дополнительной информации прочитайте о достижении оптимального распределения активов.)
Чем ближе вы выходите на пенсию, тем сложнее становится этот вопрос. Если вам нужны ваши инвестиции для получения дохода, тогда важно решить, являются ли корпоративные облигации или дивидендные акции лучшим местом для вас. Текущий фондовый рынок переоценен. Отчасти это связано с низкими процентными ставками. Поэтому инвесторы в поисках доходности перешли на акции вместо облигаций. Таким образом, у вас есть ситуация, когда, если вы останетесь в акциях, вы можете потерять капитал.
Однако низкие процентные ставки не могут сохраняться вечно. Когда ставки в конечном итоге вырастут, номинальная стоимость ваших облигаций будет снижаться. Где вы снова потеряете капитал.
Поскольку обе области подвержены потере капитала, теперь вы должны следить за доходностью и своей способностью бороться с потерей капитала. Когда вы инвестируете в акции, вы фактически не теряете капитал, пока не продадите. Если у вас достаточно дохода от дивидендов и других источников, таких как пенсия, и вам не нужно продавать, вы вернете свой капитал, если / когда рынок вернется.
С облигациями это сложнее. Если вы владеете одной облигацией и держите ее до погашения, вы защитите свой капитал, когда вернете номинальную стоимость. Если вы используете взаимный фонд или ETF для инвестирования в облигации, вы можете потерять или не потерять капитал, это зависит от решений, которые принимает управляющий фондом. Это вне вашего контроля.
Когда дело доходит до сравнения доходности, высококачественные облигации с пятилетним горизонтом доходности очень похожи на акции, варьируясь от 2, 0% до 3, 5%.
Из-за сходства между ними и отсутствия достаточного контроля над облигациями, акции кажутся хорошим местом для того, чтобы быть прямо сейчас. Не забывайте уделять основное внимание акциям «голубых фишек», таким как United Parcel Service, Inc. (UPS), General Electric Co. (GE) и The Coca-Cola Co. (KO). Затем, когда рынок действительно падает, вам не о чем беспокоиться, как о быстро растущих новых растущих акциях. (о том, как дивиденды влияют на цены акций.)
Суть
Где вы инвестируете, должно зависеть от ваших целей и сроков. Чем дальше вы уходите на пенсию, тем меньше вам нужно беспокоиться о сегодняшнем рынке, что облегчает процесс распределения активов. Чем ближе вы выходите на пенсию, тем важнее понять, что вам нужно из ваших денег, а затем выбрать правильное место для ваших инвестиций. На сегодняшнем рынке те, кто ищет доход, будут лучше в акциях, чем в облигациях.
