Что слишком велико, чтобы потерпеть неудачу?
«Слишком большой, чтобы обанкротиться» описывает концепцию, при которой правительство будет вмешиваться в ситуации, когда бизнес настолько глубоко укоренился в функционале экономики, что его провал будет иметь катастрофические последствия для экономики в целом. Если такая компания потерпит неудачу, она, скорее всего, будет иметь катастрофические последствия для всей экономики.
Неудача может вызвать проблемы с компаниями, которые полагаются на несостоятельность бизнеса как клиента, а также проблемы с безработицей, поскольку работники теряют работу. Концептуально, в этих ситуациях правительство рассмотрит стоимость спасения по сравнению с затратами на экономическую неудачу при принятии решения о выделении средств на помощь.
Ключевые вынос
- Слишком велик, чтобы обанкротиться, это коллоквиализм, применяемый к теории, что некоторые предприятия могут нанести значительный ущерб экономике, если они потерпят неудачу. Согласно этой концепции, правительство будет вмешиваться в ситуации, когда провал угрожает экономике в целом. Закон о чрезвычайной экономической стабилизации 2008 года. Закон о чрезвычайной экономической стабилизации включал Программу помощи пострадавшим активам (TARP) в размере 700 миллиардов долларов США, Закон Додда-Франка 2010 года и новые глобальные стандарты Базеля.
Слишком большой, чтобы обанкротиться
Слишком большие, чтобы обанкротить финансовые учреждения
Коллоквиализм «слишком большой, чтобы обанкротиться» основан на идее, что некоторые предприятия, такие как крупнейшие банки, настолько важны для экономики, что было бы катастрофическим, если бы они обанкротились. Чтобы избежать кризиса, правительство может предоставить фонды спасения, которые поддерживают неудачные бизнес-операции, защищают компании от их кредиторов, а также защищают кредиторов от убытков.
К таким финансовым учреждениям, которые попадают в категорию «слишком больших», относятся банки, страховые и другие финансовые организации. Они содержат идентификатор системно значимых банков (СИБ) и системно значимых финансовых учреждений (СИФИ). Эти финансовые организации получили регулирование в соответствии с Законом о реформе Уолл-стрит и защите прав потребителей Додда-Франка 2010 года.
История банковской реформы
После банкротства Великой депрессии были созданы системы страхования вкладов и регуляторы, такие как Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC), чтобы вмешаться и эффективно обеспечить клиентов, а также при необходимости участвовать в процессе ликвидации банка. Таким образом, депозиты, застрахованные в FDIC, помогли американцам быть уверенными в том, что их вклады в банковскую систему находятся. Реформы FDIC также способствовали экономии на будущее, покрывая индивидуальные счета в банках-членах до 250 000 долларов США каждый.
Несмотря на то, что это государственное регулирование было эффективным для вкладчиков США, отсутствие продолжительного отказоустойчивости в более широком корпоративном мире стало очевидным в связи с новым финансовым кризисом, возникшим в начале XXI века. В 2007 и 2008 годах банки с крупной задолженностью без защиты от FDIC потерпели крах. Эти учреждения были ответственны за коллективно распущенные и, в некоторых случаях, даже мошеннические методы кредитования в финансовой отрасли, что привело к широко распространенным дефолтам.
Падение Lehman Brothers ознаменовало пик финансового кризиса в сентябре 2008 года. С его регистрацией банкротства правительственные регуляторы обнаружили, что крупнейшие банковские фирмы были настолько взаимосвязаны, что только крупные санации предотвратят крах значительной части финансового сектора.
В результате правительство приняло Закон о чрезвычайной экономической стабилизации (EESA) от 2008 года, который был подписан в октябре 2008 года. Центральное место в этом законе составляла Программа помощи пострадавшим от проблемных активов (TARP) на сумму 700 миллиардов долларов, которая должна была управляться Казначейством США с целью помогая проблемным банкам.
Слишком большой, чтобы обанкротиться, стало обычной фразой во время финансового кризиса 2008 года, который привел к широкомасштабной реформе финансового сектора в США и во всем мире.
Закон Додда-Франка
Закон Додда-Франка о реформе Уолл-стрит и защите прав потребителей от 2010 года последовал за Актом о чрезвычайной экономической стабилизации и был создан для введения новых правил, которые помогут избежать будущих спасений. Это включало в себя новые требования к запасам капитала и увеличенную отчетность по капиталу для нормативного рассмотрения. Теперь от банков требуется определенный уровень капитала и создание завещаний, в которых указано, как быстро ликвидировать активы в случае банкротства.
Додд-Франк также установил более высокие требования к банкам, которые коллективно маркируются как системно значимые финансовые институты (SIFI).
Глобальная банковская реформа
Финансовый кризис 2008 года был глобальным кризисом, который затронул банки по всему миру. Регуляторы во всем мире также привели к новым реформам, и большинство новых нормативных актов были ориентированы на слишком большие, чтобы обанкротиться банки. Глобальное банковское регулирование в первую очередь возглавляется Советом по финансовым стандартам совместно с Банком международных расчетов и Базельским комитетом по банковскому надзору. Примеры некоторых международных компаний, которые считаются глобальными системно значимыми финансовыми институтами, включают:
- Мизухобанк КитаяBNP ParibasDeutsche BankCredit Suisse
Пример из реального мира
Эти SIFI определены как слишком большие, чтобы обанкротить банки по совокупным активам, и имеют более высокие стандарты отчетности для обеспечения их операционной эффективности. По состоянию на 2019 г. эти компании включают в себя:
- Банк Америки Корпорация Банка Нью-Йорка Корпорация МеллонаBarclays PLCCitigroup Inc.Credit Suisse Group AGДойч Банк AGThe Goldman Sachs Group, Inc.JP Morgan Chase & Co.Morgan StanleyState Street CorporationUBS AGWells Fargo & Company
