Акции CVS Health Corporation (CVS) выросли более чем на 4% до трехнедельного максимума на предварительном рынке в среду после того, как компания превзошла прогнозы второго квартала с прибылью 1, 89 долл. США на акцию и доходом в 63, 43 млрд. Долл. США. Эти доходы увеличились на 35, 2% в годовом исчислении, благодаря приобретению гиганта здравоохранения Aetna в ноябре 2018 года. Компания также повысила прогноз прибыли на акцию (EPS) на 2019 финансовый год на несколько центов, ожидая в настоящее время от 6, 89 до 7, 00 долларов.
В последние годы деятельность аптечной компании находилась под давлением из-за политических препятствий, возникающих в связи с ценами на лекарства в отрасли. Неизбежно, что этот вопрос получит дополнительное развитие во время президентской кампании 2020 года, сохраняя долгосрочное ограничение прибыли. Кроме того, CVS подвергается серьезному риску, если текущее юридическое оспаривание Закона о доступном медицинском обслуживании (ACA), также известного как Obamacare, выявляет неконституционное заключение, которое отправляет медицинских работников в штопор.
В последние годы акции CVS показали плохие результаты, достигнув рекордного максимума в 2015 году и распродавались после скандалов, связанных с ценами. Valeant Pharmaceuticals и Turing Pharmaceuticals. С тех пор акции CVS опубликовали длинную серию более низких максимумов и более низких минимумов и теперь торгуются опасно близко к шестилетнему минимуму. Зловеще, сроки приобретения Aetna не могли быть хуже, с ACA под атакой и политиками, которые ищут способы обуздать расходы на здравоохранение.
Долгосрочная диаграмма CVS (1995 - 2019)
TradingView.com
Шестилетний нисходящий тренд завершился на уровне 5, 88 долл. США в 1996 году, уступив место сильной волне восстановления, которая установила новые максимумы в максимуме февраля 1999 года - 29, 19 долл. США. Он сократился вдвое в первом квартале 2000 года и стал выше, завершив круговую поездку до предыдущего максимума в ноябре. Прорыв не удался в июне 2001 года, и акции были брошены в штопор, который наконец достиг дна шестилетнего минимума около 10 долларов в 2003 году.
Восходящий тренд середины десятилетия продемонстрировал впечатляющий рост, преодолев сопротивление 2001 года в 2005 году, опередив продолжение роста до максимума 2008 года на уровне 44, 29 доллара. Во время экономического спада он держался относительно неплохо, опустившись до четырехлетнего минимума в середине 20-х годов, но последующий отскок не смог набрать обороты, остановившись на уровне отката Фибоначчи 0, 618 в 2009 году. Это очистило сопротивление три года спустя, благодаря историческому росту, цена акций почти утроилась до рекордного максимума 2015 года - 113, 65 доллара.
В августе 2015 года в результате аварии на мини-вспышке была определена поддержка в размере 81 долл. США, которая разорвалась после президентских выборов, подчеркнув негативное политическое влияние на фармацевтическую деятельность компании. Снижение достигло середины 70-х годов и неоднократно перекрещивало этот уровень до уровня пробоя в феврале 2019 года, который достиг шестилетнего минимума в 51, 77 долл. В апреле. На прошедшем уровне акция провела последние четыре месяца на этом уровне поддержки.
Нисходящий тренд, наконец, достиг поддержки 200-месячной экспоненциальной скользящей средней (EMA) в марте 2019 года, в то время как месячный осциллятор стохастика вырос в июне после чрезвычайно глубокого цикла продажи. Эта мощная комбинация предвещает более высокие цены в ближайшие месяцы, но акции сталкиваются с огромными накладными расходами, которые потребуются для преодоления значительной покупательской способности. Это кажется маловероятным в преддверии президентских выборов 2020 года, учитывая давление со стороны продавцов, последовавшее за кампанией 2016 года.
Краткосрочный график CVS (2016 - 2019)
TradingView.com
Показатель накопления-распределения балансового объема (OBV) подтверждает устойчивый отток институциональных и розничных акционеров в последние несколько лет. OBV достиг семилетнего минимума в первом квартале 2019 года и проверил этот уровень в преддверии оптимистичного исповедания этого утра. В то время как покупатели, наконец, могут взять контроль в ближайшие недели, основное сопротивление расположено всего на несколько пунктов выше, на границе между пробоем 2019 года и 200-дневной EMA около 60 долларов.
Более реалистичная цель роста - незаполненный февральский разрыв между 65 и 70 долларами, учитывая многочисленные развороты вокруг долгосрочной скользящей средней в последние годы. Могут пройти годы, прежде чем ценовая зона будет успешно установлена, и на повестке дня будут встречаться макроэкономические изменения как минимум на следующие 18 месяцев. В то же время обанкротившимся акционерам придется согласиться на стабильную дивидендную доходность в 3, 61%.
Суть
Акции CVS Health торгуются с повышением после сильного квартала, но сталкиваются с огромными накладными расходами после жестокого четырехлетнего спада деловой активности.
