После коррекции на фондовом рынке в конце января и начале февраля только шесть акций обеспечили 42% последующего роста индекса S & P 500 (SPX), согласно исследованию аналитической фирмы INTL FCStone, как цитирует Business Insider. Эти акции включают в себя материнскую компанию Google Alphabet Inc. (GOOGL), Amazon.com Inc. (AMZN), Apple Inc. (AAPL), Mastercard Inc. (MA), Microsoft Corp. (MSFT) и Visa Inc. (V). Их рыночная капитализация и прибыль после окончания коррекции 8 февраля представлены в таблице ниже.
| Склад | Рыночная капитализация | Прибыль с коррекцией |
| Алфавит | 825 миллиардов долларов | 19, 8% |
| Амазонка | 963 миллиарда долларов | 49, 1% |
| яблоко | 1, 065 триллиона долларов | 46, 7% |
| Mastercard | 231 млрд. Долларов | 38, 8% |
| Microsoft | 874 миллиарда долларов | 36, 3% |
| виза | 332 миллиарда долларов | 32, 4% |
Почему инвесторы должны быть обеспокоены
История показывает, что бычьи рынки часто заканчиваются вскоре после того, как основные фондовые индексы достигают рекордных максимумов, которые отмечены узким лидерством или низкой широтой, по словам Винсента Делуарда, макро-стратега INTL FCStone. В качестве недавних примеров он указывает на обвалы рынка в 2000 и 2007 годах, которые также последовали за периодами, когда рыночные индексы достигли новых рекордных максимумов на фоне относительно небольшого количества акций. Как указывает Business Insider, когда небольшое количество акций приводит к непропорциональной сумме прироста основных индексов, что часто скрывает более слабые стороны остального рынка.
«Следующие несколько недель могут стать идеальным штормом для рынка акций США». Винсент Делуард, макро-стратег INTL FC Stone.
«Значительная часть действий в этом году предполагает, что коррекция, основанная на ставках, приближается», - заявил Делуард в недавнем обращении к клиентам, цитируемом Business Insider. Цитата в поле выше взята из той же заметки. Делуард считает, что на фондовом рынке уже идет «медленный процесс», и любая комбинация из следующих 6 факторов может вызвать коррекцию в ближайшие несколько недель.
Сезонность. Конец сентября и начало октября - худшие периоды для акций.
Выкуп отключений. Скоро наступит сезон отчетности о доходах в третьем квартале, и нормативные акты запрещают выкуп корпоративных акций в течение нескольких недель до получения объявлений. Выкуп акций был основным источником спроса на акции на этом бычьем рынке, поэтому отключение электроэнергии удалит эту опору для цен, по крайней мере, на время.
Более сложные сравнения роста. Рост прибыли в третьем квартале 2017 года был двузначным в годовом исчислении (YOY). Достичь этого в 2018 году будет сложно.
Политический риск. Помимо промежуточных выборов в Конгресс США в ноябре, национальные выборы в Бразилии и представление бюджета в Италии запланированы на октябрь.
ЕЦБ затягивает. В дополнение к Федеральной резервной системе США, Европейский центральный банк (ЕЦБ) также меняет свою политику количественного смягчения (QE), которая сдерживала процентные ставки и поддерживала цены на активы.
Дефицит бюджета США. Чтобы финансировать растущий федеральный дефицит, Казначейство США выпускает все большую сумму долга. Это повышает доходность и отвлекает капитал от корпоративных акций и облигаций.
Как должны реагировать инвесторы
Между тем, согласно одному из индикаторов, трейдеры, торгующие опционами, отмечают большую медвежью направленность рынка, чем за 28 лет. Это еще одна причина для осторожности. (Для получения дополнительной информации см. Также: ключевой показатель рыночного риска - самый высокий показатель за последние 28 лет .)
Инвесторы, разделяющие медвежью точку зрения Делуарда, должны начать принимать защитные меры. Недавно JPMorgan предложил стратегии в нескольких классах активов, направленные на защиту от спада на рынке, вызванного рецессией. (Более подробно см. Также: 4 способа избежать больших потерь в следующей рецессии: JPMorgan .)
Сравнить инвестиционные счета × Предложения, представленные в этой таблице, поступили от партнерств, от которых Investopedia получает компенсацию. Название провайдера ОписаниеСтатьи по Теме
экономика
История медвежьих рынков
Фондовые рынки
5 знаков 2019 может быть хуже, чем 2018
Основы инвестирования
Руководство Investopedia по просмотру «миллиардов»
Денежно-кредитная политика
Почему дефляция - худший кошмар ФРС
Управление портфелем ценных бумаг
4 ETP для рассмотрения в нестабильные времена
Биржевая стратегия и образование
Определена рыночная капитализация
Партнерские ссылкиСвязанные условия
Определение Брексита Брексит относится к выходу Британии из Европейского Союза, что должно было произойти в конце октября, но снова было отложено. Определение коротких продаж Короткие продажи происходят, когда инвестор берет взаймы у ценной бумаги, продает ее на открытом рынке и рассчитывает выкупить ее позже за меньшие деньги. подробнее Объяснение блокчейна Руководство, помогающее понять, что такое блокчейн и как его можно использовать в различных отраслях. Вы, вероятно, сталкивались с таким определением: «блокчейн - это распределенная, децентрализованная публичная книга». Но блокчейн легче понять, чем кажется. Подробнее Conference Board (CB): необходимые и широко используемые экономические данные Conference Board (CB) - это некоммерческая исследовательская организация, которая распространяет жизненно важную экономическую информацию среди своих коллег из однорангового бизнеса. Подробнее Millennials: финансы, инвестиции и выход на пенсию. и выход на пенсию. подробнее Что такое коэффициент захвата на рынке? Коэффициент захвата на рынке является статистическим показателем эффективности работы инвестиционного менеджера на рынках вниз.