Важный для эксплуатации объекта, инвентарь представляет собой продукцию, которой компания располагает в своих помещениях, или товары, переданные третьим лицам. Инвентаризация играет важную роль в бесперебойном функционировании бизнеса компании, поскольку она выступает в качестве буфера между производством и выполнением заказов клиентов. Инвесторы могут найти данные об инвентаризации в открытых документах компании на ее веб-сайте по связям с инвесторами или на веб-сайте Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC).
В то время как баланс компании содержит одну строку, которая показывает остатки запасов на конец периода, сноски к финансовым отчетам показывают более подробную информацию о запасах. Эти данные обычно включают описание того, как компания учитывает свои запасы, и подробные балансы для различных подкатегорий в учетной записи запаса.
Типы инвентаря
Инвентаризация представляет собой текущий актив, поскольку компания, как правило, намеревается продать свою готовую продукцию в течение короткого периода времени, обычно в течение года. Товарно-материальные запасы должны быть физически подсчитаны или измерены, прежде чем они могут быть включены в баланс. Компании обычно поддерживают сложные системы управления запасами, способные отслеживать уровни запасов в режиме реального времени. Инвентаризация учитывается с использованием одного из трех методов: калькуляция «первым пришел - первым обслужен» (FIFO), калькуляция «последний пришел - первым обслужен» (LIFO) или средневзвешенная калькуляция.
Инвентарный счет обычно состоит из четырех отдельных категорий: сырье, незавершенное производство, готовая продукция и товары. Сырье представляет собой различные материалы, которые компания закупает для своего производственного процесса. Эти материалы должны пройти значительную работу, прежде чем компания сможет превратить их в готовую продукцию, готовую к продаже. Незавершенное производство представляет собой сырье в процессе превращения в готовый продукт. Готовая продукция - это готовая продукция, легко доступная для продажи клиентам компании. Товар представляет собой готовую продукцию, которую компания покупает у поставщика для последующей перепродажи.
Финансовые коэффициенты
Для анализа запасов финансовые специалисты обычно используют различные финансовые коэффициенты, чтобы определить, есть ли у компании какие-либо проблемы с производством и быстрой продажей своих запасов. Финансовые коэффициенты могут также поднять потенциальные красные флаги о мошенничестве или устаревании бухгалтерского учета. Инвесторы и аналитики обычно рассматривают коэффициенты товарно-материальных запасов компании с течением времени и проводят сравнения между аналогами в рамках одной отрасли.
Дни распродажи запасов (DSI) - это популярный метод оценки среднего времени, необходимого компании для преобразования своих запасов в выручку. DSI рассчитывается путем взятия среднего годового запаса, деления его на стоимость проданных товаров (COGS) за тот же период и умножения результата на 365. Чем меньше DSI, тем эффективнее компания ведет свой бизнес, быстро монетизируя свои инвентарь. DSI может изменяться для одной и той же компании с течением времени по разным причинам, например, из-за неэффективного использования товарно-материальных запасов, производства на аутсорсинге и начинки складов в ожидании увеличения количества заказов в следующем отчетном периоде. DSI также варьируется от отрасли к отрасли. Аэрокосмическая компания обычно имеет очень длительные циклы конверсии в своем производственном процессе, и ее DSI может составлять более 200 дней. Розничная компания, с другой стороны, может продавать свои товары довольно быстро, а ее DSI обычно составляет менее 50 дней.
Оборачиваемость запасов позволяет аналитикам оценить скорость, с которой запасы используются в течение определенного периода времени, и рассчитывается путем деления конечного остатка запасов на годовую стоимость проданных товаров. В случае, если конечный баланс запасов значительно отклоняется от нормы, вместо него можно использовать среднегодовой баланс. Используя коэффициент оборачиваемости запасов, аналитик может оценить, имеет ли компания чрезмерный уровень запасов в наличии по сравнению с уровнем продаж. Товарооборот может колебаться из-за низких продаж или плохих навыков управления запасами. Коэффициент оборачиваемости запасов варьируется от отрасли к отрасли.
Качественный анализ инвентаря
Есть и другие методы, используемые для анализа запасов компании. Если компания часто переключает свой метод учета запасов без разумного обоснования, ее руководство, вероятно, пытается нарисовать более ясную картину своего бизнеса, чем то, что является правдой. SEC требует от публичных компаний раскрытия резерва LIFO, который может сделать запасы по стоимости LIFO сопоставимыми с затратами FIFO.
Частые списания запасов могут указывать на проблемы компании с продажей готовой продукции или устареванием запасов. Это также может поднять красные флаги с возможностью компании оставаться конкурентоспособной и производить продукты, которые будут интересны потребителям в будущем.
