В последние месяцы компания Tesla Inc. (TSLA) после резкого падения набрала обороты всего за последний месяц, набрав более 35%. Но большой разворот вряд ли продлится долго, так как большая часть этих выгод может быть объяснена оптимизмом инвесторов по поводу предполагаемого отчета о доходах от взрыва производителя электромобилей, сила которого сейчас находится под пристальным вниманием. Аналитик UBS Колин Ланган утверждает, что доходы Tesla получили некоторую «неожиданную помощь» в виде сокращения гарантийных обязательств компании и значительного притока государственных кредитов. Скептически относящийся к тому, что компания действительно изменила положение дел, у Langan есть рейтинг продаж акций и целевая цена в $ 190, согласно оценке Barron's.
Акции Tesla могут резко упасть
| UBS Price Target | Цена акций | нижняя сторона |
| $ 190 | $ 341, 06 | - 44% |
Хотя Tesla действительно поставила рекордное количество автомобилей и увеличила выручку на 70% со второго квартала, чтобы сообщить о своей самой большой прибыли за всю историю, более внимательный взгляд на картину реальных доходов компании показывает, что повышение цены акций компании преувеличено.
Что это значит
Наибольший прирост прибыли Tesla получил от продажи государственных кредитов компании, которые она получила благодаря производству экологически чистых энергетических продуктов, таких как электромобили. Затем эти кредиты могут быть проданы другим компаниям, которые производят меньше электромобилей и, таким образом, нуждаются в покупке кредитов для удовлетворения нормативных требований.
В третьем квартале Tesla получила 189, 5 миллионов долларов США в виде кредитных доходов, что считается необычно высоким, и только 52 миллиона долларов было указано в пресс-релизе компании о доходах 24 октября; полная сумма была раскрыта только позже в прошлогодней заявке Теслы за 10 квартал. Ланган подсчитал, что Tesla получила 77 центов на акцию с этих кредитных доходов, 26, 6% от общей прибыли компании на акцию в 2, 90 доллара.
2 Драйвера роста прибыли Tesla
- Государственные кредитыСнижение расходов на гарантию
Другое большое увеличение прибыли произошло из-за уменьшения суммы денег, выделенной для удовлетворения гарантийных требований. Ланган подсчитал, что гарантийный резерв для среднего автомобиля упал до 2200 долларов с 2900 долларов в предыдущем квартале. По словам Лангана, если бы использовалась сумма резерва за предыдущий квартал, это принесло бы около 55 миллионов долларов чистой прибыли или 31 цент на акцию.
Тесла ответил, утверждая, что гарантийные условия ниже для более дешевой Модели 3, которая составляла больший процент общих поставок Теслы в третьем квартале - 68% по сравнению с 50% во втором квартале. Несмотря на то, что это требование имеет определенную ценность, Тесла также утверждал, что расчеты по каждому транспортному средству являются неточными, поскольку общие гарантийные суммы также включают в себя продукты для хранения солнечной энергии и энергии. Но продажи энергии в третьем квартале составили всего 6% от продаж, и у автомобилей, как правило, больше потребностей в обслуживании, чем у других продуктов компании.
Что дальше
С отчетом о доходах за третий квартал, не столь радужным, как первоначально предполагалось, Элону Маску предстоит еще много работы, чтобы доказать, что модель 3 Tesla может быть одним из серийных седанов на рынке. Можно ли превратить Теслу из компании, которая сжигает деньги, в компанию, которая ее генерирует? По крайней мере, на данный момент он, возможно, захочет воспользоваться повышенной ценой акций компании, продавая акции, чтобы получить часть столь необходимой наличности.
Сравнить инвестиционные счета × Предложения, представленные в этой таблице, поступили от партнерств, от которых Investopedia получает компенсацию. Название провайдера ОписаниеСтатьи по Теме
Запасы
Тесла теряет деньги на каждой продаже автомобиля?
Профили компании
6 больших рисков инвестирования в акции Tesla
Профили компании
Что стимулирует прибыль Ford? Не только автомобили… но в основном автомобили
Финансовый анализ
Tesla Stock: Анализ структуры капитала
Лучшие акции
Тройка Акционеров Тесла
Лучшие акции
Топ 5 компаний, принадлежащих GE
Партнерские ссылкиСвязанные условия
Определение отрасли роста Рост отрасли - это сектор экономики, в котором темпы роста превышают средние. больше Маржа прибыли Маржа прибыли определяет степень, в которой компания или предпринимательская деятельность зарабатывает деньги. Он показывает, какой процент продаж превратился в прибыль. Дополнительные налоговые скобки определяют, сколько вы должны. Налоговая скобка - это ставка, по которой человек облагается налогом. Налоговые скобки устанавливаются в зависимости от уровня доходов. подробнее Определение Великой рецессии Великая рецессия ознаменовалась резким спадом экономической активности в конце 2000-х годов и считается крупнейшим экономическим спадом со времен Великой депрессии. подробнее Соотношение цены и прибыли - отношение P / E Соотношение цены и прибыли (отношение P / E) определяется как соотношение для оценки компании, которая измеряет текущую цену акций по отношению к прибыли на акцию. больше Что такое Саудовская Арамко? Нефтяной гигант - самая прибыльная компания в мире, которая превзошла даже таких технологических гигантов, как Apple и Alphabet. Больше