Общие годовые операционные расходы фонда - это расходы фонда, такие как плата за управление и транзакции, а также плата 12b-1, указанная в процентах от общих активов фонда.
Разбивка общих годовых расходов фонда
Общие годовые операционные расходы фонда должны быть раскрыты инвесторам в проспекте фонда. Они представлены как коэффициент, известный как коэффициент общих расходов, который представляет расходы в процентах от общих активов. Анализируя годовые операционные расходы фонда, инвесторы часто видят следующие категории: комиссионные за управление, распределение или 12b-1 комиссионные, а также другие транзакционные издержки.
Операционные расходы фонда могут быть классифицированы как валовые или нетто. Объем продаж фонда не включается в его ежегодные операционные расходы, но они отражаются в проспекте и являются дополнительным фактором, который необходимо учитывать при анализе комиссий и расходов фонда.
Три наиболее распространенные категории расходов:
Плата за управление
Плата за управление часто является самой большой частью операционных расходов фонда. Плата за управление будет выше для активно управляемых фондов. Плата за управление составляет от 0, 20% до 2, 00%.
Распределение сборов
Плата за распространение является существенной частью операционных расходов фонда. Сборы за распространение также могут быть известны как сборы 12b-1. Эти сборы выплачиваются третьим лицам, которые сотрудничают с фондом для его распространения. Плата за распространение может быть выплачена стороннему дистрибьютору, который активно сотрудничает с фондовой компанией, чтобы обеспечить распределение фонда по нескольким каналам. Некоторые фонды платят промежуточные сборы за распространение. Посреднические комиссионные за распределение структурированы с графиком комиссионных за продажу фонда. Фонды, требующие высоких продаж для посредников, обычно имеют более низкие комиссионные 12b-1 и наоборот.
Брутто и нетто
Фонд может сообщать соотношение валовых и чистых расходов, если он заключил договор с организациями об отказе от комиссий и скидках. Отказ от платы и скидки обычно заключаются на определенный срок. Коэффициент валовых расходов покажет общие годовые расходы фонда без каких-либо отклонений или скидок. Коэффициент чистых расходов покажет годовые расходы с отказом от платы и скидками. Отказы и скидки могут быть продлены. Тем не менее, инвестор может рассчитывать оплатить коэффициент валовых расходов, когда дисконт истекает.
Грузы продаж
При покупке и продаже публично торгуемых средств через брокерские фирмы с полным спектром услуг инвесторы обычно оплачивают объем продаж. Фондовая компания определяет график нагрузки продаж и указывается в проспекте фонда. Торговые нагрузки, выплачиваемые посредникам, не включаются в общие расходы фонда.
