Что такое материальная балансовая стоимость на акцию (TBVPS)?
Балансовая стоимость на одну акцию (TBVPS) - это метод, с помощью которого стоимость компании определяется на основе доли путем измерения ее капитала без учета каких-либо нематериальных активов. Нематериальные активы - это те, которые не имеют физического смысла, что делает их оценку более трудным делом, чем оценка материальных активов. TBVPS рассчитывается следующим образом:
TBVPS = общее количество акций в обращении Всего материальных активов, где: TBVPS = материальная балансовая стоимость на акцию
Ощутимая балансовая стоимость (TBV) компании - это то, что простые акционеры могут ожидать, если фирма обанкротится, что приведет к ликвидации ее активов по балансовой цене. Нематериальные активы, такие как гудвилл, не включаются в материальную балансовую стоимость, поскольку их нельзя продать во время ликвидации. Однако компании с высокой материальной балансовой стоимостью имеют тенденцию предлагать акционерам более надежную защиту в случае банкротства.
Ключевые вынос
- Балансовая стоимость на одну акцию (TBVPS) - это стоимость материальных активов компании, деленная на ее текущие находящиеся в обращении акции. TBVPS определяет потенциальную стоимость на одну акцию компании в случае, если она должна ликвидировать свои активы. Такие активы, как имущество и оборудование, считаются материальными активами. Нематериальные активы, такие как гудвилл, не учитываются при расчете TBVPS. Одной из критических замечаний в отношении обоснованности TBVPS является недостаточная точность учета материальных активов компании.
Понимание материальной балансовой стоимости на акцию (TBVPS)
Материальная балансовая стоимость на акцию фокусируется исключительно на стоимости материальных активов организации, таких как здания и оборудование. Как только стоимость материальных активов определена, эта сумма делится на количество текущих находящихся в обращении акций компании. Сумма, определенная в этом процессе, признается как TBVPS компании.
TBV дает оценку стоимости компании, если она обанкротится и будет вынуждена ликвидировать все свои активы. Поскольку некоторые внутренние характеристики, такие как гудвилл или знания сотрудников, не могут быть ликвидированы по цене, TBV не включает нематериальные активы. TBV применяется только к физическим предметам, которые могут быть обработаны и проданы по легко определяемой рыночной стоимости.
Некоторые онлайн-базы данных и веб-сайты позволяют потенциальным инвесторам изучать прогресс TBVPS компании с течением времени.
Требования к материальной балансовой стоимости на акцию (TBVPS)
Материальные активы организации могут включать любые физические продукты, которые производит компания, а также любые материалы, используемые для их производства. Если организация занимается, например, производством велосипедов, то любые готовые велосипеды, неиспользованные части велосипеда или сырье, используемое в процессе изготовления велосипедов, будут квалифицироваться как материальные активы. Стоимость этих активов определяется исходя из того, какую цену они будут привлекать в случае ликвидации компании, чаще всего в случае банкротства.
Помимо активов, связанных с производством продукта, любое оборудование, используемое для создания продукта, также может быть включено. Это может включать любые инструменты или механизмы, необходимые для завершения производства, а также любую недвижимость, которая принадлежит и используется для целей производства. Дополнительное деловое оборудование, такое как компьютеры и картотеки, также может рассматриваться как материальные активы для целей оценки.
Критика ТБВПС
Балансовая стоимость относится к отношению собственного капитала к количеству размещенных акций. Он учитывает только бухгалтерскую оценку, которая не всегда является точным отражением текущей рыночной оценки или того, что может быть получено во время продажи.
