Что такое накопительная облигация
Накопительная облигация - это облигация, проданная со скидкой, известная как оригинальная эмиссионная скидка (OID). OID - это дисконт от номинальной стоимости в момент выпуска облигации или долгового инструмента. Другими словами, владелец облигации или кредитор просто дает компании-эмитенту меньше денег, чем она юридически заимствовала. Взамен кредитор воздерживается от процентного дохода, поскольку эмитент облигации не обязан выплачивать проценты, как это обычно делается.
Накопительная облигация названа так, потому что стоимость облигации накапливается с течением времени. Они также известны как дисконтные облигации с нулевым купоном.
НАРУШЕНИЕ НАКОПЛЕНИЯ
Накопительная облигация продается по первоначальной номинальной стоимости с дисконтом. Номинальная стоимость - это номинальная стоимость облигации, и накопительные облигации всегда продаются ниже этой номинальной стоимости. Некоторым инвесторам нравится использовать облигации накопления в своих финансовых планах, поскольку они знают точную сумму, которую они получат в будущем, когда облигация будет погашена.
Федеральные, местные или государственные органы власти часто выпускают накопительные облигации.
Налоговые последствия накопительных облигаций
Несмотря на то, что владелец облигации не получает купонные выплаты, проценты по облигации все еще накапливаются и должны учитываться как процентный доход в налоговой декларации владельца облигации каждый год. Это иногда называют фантомным доходом. Кроме того, Служба внутренних доходов рассматривает первоначальный дисконт (OID) в качестве формы интереса.
Инвесторы в накопительные облигации должны знать, однако, что накопительные облигации подвержены риску резкого снижения цен в периоды роста процентных ставок.
Пример накопления облигации
Группа виджетов должна построить новую фабрику виджетов. Они также нуждаются в дополнительных деньгах, чтобы отремонтировать свои офисы. Завод будет стоить 710 000 долларов, а ремонт - 33 000 долларов.
Руководители The Widget Group решили продать накопительные облигации для финансирования этих расходов, пообещав выплатить кредиторам до 1 миллиона долларов через 15 лет. Но поскольку это накопительная облигация, The Widget Group не будет платить проценты по кредиту.
Вместо этого компания не получит весь 1 миллион долларов авансом, а обесценит 743000 долларов, что достаточно для покрытия новых расходов. Разница в 257 000 долларов, или то, что кредитору не пришлось кредитовать, компенсирует отсутствие процентного дохода.
В этом гипотетическом примере процентная ставка по облигации составит примерно 2%. Однако владелец облигации не признает этот доход сразу, ни в начале, ни в конце срока погашения облигации. Это потому, что IRS считает, что этот доход накапливается с течением времени.
