Что такое чистые материальные активы?
Чистые материальные активы рассчитываются как общие активы компании за вычетом любых нематериальных активов, таких как гудвилл, патенты и товарные знаки, за вычетом всех обязательств и номинальной стоимости привилегированных акций. Другими словами, он сосредоточен на материальных активах, таких как основные средства, а также запасы и денежные инструменты.
Чтобы рассчитать чистый материальный актив компании на акцию обыкновенных акций, разделите показатель чистых материальных активов на количество акций в обращении простых акций.
Ключевые вынос
- Чистые материальные активы перечислены на балансе компании и указывают ее балансовую стоимость на основе суммы ее общих активов за вычетом всех обязательств и нематериальных активов. Чтобы рассчитать чистые материальные активы компании, вычтите ее номинальную стоимость привилегированных акций и любых нематериальных активов, такие как гудвилл, патенты и товарные знаки из общих активов. Чистые материальные активы позволяют аналитикам сосредоточиться на физических активах фирмы в изоляции.
Чистые материальные активы
Понимание чистых материальных активов
Чистые материальные активы предназначены для представления общей суммы физических активов компании за вычетом любых обязательств. Расчет чистых материальных активов учитывает справедливую рыночную стоимость материальных активов компании и вычитает справедливую рыночную стоимость ее обязательств. Материальные активы могут включать такие предметы, как денежные средства, товарно-материальные запасы, дебиторская задолженность, а также основные средства. Обязательства включают кредиторскую задолженность, долгосрочную задолженность и другие аналогичные обязательства.
Например, если общие активы компании составляют 1 миллион долларов США, совокупные обязательства - 100 000 долларов США, а нематериальный гудвилл - 100 000 долларов США, то сумма чистых материальных активов составляет 800 000 долларов США. Это получается путем вычитания 100 000 долларов США как по обязательствам, так и по гудвиллу из общей суммы активов в 1 миллион долларов.
Преимущества и недостатки чистых материальных активов
Это измерение материальных активов компании является важным, поскольку оно позволяет руководству компании анализировать положение активов, не включая устаревшие или трудно оцениваемые нематериальные активы. Например, рентабельность активов компании (ROA) часто бывает более точной, когда в расчете используются чистые материальные активы.
Однако полезность получения чистых материальных активов варьируется в зависимости от отрасли. Например, производители медицинского оборудования имеют высокий уровень ценных нематериальных активов. Поэтому важно взглянуть на стоимость компании (P / B) и сравнить ее с аналогичными компаниями для оценки производительности.
Чистые материальные активы против чистых материальных активов на акцию
Чистые материальные активы на акцию иногда используются вместо оценки чистых материальных активов. Чистые материальные активы на акцию рассчитываются путем взятия номера чистого материального актива компании и деления его на общее количество акций в обращении. Если компания имеет чистые материальные активы в размере 1 млн. Долл. США и 500 000 акций в обращении, то ее чистые материальные активы на акцию составляют 2 долл. США.
Чистые материальные активы на акцию полезны при проведении сравнительного анализа компаний в отрасли. Например, производители автомобилей могут иметь высокие чистые материальные активы на акцию, в то время как компания-разработчик программного обеспечения с высоким уровнем нематериальных активов может иметь гораздо меньшее количество на акцию. Поэтому важно использовать эту меру только при анализе компаний в одной отрасли.
Примеры чистых материальных активов
Давайте посмотрим на фактические исторические данные для некоторых компаний и вычислим чистые материальные активы для каждой компании в данный момент. Например, по состоянию на 28 декабря 2014 года совокупные активы Zulily Incorporated составили 492, 378 млн долларов США, а общие обязательства - 216, 415 млн долларов США. Однако у Зулили не было нематериальных активов или гудвилла. Поскольку у него не было нематериальных активов, чистая стоимость материальных активов рассчитывается путем вычитания 216, 415 млн. Долл. США из 492, 378 млн. Долл. США. Таким образом, его чистые материальные активы в размере 275, 963 млн. Долл. США были эквивалентны общему акционерному капиталу.
В то же время по состоянию на 31 декабря 2014 года активы Facebook Incorporated составляли 40, 184 миллиарда долларов США, общие обязательства - 4, 088 миллиарда долларов США, нематериальные активы - 3, 929 миллиарда долларов США и гудвилл - 17, 981 миллиарда долларов США. Чтобы рассчитать стоимость чистых материальных активов Facebook в то время, вычтите его нематериальные активы, гудвилл и общие обязательства из его общих активов. Чистые материальные активы Facebook составили 14, 186 млрд долларов, или 40, 184 млрд долларов за вычетом 4, 088 млрд долларов, 3, 929 млрд долларов и 17, 981 млрд долларов.
В качестве окончательного примера, 31 декабря 2014 года Amazon.com Incorporated имела активы в размере 54, 505 млрд долларов США, обязательства на сумму 43, 764 млрд долларов США и гудвилл в размере 3 319 млрд долларов США. В результате чистые материальные активы составили 7, 422 миллиарда долларов, или 54, 505 миллиарда долларов, минус 43, 764 миллиарда долларов и 3, 391 миллиарда долларов.
