Диверсифицированный портфель высокопроизводительных паевых инвестиционных фондов может предоставить инвестору отличную возможность для накопления богатства. Тем не менее, имея тысячи возможностей для выбора, выбор подходящих средств для инвестирования может быть непосильной задачей. К счастью, есть определенные характеристики, которые, похоже, разделяют наиболее эффективные фонды. Использование списка основных характеристик в качестве способа фильтрации или анализа огромного списка всех возможных фондов, доступных для рассмотрения, может значительно упростить задачу выбора фонда, а также повысить вероятность того, что выбор инвестора станет прибыльным.
1) Низкие сборы или расходы
Паевые инвестиционные фонды с относительно низкими коэффициентами расходов, как правило, всегда желательны, а низкие расходы не означают низкую производительность. Фактически, очень часто случается так, что наиболее эффективные фонды в данной категории относятся к тем, которые предлагают коэффициенты расходов ниже среднего по категории.
Есть некоторые фонды, которые взимают значительно более высокие, чем в среднем, комиссионные и оправдывают более высокие сборы, указывая на результаты деятельности фонда. Но правда в том, что для любого взаимного фонда, имеющего соотношение расходов, превышающее 1%, очень мало реальных оправданий.
Инвесторы взаимных фондов иногда не понимают, насколько велика разница, даже относительно небольшое процентное увеличение расходов фонда, в конечной доходности инвестора. Фонд с коэффициентом расходов 1% взимает с инвестора 10000 долларов США, ежегодно вкладываемых в фонд. Если фонд приносит прибыль в размере 4% за год, то эта сумма в 100 долларов отнимает целые 25% прибыли инвестора. Если коэффициент расходов составляет 2%, он берет половину прибыли. Но соотношение расходов всего 0, 25% занимает всего 6% от общей прибыли инвестора. Короче говоря, расходы имеют решающее значение для инвесторов взаимных фондов, которые должны усердно искать средства с низкими коэффициентами расходов.
В дополнение к основным операционным расходам, взимаемым всеми фондами, некоторые фонды взимают «нагрузку» или комиссию за продажу, которая может доходить до 6–8%, а некоторые берут плату 12b-1, используемую для покрытия расходов на рекламу и продвижение по службе. фонд. Инвесторам взаимных фондов не нужно когда-либо платить эти дополнительные сборы, так как существует множество совершенно хороших фондов, которые можно выбрать из фондов «без нагрузки» и не взимать комиссию 12b-1.
2) неизменно хорошая производительность
Большинство инвесторов используют инвестиции в паевые инвестиционные фонды как часть своего пенсионного планирования. Поэтому инвесторам следует выбирать фонд исходя из его долгосрочных результатов, а не того факта, что у него был действительно хороший год. Последовательная работа менеджера фонда или менеджеров в течение длительного периода времени указывает на то, что фонд, вероятно, хорошо окупится для инвестора в долгосрочной перспективе. Средняя окупаемость инвестиций (ROI) фонда за период в 20 лет важнее его годичной или трехлетней деятельности. Лучшие фонды могут не приносить максимальную доходность в течение одного года, но стабильно приносить хорошую, стабильную прибыль с течением времени. Это помогает, если фонд существует достаточно долго для инвесторов, чтобы увидеть, насколько хорошо он управляет во время циклов медвежьего рынка. Лучшие фонды способны минимизировать потери в трудные экономические периоды или циклические спады в промышленности.
Большая часть стабильно хороших результатов - хороший менеджер фонда. Инвесторы должны проанализировать опыт управляющего фондом, а также предыдущий опыт и результаты работы в рамках общей оценки фонда. Хорошие инвестиционные менеджеры, как правило, не становятся внезапно плохими, и плохие инвестиционные менеджеры, как правило, внезапно становятся переигравшими.
3) Придерживаться твердой стратегии
Наиболее эффективные фонды работают хорошо, потому что они руководствуются хорошей инвестиционной стратегией. Инвесторы должны четко осознавать инвестиционную цель фонда и стратегию, которую менеджер фонда использует для достижения этой цели.
Остерегайтесь того, что обычно называют «дрейфом портфеля». Это происходит, когда управляющий фондом отклоняется от заявленных инвестиционных целей и стратегии фонда таким образом, что состав портфеля фонда значительно отличается от его первоначальных целей; например, он может перейти от фонда, который инвестирует в акции с большой капитализацией, который выплачивает дивиденды выше среднего уровня, к фонду, который в основном инвестируется в акции с малой капитализацией, которые предлагают мало или вообще не дают дивидендов. Если стратегия инвестирования фонда изменяется, управляющий фондом должен четко разъяснить это изменение и причину этого.
4) Надежный, с солидной репутацией
Лучшие фонды постоянно создаются известными, заслуживающими доверия именами в бизнесе взаимных фондов, такими как Fidelity, T. Rowe Price and Company и Vanguard Group. Со всеми неудачными инвестиционными скандалами за последние 20 лет, инвесторам рекомендуется вести бизнес только с фирмами, в которых они полностью уверены в честности и фискальной ответственности. Лучшие взаимные фонды неизменно предлагаются компаниями, которые прозрачны и честны в отношении своих комиссий и операций, и они не пытаются скрыть информацию от потенциальных инвесторов или каким-либо образом вводить их в заблуждение.
5) много активов, но не слишком много денег
Наиболее эффективными фондами, как правило, являются те, в которые широко инвестируются средства, но они не соответствуют фондам с самой высокой суммой общих активов. Когда фонды работают хорошо, они привлекают дополнительных инвесторов и могут расширить базу своих инвестиционных активов. Однако наступает момент, когда совокупные активы фонда под управлением (AUM) становятся настолько большими, что их становится громоздкими и обременительными в управлении. Инвестируя миллиарды, управляющему фондом становится все труднее покупать и продавать акции без изменения размера его транзакции, что приводит к смещению рыночной цены, так что это стоит больше, чем он в идеале желает заплатить, чтобы приобрести большое количество акций. Это может быть особенно верно для фондов, которые ищут недооцененные, менее популярные акции. Если фонд вдруг захочет купить акцию на сумму 50 миллионов долларов, которая обычно не очень активно торгуется, то давление спроса, введенное рынком в результате покупки фонда, может значительно повысить цену акции, сделав ее менее выгодной, чем она. появился, когда управляющий фондом оценил его до принятия решения о добавлении его в портфель.
Та же проблема может возникнуть, когда фонд стремится ликвидировать позицию в акции. Фонду может принадлежать столько акций, что, когда он пытается продать их, избыточное предложение может оказать существенное понижательное давление на цену акций, так что, хотя управляющий фондом намеревался продать акции по 50 долларов за акцию, к тому времени, когда он способен полностью ликвидировать запасы фонда, средняя цена реализации составляет всего 47 долларов за акцию.
Инвесторы могут захотеть найти взаимные фонды с хорошей капитализацией, что указывает на то, что фонд успешно привлек внимание других отдельных инвесторов и учреждений, но не достиг такого уровня, когда размер общих активов фонда затрудняет для фонда быть управляемым ловко и эффективно. Проблемы в управлении активами фонда могут возникнуть по мере того, как совокупные активы фонда превышают уровень в 1 миллиард долларов.
Выбор взаимных фондов всегда является личным делом, которое в конечном итоге должно руководствоваться инвестиционными целями и планами человека, его уровнем устойчивости к риску и его общим финансовым положением. Тем не менее, есть несколько основных рекомендаций, которым могут следовать инвесторы, чтобы упростить и упростить процесс выбора фонда, и мы надеемся, что инвестор получит хороший доходный портфель средств.
