Что такое риск разрыва?
Риск разрыва - это риск того, что цена акции резко упадет от одной сделки к другой. Разрыв возникает, когда цена ценной бумаги изменяется с одного уровня на другой (вверх или вниз) без какой-либо торговли между ними. Обычно такие движения происходят, когда о компании делают неблагоприятные новости, которые могут привести к значительному падению цены акций по сравнению с ценой закрытия предыдущего дня.
Ключевые вынос
- Риск разрыва - это риск того, что цена акции резко упадет от одной сделки к следующей. Разрыв возникает, когда цена ценной бумаги изменяется с одного уровня на другой без какой-либо торговли между ними, часто из-за новостей или событий, которые происходят, когда рынки закрыты.Риск риска можно уменьшить, закрыв позиции в конце торгового дня, выполнив стоп-лосс на торговых площадках после выхода на рынок или используя хеджирование.
Понимание риска разрыва
Разрыв - это разрыв в цене ценной бумаги, который часто возникает, когда рынки закрыты. Пробелы могут возникать, когда новость или событие происходит после обычных часов торговли на рынке и приводит к тому, что цена открытия значительно выше или ниже цены закрытия предыдущего дня.
Риск разрыва - это шанс быть пойманным таким разрывом. Риск разрыва традиционно связан с акциями, потому что фондовый рынок закрывается в одночасье, и новости не могут быть учтены в цене в эти часы. Риск разрыва увеличивается, чем дольше рынки закрыты.
Инвесторы, которые занимают позиции в выходные дни, особенно в выходные дни, особенно осторожны. На рынке форекс риск разрыва снижается, потому что он торгуется 24 часа в сутки, часто семь дней в неделю.
Пример разрыва риска
Предположим, что цена акции закрывается на уровне 50 долларов. На следующий торговый день он открывается по 40 долларов, хотя между этими двумя раза не было никаких промежуточных сделок.
Разрывы также могут возникать в верхней части. Представьте, что вы являетесь коротким продавцом акций XYZ. Он закрывает день на 50 долларов. Из-за положительного сюрприза прибыли, акции открываются на уровне $ 55 на следующий день.
Управление риском разрыва
Свинг-трейдеры могут минимизировать риск гэпа, не торгуя или закрывая открытые позиции до того, как компания отчитается о своей прибыли. Например, если трейдер держит открытую длинную позицию в Alcoa Corporation (AA) за день до того, как компания сообщает о своей прибыли за первый квартал, этот трейдер продаст свои активы до закрытия, чтобы избежать какого-либо риска разрыва. Сезон прибыли для акций США обычно начинается через одну или две недели после последнего месяца каждого квартала. Инвесторы могут отслеживать предстоящие объявления о доходах через такой сайт, как Yahoo Finance.
Инвесторы должны учитывать риск разрыва при определении размера своей позиции для сделок, которые они держат дольше одного дня. Даже если трейдер определяет размер своей позиции, рискуя определенным процентом своего торгового капитала на каждую сделку, разрыв в цене может привести к реализации значительно большего убытка. Чтобы бороться с этим, инвесторы могут вдвое уменьшить размер своей позиции, опередив любую ожидаемую волатильность. Например, если трейдер намеревается провести колебательную сделку в течение недели, когда Федеральная резервная система принимает решение по процентной ставке, он может уменьшить свой риск на сделку с 2% до 1% от своего торгового капитала.
Инвесторы также могут компенсировать риск разрыва, используя более высокие соотношения риска к прибыли. Например, инвестор использует соотношение риска и прибыли 5: 1. Если этот риск удваивается в результате разрыва, соотношение становится равным 2, 5: 1, что обеспечивает положительное ожидание, если торговая стратегия имеет процент выигрыша более 29%.
Инвесторы могут использовать различные методы хеджирования для управления риском разрыва. Инвесторы могут купить опционы пут, обратные биржевые фонды (ETF) или короткую продажу высококоррелированной ценной бумаги (если они держат длинную позицию), чтобы застраховаться от любого риска разрыва. Например, если инвестор приобрел 1000 акций Bank of America Corp. (BAC), он мог бы застраховаться от любого риска разрыва, также купив 100 единиц ETF Direxion Daily Financial Bear 3X (FAZ).
