Содержание
- Розничная торговля против проп торговли
- Тарифы и комиссии Различия
- Сравнение кредитного плеча
- Воспользовавшись скидками ECN
- Сравнение образовательных ресурсов
- Лицензирование учетной записи
- Больше соображений
- Суть
Даже если вы не являетесь активным трейдером, есть большая вероятность того, что вы будете иметь некоторое влияние на фондовый рынок. На самом деле, почти все это делают. Это может быть через взаимные фонды или вашу IRA. Но что, если вы хотите превратить эту пассивную торговлю в активную стратегию? Если вы хотите быть активным трейдером в отдельных акциях, у вас действительно есть только два основных пути: стать профессиональным трейдером (проп трейдером) или торговать на розничном счете.
У тех, кто хочет проникнуть в сферу торговли в течение дня, есть выбор: открыть счет в частной торговой фирме, также известной как «prop shop», или у розничного онлайн-брокера? Оценивая варианты аккаунта, независимые дневные трейдеры часто сравнивают затраты и характеристики аккаунта, но не понимают, что продукты не совпадают.
Мы рассмотрим ключевые различия между проприетарными торговыми и розничными торговыми счетами, чтобы сделать сравнения более простыми.
Розничная торговля против проп торговли
Прежде чем мы рассмотрим, что отличает эти две учетные записи, важно сначала понять, чем они отличаются.
Капитал, который торгуется на торговом счете, обычно принадлежит брокерской фирме или хедж-фонду. Сделки, совершаемые через этот счет, обычно носят спекулятивный характер. Торгуемые продукты, как правило, производные или другие сложные инвестиционные инструменты. Торговая деятельность обычно ограничена риск-менеджером и суммой денег, которую имеет фирма.
С другой стороны, розничные торговые счета намного проще. Розничный трейдер выберет брокера, откроет счет и внесет депозит. После этого трейдер может просто начать совершать сделки. Поскольку вы являетесь клиентом фирмы и используете собственные деньги, а не деньги фирмы, гораздо больше гибкости в том, какую торговую деятельность вы можете осуществлять, а также как и когда вы можете это делать.
Тарифы и комиссии Различия
Розничные брокеры имеют широкий спектр структур вознаграждения, которые, как правило, очень конкурентоспособны. Большинство фирм взимают фиксированную комиссию за сделку вместе с платформой, если дневные трейдеры не соблюдают определенные минимумы, когда речь идет об объеме торговли или размере счета. Эти счета могут также иметь дополнительные сборы, такие как сборы за бездействие или перевод средств. После того, как все комиссии и комиссионные собраны, прибыль от ваших успешных сделок остается за вами.
Опорные магазины, как правило, имеют более конкурентоспособную цену, чем розничные брокеры, так как плата за акцию уменьшается с увеличением объема торговли. Фирмы могут также взимать плату за программное обеспечение или рабочую станцию - хотя обычно она предоставляется за плату трейдерам. С учётными записями помните, что фирма, скорее всего, получит часть вашей прибыли. В конце концов, вы торгуете капиталом фирмы, а не своим собственным.
В любом случае, не забудьте узнать о полном графике платежей, потому что они различаются. Знание того, сколько вам придется заплатить, является важной частью открытия и настройки вашей учетной записи.
Сравнение кредитного плеча
Розничные брокеры предоставляют дневным трейдерам маржинальные счета, на которые распространяются определенные требования по марже и правилам ценных бумаг. Например, Правило T может ограничивать объем кредитного плеча, используемого на розничном счете. Дневные трейдеры также должны иметь капитал не менее 25 000 долларов США, чтобы совершать более трехдневных сделок в скользящий пятидневный рабочий период.
Опорные магазины предоставляют трейдерам рычаги, основанные на депонированном рисковом капитале и собственной политике фирмы. Дневные трейдеры с менее чем 25 000 долларов США не должны беспокоиться о минимальных требованиях к собственному капиталу, а у других есть доступ к большему капиталу, чем с розничным счетом. Покупательская способность часто увеличивается со временем, если трейдер работает хорошо.
Воспользовавшись скидками ECN
Большинство электронных коммуникационных сетей (ECN) предоставляют скидки для трейдеров, которые добавляют ликвидность, и они также взимают более высокие сборы с трейдеров, которые убирают ликвидность с рынка. Розничные брокеры, как правило, не передают эти скидки дневным трейдерам, поскольку они направляют заказы в пункты назначения с наименьшими затратами.
Магазины пропов позволяют дневным трейдерам воспользоваться скидками ECN в качестве торговой стратегии. Фактически, дневные трейдеры могут искать возможности для увеличения ликвидности и получения скидок - все это может стать важным источником дохода и повлиять на маршрутизацию ордеров.
Сравнение образовательных ресурсов
Розничные брокеры предоставляют хороший уровень образовательных ресурсов, включая обучающие видео, торговые семинары, визуальные медиа и статьи. Эти ресурсы предназначены для того, чтобы помочь трейдерам понять рынок и в конечном итоге увеличить объем торгов.
Торговые центры имеют гораздо больше стимулов для обучения трейдеров, поскольку на карту поставлен их собственный капитал. В целом, обучение, проводимое этими фирмами, гораздо более практичное и ценное. Однако трейдерам следует быть осторожными с фирмами, которые заранее взимают плату за услуги по обучению.
Лицензирование учетной записи
Одно из основных различий между двумя учетными записями заключается в том, требуется ли вам лицензия для торговли. Профессиональная торговля требует лицензирования, что означает, что люди, совершающие сделки от вашего имени - или вы, если вы являетесь торговцем реквизитом, - могут быть обязаны получить лицензию на ценные бумаги для торгового счета. С другой стороны, розничные счета не требуют никакого обучения или документов. Это потому, что вы торгуете своим собственным капиталом. Это одно из ключевых преимуществ использования розничного торгового счета.
Больше соображений
Розничные брокеры предоставляют базовый доступ ко многим активам и торговым стратегиям, таким как акции, опционы и фьючерсы. Проблема заключается в том, что трейдеры работают без внешних ресурсов, что может затруднить покупку определенных активов или выполнение определенных стратегий.
Магазины поддержки могут помочь трейдерам определить акции в пороговом списке для коротких продаж, получить доступ к ликвидности в темных пулах и получить доступ к покупательной способности, чтобы использовать больше возможностей. Эти функции учетной записи могут обеспечить большое преимущество в долгосрочной перспективе.
Суть
Большинство дневных трейдеров начинают с розничных брокеров из-за их популярности, но игнорирование магазинов поддержки может быть дорогостоящей ошибкой в долгосрочной перспективе. Оптовые торговые счета в таких фирмах, как T3 Live, Avatar Securities, Assent LLC и Hold Brokers могут быть привлекательными вариантами для однодневных трейдеров. Важно тщательно учитывать эти различия при выборе между розничными и торговыми счетами.
