Что такое дополнительный поставщик ликвидности (SLP)
Поставщики дополнительной ликвидности являются одними из трех ключевых участников рынка на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE). Поставщики дополнительной ликвидности (SLP) - это участники рынка, которые используют сложные высокоскоростные компьютеры и алгоритмы для создания большого объема на биржах с целью увеличения ликвидности на рынках. В качестве стимула для обеспечения ликвидности биржа выплачивает SLP скидку или комиссию, которая по состоянию на 2009 год составляла 0, 15 цента.
НАРУШЕНИЕ ВСПОМОГАТЕЛЬНОГО ПРЕДПРИЯТИЯ Ликвидности (SLP)
Программа дополнительного поставщика ликвидности (SLP) была введена вскоре после краха Lehman Brothers. Крах Lehman Brothers в 2008 году вызвал серьезную обеспокоенность по поводу ликвидности на рынках, что привело к введению SLP, чтобы попытаться смягчить кризис. Двумя другими ключевыми участниками рынка являются назначенные участники рынка (DMM) и брокеры торговой площадки. Уникальная рыночная модель NYSE сочетает в себе передовые технологии и человеческое суждение, чтобы расставить приоритеты для определения цен и стабильности по скорости для листинговых компаний NYSE считает, что человеческая составляющая его рыночной модели приводит к снижению волатильности, повышению ликвидности и повышению цен.
SLP были созданы, чтобы добавить ликвидность и дополнить и конкурировать с существующими поставщиками котировок. Каждый SLP обычно имеет сечение ценных бумаг на бирже, где он существует, и обязан поддерживать ставку или предложение по национальной лучшей заявке или предложению (NBBO) в каждой из назначенных им ценных бумаг не менее 10 процентов торгового дня. SLP также должны в среднем 10 миллионов акций в день в предоставленном объеме, чтобы претендовать на расширенные финансовые скидки.
NYSE вознаграждает конкурентные котировки SLP финансовым бонусом, когда SLP публикует ликвидность в назначенной ценной бумаге, которая исполняется в отношении входящих заказов. Это приводит к увеличению активности котировок, что приводит к более узким спредам и большей ликвидности на каждом уровне цен.
SLPs в основном встречаются в более ликвидных акциях с дневным объемом более 1 млн. Акций. SLPs торгуют только для своих собственных счетов, а не для публичных клиентов или на агентской основе. SLPs, которые размещают ликвидность в назначенной ценной бумаге, которая исполняется против входящих заказов, получают NYSE финансовую скидку.
Факты о дополнительных поставщиках ликвидности
- Пилотная программа SLP поощряла агрессивных поставщиков ликвидности, которые дополняли и добавляли конкуренцию существующим поставщикам котировок. Комитет персонала NYSE назначает каждому SLP сечение ценных бумаг, зарегистрированных на NYSE. Несколько SLP могут быть назначены для каждой проблемы. Членская организация не может выступать в качестве назначенного маркет-мейкера и SLP в одной и той же ценной бумаге. Когда они были впервые созданы в 2009 году, дополнительные поставщики ликвидности предназначались для дополнения назначенных маркет-мейкеров.
