Стратегии вывода пенсионного дохода

Содержание

• Превратить активы в пенсионный доход
• Систематические планы вывода
• Будущее SWPs
• Выбор SWP
• Суть

Поскольку бэби-бумеры копили деньги для выхода на пенсию, индустрия взаимных фондов ответила созданием продуктов, которые помогут им накопить богатство. Теперь, когда они приближаются к пенсионному возрасту, индустрия взаимных фондов начинает концентрировать свое внимание на создании инвестиционных продуктов, которые могут создать поток дохода для финансирования пенсии. Индустрия страхования давно использует фиксированные и переменные аннуитеты в качестве средства преобразования активов в доходы, а индустрия паевых инвестиционных фондов только начала внедрять аналогичные продукты.

Классификация продуктов, называемая фондами систематического снятия или управляемых выплат, помогает обеспечить дисциплинированный подход к использованию активов. (Дополнительные сведения см. В разделе « Пять способов финансировать выход на пенсию» .)

Ключевые вынос

• Нам всем сказано быть усердными в наших пенсионных сбережениях - вкладывать деньги в планы IRA и 401 (k) и накапливать хорошее гнездо. Но что происходит, когда пенсия наконец наступает, и пришло время использовать эти активы по прямому назначению - Пенсионный доход Систематические планы вывода средств (SWP) представляют собой группу методов, используемых для выведения догадок из преобразования активов в пенсионный доход. SWP включают в себя использование аннуитетов, снятие с удержания капитала и снятие с истощением капитала.

Как превратить активы в пенсионный доход

Поскольку все больше пенсионеров вынуждены полагаться на свои накопленные сбережения, каждый человек должен превратить свои активы в доход. Доступные методы включают в себя:

Сделай сам снятие

Многие люди, либо сами, либо с помощью консультанта, придумают собственную схему вывода средств. Те, у кого достаточно средств, могут жить за счет доходов от своих инвестиций, не касаясь капитала, что позволяет их капиталу расти. Остальные должны будут уменьшить свой капитал, чтобы обеспечить достаточный доход. У большинства людей нет систематического метода - они просто ликвидируют активы, когда им нужны деньги.

Пожизненные доходы

Пожизненные доходы - хорошо известные аннуитеты, которые обеспечивают пожизненную оплату покупателю. Большинство аннуитетов будут предоставлять фиксированные ежемесячные платежи, а некоторые предлагают платежи с поправкой на инфляцию. Ежемесячный доход, получаемый по пенсионному плану с установленными выплатами, по сути является пожизненным доходом. Аналогичным образом, выплаты по социальному обеспечению можно рассматривать как фиксированный аннуитет с выплатами с поправкой на инфляцию. (Чтобы узнать больше, прочитайте «Обзор аннуитетов» .)

Переменная аннуитетная с гарантированным доходом прожиточного минимума (GMWB)

Этот тип переменного аннуитета предлагает гарантированное пособие на снятие средств (GMWB) на всю жизнь, что обеспечивает минимальный платеж в течение срока жизни покупателя. Этот вариант позволяет распределять акции и облигации в рамках контракта с переменным аннуитетом, создавая возможность увеличения дохода, а также некоторую защиту от инфляции.

Систематический план вывода средств (SWP)

Систематический вывод позволяет акционеру снимать деньги из существующего портфеля взаимных фондов. При систематическом плане вывода фиксированная или переменная сумма снимается через регулярные промежутки времени. Вывод средств может быть осуществлен на ежемесячной, квартальной, полугодовой или годовой основе. Часто систематический план выхода используется для финансирования расходов на проживание во время выхода на пенсию. Владелец плана может выбирать интервалы вывода средств в зависимости от своих обязательств и потребностей.

Типы планов систематического вывода

План систематического изъятия капитала (CRSWP)

Цель плана систематического изъятия капитала - иметь фиксированные ставки платежей, но с полным намерением удержать капитал. Как правило, в этих планах используется подход фонда фондов, обеспечивающий необходимую диверсификацию активов.

Модель Vanguard Group является одним из примеров такого типа плана. У него есть три разных фонда, каждый с разной целью распределения: 3%, 6% и 7%. Сумма, подлежащая выплате каждый год, основана на ставке выплаты и средней стоимости портфеля за три предыдущих года. Фонд 3% предназначен для ежегодной выплаты 3% при умеренном росте доходов и доходов. План 5% предназначен для обеспечения долгосрочной защиты от инфляции и сохранения капитала. Фонд в 7% понравится тем, кто нуждается в большей выплате для удовлетворения текущих потребностей в расходах - ожидается, что он не поспевает за инфляцией. Самый высокий уровень обеспечит самые высокие выплаты в более ранние годы, но имеет наибольший риск потери капитала. Если рыночные показатели не обеспечивают достаточного роста, фонды ликвидируют некоторые активы для финансирования выплаты. Нет никаких гарантий, что фонды будут соответствовать заявленным целям обеспечения дохода и удержания капитала. Слабый рынок приведет к значительному снижению доходов.

Планы систематического изъятия капитала (CDSWP)

В этой форме плана цель состоит в том, чтобы позволить плану выплатить как основную, так и начисленную прибыль и прирост капитала к заранее определенной дате. В принципе это похоже на владение ипотекой с фиксированным сроком. Денежный поток от ипотеки представляет собой комбинацию процентов и возврата капитала до конца срока ипотеки. В случае этих типов планов доход не предопределен, как это было бы в закладной, но зависит от основных инвестиций.

Один из примеров CDSWP, Фонд замещения пенсионного дохода Fidelity, предназначен для использования в качестве фонда. Каждый портфель паевых инвестиционных фондов рассчитан на 10–30 лет с целевыми показателями на два года. Первый ориентирован на 2016 год, а последний на 2036 год. Всего будет 11 планов замещения дохода. По концепции это похоже на популярный целевой фонд. Функция, которая похожа на целевой фонд, состоит в том, что набор активов изменится, когда фонд приблизится к целевой дате. Структура активов станет более консервативной по мере приближения конечной даты и ликвидации фонда.

В отличие от целевого фонда, капитал будет исчерпан при достижении целевого срока. Доход рассчитан на то, чтобы не отставать от уровня инфляции, то есть ставка платежей будет увеличиваться по мере приближения к целевой дате, поэтому, чем дольше временной горизонт, тем ниже начальная ставка выплат. Доход может варьироваться в зависимости от производительности основных инвестиционных фондов; плохие годы могут привести к падению доходов в последующие годы. Структура сложная, что затрудняет ее понимание, поэтому, если вы рассматриваете этот тип плана финансирования своей пенсии, вы, вероятно, захотите обсудить свои варианты с финансовым профессионалом. (Чтобы узнать больше об этом типе фондов, прочитайте, Плюсы и минусы фондов жизненного цикла .)

Будущее планов систематического вывода

SWP предназначены для предоставления дополнительного выбора на рынке пенсионных доходов. Они предлагают гибкость и ликвидность, чего нет у аннуитетов. В отличие от аннуитета, деньги могут быть взяты из этих планов бесплатно. Эти планы обеспечивают более повторяемый и дисциплинированный подход к снятию средств, чем бессистемный подход к ликвидации инвестиций для получения дохода.

Растущий аппетит на эти продукты SWP будет означать только одно: все больше и больше компаний будут внедрять эти продукты в будущем. Вполне вероятно, что каждый новый продукт будет иметь немного отличающиеся особенности, касающиеся выплат, и различные схемы удержания или истощения капитала. Также ожидается, что гибридные продукты будут сочетать в себе различные функции, такие как целевые даты и сохранение капитала.

Выбор плана систематического вывода

Прежде чем спешить с покупкой любого из этих типов продуктов, необходимо рассмотреть ряд факторов. В конце концов, независимо от того, какая схема вывода средств, важно обеспечить, чтобы основные инвестиционные фонды и инвестиционные стратегии были надежными и приносили хорошие результаты. Фонд, обладающий наиболее подходящей для вас функцией, не принесет вам большой пользы, если основные инвестиции неэффективны. Многие из этих продуктов очень сложны. Мало того, что будут разные схемы выплат, но они будут использовать разные инвестиционные стратегии, с разным распределением активов и разными фондами. Кроме того, ожидаемые дополнительные участники на рынке могут привести к плану, который больше подходит для ваших уникальных обстоятельств.

Изучите каждый тип плана, чтобы определить, подходит ли он для ваших потребностей в пенсионном доходе. Многие новые продукты могут быть изменены, чтобы сделать будущие продукты более привлекательными. Нет необходимости спешить с суждением.

Суть

Индустрия взаимных фондов начала концентрировать свое внимание на создании планов систематического вывода пенсионеров, чтобы помочь в получении пенсионных доходов от их базовых активов. Есть два разных подхода; один предназначен для истощения активов по истечении определенного периода времени, а другой - для выплаты постоянного коэффициента выплат. Каждый из них имеет свои преимущества и недостатки в зависимости от индивидуальных потребностей человека. Прежде чем приступить к выполнению любого из этих планов, тщательно проанализируйте каждый из них, чтобы найти тот, который наилучшим образом соответствует вашим пенсионным потребностям.