Что такое диапазон?
Диапазон относится к разнице между низкой и высокой ценой для ценной бумаги или индекса за определенный период времени. Диапазон определяет разницу между самой высокой и самой низкой ценой, проданной за определенный период, такой как день, месяц или год. Диапазон отмечен на графиках в течение одного торгового периода как точки максимума и минимума на свече или баре.
Ключевые вынос
- Диапазон - это разница между высокими и низкими ценами в данном торговом периоде. Для торговли с диапазоном характерны цены, находящиеся в определенном диапазоне с течением времени. Величина изменения диапазона по сравнению с общей ценой отражает уровень волатильность, которую испытывает конкретная безопасность.
Технические аналитики внимательно следят за диапазонами, поскольку они полезны для точного определения точек входа и выхода для сделок. Инвесторы и трейдеры могут также ссылаться на диапазон нескольких торговых периодов, как диапазон цен или диапазон торгов. На ценные бумаги, которые торгуются в определенном диапазоне, могут оказывать влияние многие участники рынка, пытающиеся использовать стратегии торговли с ограниченным диапазоном.
Изображение Джули Бэнг © Investopedia 2019
Понимание торгового диапазона
Диапазон для отдельного торгового периода - это максимальные и минимальные цены, торгуемые в течение этого торгового периода. В течение нескольких периодов торговый диапазон измеряется самыми высокими и самыми низкими ценами в течение заранее определенного периода времени. Относительная разница между максимумом и минимумом, будь то по отдельной свече или по многим из них, определяет историческую волатильность цен. Степень волатильности может варьироваться от одного актива к другому и от одной ценной бумаги к другой. Инвесторы предпочитают более низкую волатильность, поэтому, как говорят, цены становятся значительно более волатильными, что свидетельствует о некоторой нестабильности на рынке.
Диапазон зависит от типа безопасности; а для акций - сектор, в котором он работает. Например, диапазон для инструментов с фиксированным доходом гораздо более узкий, чем для товаров и акций, которые более волатильны в цене. Даже для инструментов с фиксированным доходом казначейские облигации или государственные ценные бумаги, как правило, имеют меньший торговый диапазон, чем ненужные облигации или конвертируемые ценные бумаги.
Многие факторы влияют на цену ценной бумаги и, следовательно, ее диапазон. Макроэкономические факторы, такие как экономический цикл и процентные ставки, оказывают значительное влияние на цену ценных бумаг в течение длительных периодов времени. Например, рецессия может резко расширить диапазон цен для большинства акций, поскольку они падают в цене.
Например, большинство акций технологических компаний имели широкий диапазон цен в период между 1998 и 2002 годами, поскольку они выросли до высоких уровней в первой половине этого периода, а затем упали - многие до однозначных цен - после краха доткомов. Аналогичным образом, финансовый кризис 2007-2008 годов значительно расширил диапазон торговли акциями из-за широкой коррекции, в результате которой большинство индексов упало в цене более чем на 50%. После Великой рецессии диапазоны акций значительно сузились, поскольку волатильность на девятилетнем бычьем рынке снизилась.
Диапазоны и волатильность
Поскольку волатильность цен эквивалентна риску, торговый диапазон ценной бумаги является хорошим индикатором риска. Консервативный инвестор предпочитает ценные бумаги с меньшими колебаниями цен по сравнению с ценными бумагами, которые подвержены значительным колебаниям. Такой инвестор может предпочесть инвестировать в более стабильные сектора, такие как коммунальные услуги, здравоохранение и телекоммуникации, а не в более циклические (или с высоким бета) секторами, такие как финансы, технологии и товары. Вообще говоря, сектора с высоким бета-диапазоном могут иметь более широкие диапазоны, чем сектора с низким бета-тестированием.
Диапазон поддержки и сопротивления
Торговый диапазон ценной бумаги может эффективно выделить уровни поддержки и сопротивления. Если нижняя граница диапазона акций в ряде случаев составляла около 10 долларов США, охватывающих многие месяцы или годы, регион 10 долларов США будет считаться областью сильной поддержки. Если акция пробивается ниже этого уровня (особенно при большом объеме), трейдеры воспринимают это как медвежий сигнал. И наоборот, прорыв выше цены, которая неоднократно отмечала вершину диапазона, рассматривается как прорыв сопротивления и дает бычий сигнал.
торговый диапазон.
