Что такое крах фондового рынка?
Обвал фондового рынка - это быстрое и часто непредвиденное падение цен на акции. Обвал фондового рынка может быть побочным эффектом крупных катастрофических событий, экономического кризиса или краха долгосрочного спекулятивного пузыря. Реакционная общественная паника по поводу краха фондового рынка также может быть основной причиной этого.
Понимание крахов фондового рынка
Хотя не существует определенного порога для сбоев фондового рынка, они обычно рассматриваются как резкое двузначное процентное падение фондового индекса в течение нескольких дней.
Хорошо известные обвалы фондового рынка в США включают обвал рынка в 1929 году, вызванный экономическим спадом и паническими распродажами, вызвавший Великую депрессию, и «Черный понедельник» (1987), который также был в значительной степени вызван массовой паникой.
Еще один крупный крах произошел в 2008 году на рынке жилья и недвижимости и привел к тому, что мы сейчас называем Великой рецессией. Высокочастотная торговля была определена как причина крушения вспышки, которое произошло в мае 2010 года и вытерло триллионы долларов из цен на акции.
Ключевые вынос
- Обвал фондового рынка - это резкое двузначное падение цен на акции. Было предпринято несколько мер для предотвращения обвала фондового рынка. Примеры этих мер включают автоматические выключатели и торговые ограничения, чтобы уменьшить эффект от резкого падения цен.
Предотвращение краха фондового рынка
После крахов 1929 и 1987 годов были введены меры предосторожности для предотвращения аварий из-за паники акционеров, продающих свои активы. Такие меры предосторожности включают торговые ограничения или прерыватели цепи, которые предотвращают какую-либо торговую деятельность в течение определенного периода времени после резкого падения цен на акции в надежде стабилизировать рынок и предотвратить его дальнейшее падение.
Например, в Соединенных Штатах есть набор пороговых значений для защиты от сбоев. Если промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) упадет на 2400 пунктов (порог 2) до 13:00, рынок будет заморожен на час. Если он падает ниже 3600 пунктов (порог 3), рынок закрывается на день. В других странах действуют аналогичные меры. Проблема с этим методом сегодня состоит в том, что, если одна фондовая биржа закрывается, акции могут все еще быть куплены или проданы на других биржах, что может вызвать превентивные меры к обратному эффекту.
Рынки также могут быть стабилизированы крупными компаниями, покупающими огромное количество акций, что, в сущности, служит примером для отдельных трейдеров и сдерживает панические продажи. Однако эти методы не только бездоказательны, но и могут быть неэффективными. В одном известном примере - «Панике 1907 года» - падение акций в Нью-Йорке на 50 процентов вызвало финансовую панику, которая угрожала обрушить финансовую систему. JP Morgan, известный финансист и инвестор, убедил нью-йоркских банкиров вмешаться и использовать свой личный и институциональный капитал для поддержки рынков.
Обвалы фондового рынка уничтожают стоимость инвестиций в акционерный капитал и являются наиболее вредными для тех, кто полагается на возврат инвестиций при выходе на пенсию. Хотя падение цен на акции может произойти в течение дня или года, за сбоями часто следует рецессия или депрессия.
Подробный урок о рыночных сбоях и исторический урок о самых известных сбоях со всего мира читайте в «Величайших рыночных крахах» .
