Что такое анализ запасов?
Анализ акций - это оценка конкретного торгового инструмента, инвестиционного сектора или рынка в целом. Фондовые аналитики пытаются определить будущую активность инструмента, сектора или рынка.
Что такое акции?
Понимание фондового анализа
Анализ акций - это метод, позволяющий инвесторам и трейдерам принимать решения о покупке и продаже. Изучая и оценивая прошлые и текущие данные, инвесторы и трейдеры пытаются получить преимущество на рынках, принимая обоснованные решения.
Фундаментальный анализ
Существует два основных типа анализа запасов: фундаментальный анализ и технический анализ. Фундаментальный анализ концентрируется на данных из источников, включая финансовые отчеты, экономические отчеты, активы компании и долю рынка. Для проведения фундаментального анализа публичной компании или сектора инвесторы и аналитики обычно анализируют показатели финансовой отчетности компании - бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств и сноски. Эти заявления публикуются для общественности в форме отчета за 10 или 10 месяцев через систему баз данных EDGAR, которая администрируется Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC). Кроме того, отчет о доходах, публикуемый компанией во время ее квартального пресс-релиза, анализируется инвесторами, которые стремятся выяснить, какую прибыль, расходы и прибыль получила компания.
При проведении анализа запасов в финансовой отчетности компании аналитик обычно проверяет меру прибыльности, ликвидности, платежеспособности, эффективности, траектории роста и кредитного плеча компании. Различные отношения могут быть использованы для определения того, насколько здорова компания. Например, коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности используются для оценки того, сможет ли компания оплатить свои краткосрочные обязательства доступными текущими активами. Формула для коэффициента текущей ликвидности рассчитывается путем деления оборотных активов на текущие обязательства, цифры, которые можно получить из бухгалтерского баланса. Хотя идеального коэффициента текущей ликвидности не существует, коэффициент менее 1 может указывать аналитику акций на то, что компания находится в плохом финансовом состоянии и может быть не в состоянии покрыть свои краткосрочные долговые обязательства при наступлении срока их погашения.
Глядя на баланс, фондовый аналитик может захотеть узнать текущие уровни задолженности, взятые на себя компанией. В этом случае фондовый аналитик может использовать коэффициент задолженности, который рассчитывается путем деления общих обязательств на общие активы. Коэффициент задолженности выше 1 обычно означает, что у компании больше задолженности, чем активов. В этом случае, если компания имеет высокую степень левереджа, фондовый аналитик может сделать вывод, что повышение процентных ставок может увеличить вероятность того, что компания попадет в дефолт.
Анализ акций включает сравнение текущей финансовой отчетности компании с ее финансовой отчетностью за предыдущие годы, чтобы дать инвестору представление о том, растет ли компания, стабильна или ухудшается. Финансовый отчет компании также можно сравнить с финансовым отчетом одной или нескольких других компаний в той же отрасли. Аналитик акций может попытаться сравнить маржу операционной прибыли двух конкурирующих компаний, посмотрев их отчеты о прибылях и убытках. Маржа операционной прибыли - это показатель, который показывает, сколько выручки осталось после оплаты операционных расходов и какая доля выручки осталась для покрытия внереализационных расходов, и рассчитывается как операционная прибыль, деленная на выручку. Компания с операционной маржой 0, 30 будет выглядеть более выгодно, чем компания с маржей 0, 03. Операционная маржа в 0, 30 означает, что на каждый доллар выручки у компании остается 30 центов после покрытия эксплуатационных расходов. Другими словами, компания использует 70 центов из каждого доллара в чистых продажах, чтобы заплатить за переменные или эксплуатационные расходы.
Технический анализ
Второй метод анализа запасов - технический анализ. Технический анализ фокусируется на изучении прошлых рыночных действий для прогнозирования будущего движения цены. Технические аналитики анализируют финансовый рынок в целом и в основном касаются цены и объема, а также факторов спроса и предложения, которые движут рынком. Графики являются ключевым инструментом для технических аналитиков, поскольку они показывают графическую иллюстрацию тренда акции в течение установленного периода времени. Например, используя график, технический аналитик может пометить определенные области как уровень поддержки или сопротивления. Уровни поддержки отмечены предыдущими минимумами ниже текущей торговой цены, а маркеры сопротивления размещены на предыдущих максимумах выше текущей рыночной цены акции. Прорыв ниже уровня поддержки будет указывать на медвежий тренд для фондового аналитика, тогда как прорыв выше уровня сопротивления будет иметь бычий прогноз.
Технический анализ запасов эффективен только тогда, когда силы спроса и предложения влияют на анализируемый ценовой тренд. Когда внешние факторы участвуют в движении цены, анализ акций с использованием технического анализа может быть неудачным. Примеры факторов, помимо спроса и предложения, которые могут повлиять на цену акций, включают дробление акций, слияния, объявления дивидендов, коллективный иск, смерть генерального директора компании, террористическая атака, бухгалтерские скандалы, смена руководства, изменения денежно-кредитной политики, и т.д.
Как фундаментальный, так и технический анализ могут быть выполнены независимо или вместе. Некоторые аналитики используют оба метода анализа, в то время как другие придерживаются одного. В любом случае, использование анализа акций для проверки акций, секторов и рынка является важным методом создания наилучшей инвестиционной стратегии для своего портфеля.
