Что такое ликвидационная маржа?
Ликвидационная маржа - это стоимость всех позиций на маржинальном счете. Они могут включать как длинные, так и короткие позиции.
Поскольку маржинальные счета подвержены маржинальным запросам, текущая маржа ликвидации является серьезной проблемой как для маржинальных трейдеров, так и для их брокеров. Если маржа ликвидации становится недостаточной для поддержки позиций трейдера, брокер может ликвидировать эти позиции, чтобы уменьшить свой риск.
KEY TAKEAWAYS
- Ликвидационная маржа - это текущая стоимость маржинального счета, основанная на его денежных депозитах и самой последней рыночной стоимости его открытых позиций. Если трейдеры допускают слишком низкую маржу ликвидации, они могут столкнуться с маржинальными вызовами от своих брокеров. Трейдеры может увеличить свою ликвидационную маржу путем внесения дополнительных денежных средств на свои счета. Другие формы обеспечения также могут быть использованы.
Понимание полей ликвидации
Маржинальная торговля - это практика заимствования денег у брокера для выполнения операций с использованием заемных средств. При покупке ценных бумаг эта торговля с использованием заемных средств состоит из заимствования денежных средств у брокера и его использования для покупки ценных бумаг. В случае короткой продажи, торговля с использованием заемных средств включает в себя заимствование самих ценных бумаг из инвентаря брокера. Короткий продавец заемных средств затем продает эти ценные бумаги и стремится выкупить их по более низкой цене в будущем.
При использовании маржи трейдер должен быть осторожным, чтобы общая стоимость маржинального счета не опускалась ниже определенного уровня. Стоимость счета, основанная на рыночных ценах, называется ликвидационной маржей.
Для иллюстрации рассмотрим сценарий, в котором трейдер совершает серию покупок с использованием заемных средств. Предположим, что эти покупки начинают приносить убытки. Затем ликвидационная маржа счета начнет снижаться. Если снижение продолжится, оно в конечном итоге достигнет точки, когда брокер имеет право инициировать маржинальный колл.
Маржинальный колл фактически заставил бы трейдера предоставить дополнительное обеспечение для счета, чтобы снизить уровень риска. Как правило, это обеспечение состоит из внесения большего количества денежных средств на брокерский счет. Эти денежные средства становятся частью ликвидационной маржи, поднимая уровень маржи выше необходимого порога.
Типы ликвидационной маржи
Если инвестор или трейдер держит длинную позицию, маржа ликвидации равна тому, что инвестор или трейдер сохранит, если позиция будет закрыта. Если у трейдера короткая позиция, ликвидационная маржа равна сумме, которую трейдер должен был бы купить для обеспечения.
Пример ликвидационной маржи
Сара - маржинальный трейдер, который вложил все свои 10000 долларов в одну акцию, используя 100% левередж. Для простоты предположим, что Сара уже заплатила требуемый процент по марже. Теперь она контролирует акции на сумму 20 000 долларов. Однако начальная ликвидационная маржа составляет всего 10 000 долларов США. 10 000 долларов - это то, что Сара получила бы, если бы счет был закрыт.
Предположим, что акции Сары показали плохие результаты и упали на 25%. Поскольку Сара изначально использовала кредитное плечо 2: 1, это означает, что она потеряла 50% своих первоначальных инвестиций. Счет Сары теперь имеет ликвидационную маржу всего 5000 долларов, но она владеет акциями на 15000 долларов. В этот момент более консервативный брокер может быть обеспокоен и сделать маржинальный колл.
