Что такое Step Premium?
Шаговая премия - это тип опциона, при котором стоимость покупки опциона, называемая премией, уплачивается постепенно по мере приближения даты истечения срока действия или цены исполнения опциона. Это отличается от ванильных опционов, когда вся премия выплачивается при запуске сделки.
Преодоление шага Премиум вариант
Опционы Step Premium продаются без рецепта, что позволяет заинтересованным сторонам создавать свои собственные условия. В контракте по опциону прописано, сколько и когда нужно заплатить премию. Опция пошаговой премии дороже, чем сопоставимая опция ванили, но дешевле, чем условная премия. С последним инвестор не платит премию, если опцион истекает из денег.
Опция пошаговой премии считается структурированной. Существует широкий выбор вариантов для удовлетворения различных инвестиционных потребностей, и их премии отражают уникальные риски и выгоды, связанные с каждым типом вариантов.
Step Option Premium Пример
Человек может выбрать вариант с премиум-шагом, если он хочет распределить свою первоначальную стоимость на более длительный период времени. Другой человек может выбрать вариант написания или продажи пошаговой премии, так как общая премия, которую они получают, больше, чем при сопоставимом ванильном варианте, даже если со ступенчатой премией они получают деньги в течение более длительного периода времени.
Предположим, что покупатель опциона хочет начать торговлю с опционом со ступенчатой премией. Опция истекает через четыре недели. Ванильный вариант с параметрами, которые нужны трейдерам, имеет премию в 1 доллар. Так как трейдер хочет вариант шага, продавец шага запрашивает 1, 10 $. Покупатель соглашается и покупает 10 контрактов (по 100 акций в каждом) на общую сумму 100 x 10 x 1, 10 долл. США = 1100 долл. США. В рамках соглашения покупатель опциона будет выплачивать четверть премии, или 275 долларов, в конце каждой недели. По истечении четырех недель вся премия будет выплачена.
Поскольку участвующие стороны могут настраивать пошаговые премии, вместо того, чтобы выплачивать премию в виде равных промежутков времени, стороны могут вместо этого договориться об оплате, когда базовый актив достигает определенных цен. Например, если вышеуказанный вариант является коллом, цена исполнения составляет 45 долларов, а базовая акция в настоящее время торгуется по 44 доллару, премиальные взносы могут выплачиваться каждый раз, когда базовые акции перемещаются на 0, 25 доллара ближе к страйку. Если базовый актив возрастет до 44, 25 долл., То выплачивается первая премия. Когда он поднимается до 44, 50 долларов США, необходимо выплатить еще одну премию. Если базовый актив не достигает цены исполнения, оставшаяся премия подлежит истечению.
