Что такое Индекс уверенности уличных инвесторов штата?
Индекс уверенности инвесторов в Street Street - это индекс, который измеряет институциональную уверенность инвесторов. Индекс анализирует фактические уровни риска, принимаемые инвесторами в своих портфелях, и представляет данные в последнюю среду каждого месяца. Он не предназначен для прогнозирования будущих движений фондового рынка.
Он был совместно разработан профессором Гарварда Кеном Фрутом и заместителем директора State Street Полом О'Коннеллом.
Ключевые вынос
- Индекс уверенности инвесторов в Street Street рассматривает фактические уровни риска, которым подвергаются инвесторы в своих портфелях, что, в свою очередь, говорит о том, насколько они уверены в себе. Чем выше риск, тем выше доверие. Снижение риска, снижение доверия. Индекс не предназначен для прогнозирования движения фондового рынка. Индекс является глобальным, состоит из региональных компонентов и основан на активности в 45 странах.
Понимание государственного индекса доверия уличных инвесторов
Индекс уверенности инвесторов в Street Street измеряет доверие, рассматривая фактические уровни риска в инвестиционных портфелях. В отличие от других показателей доверия, это не опрос отношения. Индекс State Street измеряет доверие, принимая во внимание изменения в акционерном капитале институциональных инвесторов. Чем больше своего портфеля инвестируют институциональные инвесторы в акции, тем больше их уверенность.
Как устроен индекс доверия уличных инвесторов штата
Государственный индекс доверия уличных инвесторов является глобальным и основан на деятельности в 45 странах. Отчет отслеживает десятки миллионов транзакций ежегодно. Есть также три местных компонента: Северная Америка, Европа и Азиатско-Тихоокеанский регион. Отдельные веса трех компонентов варьируются от месяца к месяцу в зависимости от инвестиционной активности.
Индекс доверия инвесторов к Street State и настроения рынка
Рыночные настроения - это общее преобладающее отношение инвесторов к тому, как будут развиваться цены на рынке. Такое отношение формируется за счет накопления множества факторов, включая историю цен, экономические отчеты, сезонные факторы и текущие события.
Если инвесторы ожидают, что фондовый рынок вырастет, настроение считается бычьим. Если инвесторы ожидают падения фондового рынка, настроение на рынке будет медвежьим. Считается, что он хороший предсказатель движения рынка, особенно когда он более экстремальный. Когда индикатор настроения рынка движется к экстремальному уровню, это может указывать на то, что базовый рынок собирается изменить направление.
Настроения на рынке контролируются различными техническими и статистическими методами, такими как количество повышающихся и падающих акций и сравнение новых максимумов с новыми минимумами.
Существуют дополнительные индикаторы для измерения настроений конкретно на валютных рынках. Различные розничные брокерские фирмы, работающие с иностранной валютой, публикуют коэффициенты позиционирования (аналогичные «пут / колл») и другие данные, касающиеся поведения их клиентов в торговле.
В отличие от большинства показателей рыночных настроений, которые измеряют отношение, Индекс доверия уличных инвесторов штата измеряет фактические активы.
Пример использования индекса доверия уличных инвесторов штата
Показатели Индекса уверенности часто используются в качестве рационализации прошлых движений на фондовом рынке или для прогнозирования будущих движений цен на акции. Это не функция индекса. Индекс используется, чтобы показать уровень доверия, не более того.
В 2014 году индекс достиг 123, 9 в сентябре, самого высокого значения в этом году. Это соответствует падению индекса S & P 500 на 9% в период с сентября по середину октября.
В июне 2015 года индекс достиг 127, 1, самого высокого значения за этот год, а индекс S & P 500 снизился более чем на 14% в период с июля по середину августа.
В других случаях институциональные инвесторы понимают это правильно. В апреле 2018 года индекс достиг 115, 3, самого высокого значения с 2015 года. Это оказалось дном в коррекции S & P 500, и цена выросла более чем на 12% в сентябре того же года.
В 2019 году индекс оставался ниже 75 в начале года, даже несмотря на то, что это было началом значительного роста S & P 500, а уровни были также ниже 90, что привело к 20% -ному падению S & P 500, которое предшествовало этому росту.
Примеры предназначены для того, чтобы показать, что индекс не является временным индикатором и не является точным предиктором цен на акции.
Разница между индексом доверия уличных инвесторов штата и индексом волатильности CBOE (VIX)
Эти два индекса измеряют разные вещи, хотя оба смотрят на настроение. Индекс волатильности (VIX) движется обратно к фондовым индексам. Когда VIX низкий, это говорит о самоуспокоенности, а инвесторы указывают, что они не обеспокоены. Когда VIX начинает расти, это указывает на повышенный страх на рынке. Как и в случае с другими индексами, чрезвычайно высокое значение VIX может предупредить восстановление цен на акции.
Ограничения Государственного уличного индекса доверия инвесторов
Индекс, как правило, не является хорошим индикатором для определения сроков торгов акциями. Напомним, что индекс доверия является глобальным, поэтому он не всегда совпадает с движениями местного рынка. Региональные компоненты индекса могут выровняться лучше.
Индекс отслеживает институциональных инвесторов, а институциональные инвесторы ведут цены, но не всегда делают это правильно. Иногда они загружаются в неправильное время, а иногда они не загружаются в нужное время.
Существует множество факторов, которые могут повлиять на аппетит институциональных инвесторов к риску, а не просто уровень цен на акции. Вот почему индекс плохо предсказывает движения цены акций.
По данным State Street, индекс не предназначен для прогнозирования рыночных событий. Это просто инструмент, показывающий аппетит институциональных инвесторов к риску в отношении покупки акций.
