Что такое спекуляция?
В мире финансов, спекуляций или спекулятивной торговли - это акт совершения финансовой операции, которая имеет значительный риск потери стоимости, но также предполагает ожидание значительного выигрыша или другой важной стоимости. С предположением, риск потери более чем компенсируется возможностью существенной выгоды или другого возмещения.
Инвестор, который покупает спекулятивные инвестиции, вероятно, сосредоточен на колебаниях цен. Хотя риск, связанный с инвестициями, высок, инвестор, как правило, больше заботится о получении прибыли на основе изменений рыночной стоимости этих инвестиций, чем о долгосрочных инвестициях. Когда спекулятивное инвестирование подразумевает покупку иностранной валюты, это называется валютной спекуляцией. В этом сценарии инвестор покупает валюту, чтобы впоследствии продать эту валюту по повышенному курсу, в отличие от инвестора, который покупает валюту для оплаты импорта или для финансирования иностранных инвестиций.
Без перспективы существенных выгод было бы мало мотивации заниматься спекуляциями. Иногда бывает трудно провести различие между спекуляцией и простыми инвестициями, что вынуждает игрока рынка задуматься о том, зависит ли спекуляция или инвестиции от факторов, которые измеряют природу актива, ожидаемую продолжительность периода владения и / или величину левереджа, применяемого к риску.,
спекуляция
Как работает спекуляция?
Например, недвижимость может стирать грань между инвестициями и спекуляциями при покупке недвижимости с целью ее сдачи в аренду. Хотя это можно квалифицировать как инвестирование, покупка нескольких кондоминиумов с минимальными первоначальными взносами с целью их быстрой перепродажи с прибылью, несомненно, будет рассматриваться как спекуляция.
Спекулянты могут обеспечить рыночную ликвидность и сузить спрэд между спросом и предложением, позволяя производителям эффективно хеджировать ценовой риск. Спекулятивные короткие продажи могут также сдерживать безудержный бычий рост и предотвращать образование пузырей цен на активы посредством ставок на успешные результаты.
Паевые инвестиционные фонды и хедж-фонды часто участвуют в спекуляциях на валютных рынках, а также на рынках облигаций и ценных бумаг.
Ключевые вынос
- Спекуляция относится к совершению финансовой транзакции, которая имеет существенный риск потери стоимости, но также предполагает ожидание значительного выигрыша. Без перспективы существенного выигрыша мотивация к спекуляции была бы незначительной. Считайте, зависит ли спекуляция от характера актив, ожидаемая продолжительность периода владения и / или сумма применяемого кредитного плеча.
спекуляция
Спекуляция и Рынок Форекс
Рынки форекс показывают самый высокий в мире общий объем и стоимость в долларах, при этом примерно 5 триллионов долларов в день переходят из рук в руки между покупателями и продавцами. Этот рынок торгует по всему миру 24 часа в сутки, в то время как позиции можно открывать и менять местами за считанные секунды, используя высокоскоростные электронные торговые платформы.
Транзакции, как правило, включают спот-сделки по покупке и продаже валютных пар, таких как EUR / USD (евро-доллар США), для доставки через опционы или простой обмен. На этом рынке доминируют управляющие активами и хедж-фонды с многомиллиардными портфелями. Спекуляцию на валютных рынках трудно отличить от типичной практики хеджирования, которая возникает, когда компания или финансовое учреждение покупает или продает валюту для хеджирования от рыночных движений.
Например, продажа иностранной валюты, связанная с покупкой облигации, может рассматриваться как хеджирование стоимости облигации или обычная спекуляция. Эти отношения могут стать сложными, чтобы определить, покупается ли валютная позиция несколько раз, пока фонд владеет основной облигацией.
Спекуляция и рынок облигаций
Глобальный рынок облигаций оценивается в более чем 100 триллионов долларов, из которых примерно 40 триллионов долларов базируются в Соединенных Штатах, и эти активы могут включать долги, выпущенные правительствами и транснациональными корпорациями. Цены на активы могут сильно колебаться и находятся под сильным влиянием движения процентных ставок, а также политической и экономической неопределенности. Крупнейший мировой рынок торгует казначейскими облигациями США, причем цены в этом месте часто обусловлены общими спекуляциями.
