ОПРЕДЕЛЕНИЕ периода окупаемости ПЭГ
Период окупаемости PEG - это ключевой коэффициент, который используется для определения времени, которое потребуется инвестору, чтобы удвоить свои деньги с помощью инвестиций в акции. Период окупаемости роста цены к прибыли - это время, которое потребуется, чтобы прибыль компании равнялась цене акций, уплаченной инвестором. Используется отношение PEG компании, а не соотношение цены и прибыли, поскольку предполагается, что прибыль компании будет расти со временем. Теоретически, соотношение цена / прибыль к росту помогает инвесторам и аналитикам определить относительный компромисс между ценой акции, прибылью акции на акцию (EPS) и ожидаемым темпом роста компании.
BREAKING DOWN PEG Период окупаемости
Лучшая причина для расчета срока окупаемости PEG - это определение рискованности инвестиций. В качестве меры относительной рискованности основным преимуществом периода окупаемости PEG является показатель ликвидности. Ликвидные инвестиции и ценные бумаги обычно считаются менее рискованными, чем неликвидные вариации; все остальное остается неизменным. Как правило, чем дольше срок окупаемости, тем рискованнее становятся инвестиции. Это связано с тем, что срок окупаемости зависит от оценки потенциального дохода компании. Сложнее прогнозировать такой потенциал в будущем, и, следовательно, существует больший риск того, что эти результаты не будут реализованы.
Недостатки PEG Ratio
Заметный недостаток отношения PEG заключается в том, что оно в значительной степени является приблизительным; дефицит, особенно подверженный финансовому инжинирингу или манипулированию. Тем не менее, коэффициент PEG и конечный период окупаемости PEG по-прежнему широко используются в финансовой прессе, а также в анализе и отчетности стратегов рынков капитала.
Скорость роста, используемая в соотношении ПЭГ, обычно определяется одним из двух способов. Первый метод использует прогнозные темпы роста для компании. Это число будет представлять собой годовой темп роста (т. Е. Процентный рост доходов в год), обычно охватывающий период до пяти лет. В другом методе используются скользящие темпы роста, полученные на основе завершающего финансового периода, такого как последний финансовый год или предыдущие 12 месяцев. Многолетнее историческое среднее также может быть уместным. Выбор прямого или конечного темпа роста зависит от того, какой метод наиболее реалистичен для будущих результатов проекта. Для некоторых зрелых компаний скользящий курс может оказаться надежным прокси. Для высоких темпов роста или для предприятий, которые испытывают взрывной новый продукт, могут быть предпочтительны прогнозируемые темпы роста.
