Что такое Triple-Tax-Free
Без тройного налогообложения - это способ описания инвестиций, обычно это муниципальные облигации, в которых предусмотрены процентные платежи, освобожденные от налогов на муниципальном, штатном и федеральном уровнях. Муниципальные облигации, не облагаемые тройным налогом, предлагают необлагаемые налогом процентные платежи для инвесторов по нескольким причинам. Однако основная причина заключается в том, что Конституция США запрещает федеральному правительству облагать налогом проценты, полученные по кредитам муниципалитетам и штатам.
Инвестиции, не облагаемые тройным налогом, также иногда называют инвестициями, не облагаемыми тройным налогом.
БРОНИРОВАНИЕ Тройной без налога
Муниципальная облигация, не облагаемая тройным налогом, - это долговое обязательство, выпущенное государством, муниципалитетом или округом. Как правило, муниципальные облигации выпускаются для генерирования капитала для крупных инфраструктурных проектов, таких как школы, мосты, больницы или автомагистрали. Предлагая налоговые льготы, населенные пункты поощряют жителей вкладывать средства в улучшение инфраструктуры, которое приносит пользу населению. Муниципальные облигации, не облагаемые тройным налогом, могут быть облигациями общего назначения или доходными облигациями.
Муниципальные облигации, не облагаемые тройным налогом, функционируют так же, как и другие облигационные вложения. Основная сумма облигации возвращается в момент ее погашения. Тем временем владелец облигации получает процентные платежи. Муниципальные облигации, не облагаемые тройным налогом, обычно считаются инвестициями с низким уровнем риска, поскольку они поддерживаются правительством, которое их выпускает.
В большинстве, но не во всех штатах процентные доходы, полученные от ценных бумаг, выпущенных штатом или органом государственного управления, освобождены от уплаты подоходного налога штата. Наконец, оставшийся штат или муниципалитет в качестве любезности предлагает эмитенту статус безналогового налога на его конкретном уровне управления. Эти налоговые льготы побуждают жителей вкладывать средства в улучшение капитала в своих местных общинах.
Ограничения Triple-Tax-Free
В то время как существуют определенные налоговые льготы для владения инвестициями, не облагаемыми тройным налогом, безналоговый статус для доходов имеет свою цену. Поскольку беспроцентные муниципальные облигации представляют собой инвестиции с низким уровнем риска, они обычно приносят меньшую прибыль, чем корпоративные облигации или другие облагаемые налогом инвестиции. Низкие процентные ставки муниципальных облигаций, не облагаемых тройным налогом, могут подвергать держателей облигаций риску инфляции. Инфляционный риск возникает, если уровень инфляции превышает процент, заработанный на инвестиционном инструменте. Владелец облигации может в конечном итоге получить инвестицию, которая приносит отрицательную доходность.
В зависимости от налогового обязательства физического лица этот риск снижения может быть не возмещен. Работники с более высокими доходами получают больше от беспошлинных инвестиций, чем работники с более низкими доходами. Инвестиции, не облагаемые тройным налогом, также особенно привлекательны для инвесторов, которые живут в районах с высокими ставками государственного или муниципального налога, таких как Нью-Йорк.
