Деньги можно делать на фондовых рынках, фактически не владея акциями.
Короткая продажа включает в себя заимствование акций, которыми вы не владеете, продажу заемных акций, а затем покупку и возврат акций только в том случае, когда цена падает. Это может показаться интуитивно невозможным сделать деньги таким образом, но короткие продажи работают. Тем не менее, это не стратегия, рекомендуемая для новых или новых инвесторов.
Из-за рискованного характера коротких продаж, определенные меры защиты были введены в действие.
Ограждения
Во-первых, короткое замыкание может быть сделано только с маржинальным счетом, который должен быть установлен брокером. В то время как правила и положения маржинальных счетов различаются, для всех требуется первоначальное минимальное обязательство по акциям - обычно 5000 долларов. Но это только для открытия счета. Если есть какая-то акция, которую вы хотите выставить на продажу, у вас должно быть 100% выручки от короткой продажи, плюс еще 50% от стоимости короткой продажи на вашем маржинальном счете.
Например, если вы продали короткие 100 акций XYZ по цене 20 долларов, вам потребуется полная стоимость этой продажи, 2000 долларов, плюс еще 1000 долларов на вашем маржинальном счете.
Кроме того, регулирующий орган финансовой отрасли (FINRA) требует, чтобы вы всегда сохраняли не менее 25% от общей стоимости акций на своем счете в качестве маржи обслуживания. Многие брокерские фирмы требуют еще более высокий процент, чтобы защитить себя и своих клиентов от потенциально разрушительных убытков.
Короткие продажи и смелые заимствования
Напомним, что целью короткой продажи является продажа акций, а затем выкуп их по более низкой цене. Любая прибыль, которую получает инвестор, зависит от разницы между этими двумя ценами.
Допустим, Джо Инвестор считает, что акции XYZ, которые в настоящее время продаются по 35 долларов за акцию, упадут в цене. Джо занимает короткую позицию по XYZ и занимает 1000 акций по текущему рыночному курсу. Спустя пять недель акции XYZ падают до 25 долларов за акцию, и Джо решает приобрести акции. Прибыль Джо составит 10 000 долларов (35 - 25 x 1000 долларов), за вычетом любых брокерских сборов, связанных с короткими.
Исторически говоря, короткие продажи рискованны, потому что цены на акции со временем растут. Теоретически, нет предела количеству, на которое может повыситься цена акции, и чем больше цена акции растет, тем больше будет потеряно на короткой позиции. Например, предположим, что Джо берет ту же самую короткую позицию по 35 долларов, но запас увеличивается примерно до 45 долларов. Если Джо покроет свой шорт по этой цене, он потеряет 10000 долларов (25-35 долларов) плюс любые сборы. Но представьте, сколько он потеряет, если цена акций XYZ поднимется до 100 долларов за акцию или даже выше.
С другой стороны, прибыль имеет исчисляемый предел. Предположим, Джо берет такой же шорт с теми же акциями и ценой. Через несколько недель XYZ падает до 0 долларов за акцию. Прибыль от короткой продажи составила бы 35 000 долларов за вычетом сборов. Этот выигрыш представляет собой максимум, который Джо может сделать из этих инвестиций.
Суть
Короткие продажи - это сложная техника инвестирования, которую лучше всего оставить опытным инвесторам с хорошо отточенными, инстинктивными рыночными навыками и достаточно сильной устойчивостью к риску. Хотя потери безграничны, выгоды нет.
